Хочу разобраться с вопросом доходности ОФЗ и ростом экономики. Сейчас за российские ОФЗ дают в районе 9% годовых. Инфляция около 3% в год, экономика растёт на 1-5%-2% в год. Итого получается деньги обесцениваются на 3%, экономика пускай растёт на 2%, т.е. в сумме 5%, а за ОФЗ дают 9%. Получается мы в перманентном минусе на 4%. Кто оплачивает это?
А что там у пиндосов, которые вот вот рухнут? По 10 летним трежерям доходность 3%, инфляция 2.3%, рост ВВП в последнем квартале аж 4%. Получается, занимая под 3%, пиндосы имеют положительный результат на 3.3% в год, против нашего убытка в 4%.
Моё предположение эти -4% оплачиваем мы падением курса рубля, копим потихоньку, а потом резко обесцениваем рублик под мантры санкций и общего ухудшения положения на развивающихся рынках.
Кто хорошо разбирается в этой теме, подскажите, расчёты верны или все эти показатели нельзя складывать и вычитать? И главный вопрос — кто оплачивает банкет в ОФЗ?
Стоп, назад машина! Доходность ОФЗ при номинальной стоимости разве такая? Там кажется доходность вполне себе 7%. 9% — это доходность с учетом дисконта к покупке, которые оплачивают, собственно, участники рынка. Так-как РФ, это EM, то все понимают что у нас реальная инфляция порядка 7-8% в год и есть сейчас. А 9% дают только за очень длинные ОФЗ. Всё совершенно закономерно для EM.
Виктор, если даже взять реальную инфляцию в 8%, при росте экономики в 2% и доходности в 9%, профицит лишь в 1%, против 3% у США. По сути 1% реального роста сродни статистической погрешности, а по факту это длительная многолетняя стагнация.
Харуто Тагава, В банке депозиты тоже выше инфляции, но банк эти деньги перепродает бизнесу и на разницу живет.
Также и с ОФЗ. Эти деньги не лежат в кубышке, а используются и дают доход выше, чем стоимость заимствования в других источниках.
Например. Если в МВФ и дешевле, то политический диктат МВФ обходится гораздо дороже, чем наши ОФЗ.
Посмотрите на Украину, куда их загнали займы от МВФ.
Вы знаете, многих на Западе сильно расстраивает, как и вас, что Россия может обойтись и без западных заимствований.
Харуто Тагава, облигации это про сохранение денег (среднего капитала) а не про заработок. Так что всё логично. Зарубежные инвесторы могут покупать наши облигации и выигрывать на средне сроке (3-6 лет), от постоянного укрепления рубля и высокой процентной ставки.
SciFi, согласен. Облигация это скорее инструмент сохранения. Средняя инфляция за последние 18ть лет, я так полагаю порядка 9% годовых. Ну вот, примерно, облиги всегда отражают стоимость реальной, честной, инфляции.
Запомни сынок, в этой стране за все платишь ТЫ. А знание из какого твоего кармана вытаскивают — лишнее, так как повлиять ты все равно не сможешь. Пустой карман вывернут, а если все пустые будут, то пиджак заберут. Голые же — стриптиз танцуют.
InvisibleInvestor, )) в любой стране за всё платишь ТЫ. У амеров, кстати, еще жестче и бескомпромиссней с этим. Не платишь за дом- тебя на улицу, дом под снос. У нас не платишь- ну, статистическая погрешность…
Павел Проценко, кто вам сказал что инфляция в экономике определяется по продовольственным магазинам.
Американцы считают инфляцию за вычетом продовольствия и бензина.
Вы уверены, что с такими знаниями вы будете выигрывать на бирже?
Вы неправильно считаете.
YTM ОФЗ не имеет отношения к росту экономики.
Оно показывает соотношение спроса и предложения по конкретной бумаге.
В данном случае падение номинала по отдельным бондам оплатили нерезы, которые в панике выходили в июне — сентябре.
рынок финансов автор представляет смутно.
но вот что мне подумалось — а вдруг кто то из обсуждаемых величин представляет себе рынок финансов настолько же смутно?!?! и именно так и планирует?!?! вот же жесть примерещится…
Подкину немного г на вентилятор — не нужен Газпрому сс2, нужно завязывать со всеми этими мега стройками с сомнительной отдачей, а провести оптимизацию управления компанией разогнать «блатных» субподря...
Такими графиками, можно ненароком дьявола вызвать, осторожнее
по волнам структура с подволнами выглядит так, волны 5 не хватает в любом случае! рост возможен, следим за золотом, золото снова п...
Максим Викторов, Ремора мне уже на всё ответил, он сказал, что инсайд это полный бред, а не инсайд, это просто выдуманная информация, инфа передавалась из рук в руки и в итоге в этот чат попала, ка...
Сильные и слабые стороны китайских авто.
Россияне назвали ключевые преимущества и недостатки китайских автомобилей.
Соглашусь на 100%, что всё так, разве что ещё, что внешний вид не всегда хорош...
А чего собственно происходит?! Торгую через Альпари 8 лет, претензии были, но мелкие которые сразу решались. А что сейчас?! Переехали но новый «пустой» сайт. До поддержки достучаться не могу. Объёмы т...
это видимо та самая допка, которая 11,5 млрд на айпио разместилась. очень похоже если 4600170 на 2500 умножить как раз получится 11,5 млрд вечнодеревянных
Также и с ОФЗ. Эти деньги не лежат в кубышке, а используются и дают доход выше, чем стоимость заимствования в других источниках.
Например. Если в МВФ и дешевле, то политический диктат МВФ обходится гораздо дороже, чем наши ОФЗ.
Посмотрите на Украину, куда их загнали займы от МВФ.
Вы знаете, многих на Западе сильно расстраивает, как и вас, что Россия может обойтись и без западных заимствований.
Американцы считают инфляцию за вычетом продовольствия и бензина.
Вы уверены, что с такими знаниями вы будете выигрывать на бирже?
YTM ОФЗ не имеет отношения к росту экономики.
Оно показывает соотношение спроса и предложения по конкретной бумаге.
В данном случае падение номинала по отдельным бондам оплатили нерезы, которые в панике выходили в июне — сентябре.
но вот что мне подумалось — а вдруг кто то из обсуждаемых величин представляет себе рынок финансов настолько же смутно?!?! и именно так и планирует?!?! вот же жесть примерещится…