Индексы США приблизились к рекордным максимумам на фоне смягчения торговых опасений

19 сентября 2018, 20:02
Американский индекс Dow Jones Industrial Average сегодня приблизился к рекордному максимуму на фоне роста акций производственных и финансовых компаний. Инвесторы продолжают следить за развитием событий во внешней торговле.

Ведущие индексы сильно выросли во вторник вместе с ценами на сырьевые товары и другие рисковые активы, так как инвесторы сочли новые объявленные торговые пошлины более сдержанными, чем предполагалось изначально.

На рынках в этом году периодически сказываются опасения насчет обострения торгового конфликта между США и Китаем и неопределенность по поводу торговых отношений США с Канадой и ЕС. Однако некоторые инвесторы полагают, что компромиссы в конечном итоге развеют все страхи по поводу полноценной торговой войны, способной повлиять на экономический рост.

Некоторые аналитики отметили, что, несмотря на недавно объявленные пошлины, уверенность в стабильности мировой экономики может поддержать рынки перед сезоном отчетности за 3-й квартал. Восстановление на других мировых рынках может также поддержать транснациональные корпорации, в то время как экономика США уже растет самыми быстрыми темпами за последние несколько лет.

«Последствия, хотя они и реальны, вряд ли сохранятся в долгосрочной перспективе, – полагает Эрик Эйнс, президент и основатель Titus Wealth Management. – Динамику на рынке определяет экономика, а в меньшей степени – политическая ситуация».

Хотя американские рынки опережают другие мировые индексы и сырьевые товары, более чувствительные к экономическому росту, азиатские биржи и сырье сегодня продолжили восстанавливаться.

Инвесторов обрадовали сегодняшние заявления премьера госсовета КНР Ли Кэцяна на Всемирном экономическом форуме. Ли затронул в своей речи вопросы торговли и заявил о способности Китая стабилизировать рост экономики.

Участники рынка также следят за переговорами между США и Канадой. Министр иностранных дел Канады Христя Фриланд сегодня должна провести встречу с Робертом Лайтхайзером, торговым представителем США. 

Акции промышленных компаний и производителей сырьевых товаров, снижавшиеся с начала года из-за торговых угроз, сегодня продолжили недавно начавшееся ралли. Бумаги Caterpillar подорожали на 2,4%, акции Boeing – на 1,9%, поддержав DJIA. Бумаги медедобывающей фирмы Freeport-McMoRan поднялись на 3,3% и вошли в список лидеров в S&P500. 

Как отметили аналитики, недавний откат доллара и цен на американские гособлигации также отражает уверенность в том, что торговые конфликты не повлияют на экономический рост.

Индекс доллара WSJ сегодня опустился на 0,2%. Доходность 10-летних гособлигаций США, по данным Tradeweb, подросла до 3,087% с 3,048%. 

Как показывают данные CME Group, инвесторы в целом ожидают, что ФРС на заседании на следующей неделе повысит процентные ставки и сделает это вновь в декабре. Некоторые аналитики также ждут прогнозы центробанка на 2019 год.

Повышение доходности гособлигаций поддерживает акции банков. Финансовый субиндекс S&P500 добавил 1,4%. Акции JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Bank of America прибавили минимум 2%.

Рост акций горнорудных и финансовых фирм компенсирует падение коммунального сектора и сектора недвижимости. 

На рынках Азиатско-Тихоокеанского региона торги в основном завершились с сильным повышением. Фондовые индексы Китая вошли в число лидеров роста в АТР. Shanghai Composite набрал 1,1%, гонконгский Hang Seng вырос на 1,2%. Японский Nikkei Stock Average повысился на 1,1%, после того как Банк Японии оставил свою сверхмягкую политику без изменений. 

Торги на европейских фондовых рынках завершились в плюсе. Обоюдные торговые пошлины США и Китая оказались менее серьезными, чем ожидали участники рынка. Stoxx Europe 600 по итогам торгов набрал 0,3%, или 1,25 пункта, до 379,98 пункта. DAX повысился на 0,5%, CAC-40 – на 0,6%. «После того как Вашингтон и Пекин активизировали борьбу, на рынках появилось ощущение облегчения, как будто мы преодолели препятствие, – пояснил Дэвид Мэдден из CMC Markets. – Торговая ситуация, по всей видимости, изменилась к худшему, однако трейдеры не ожидают очередной эскалации в ближайшее время».

«На наш взгляд, спрос на рисковые активы увеличивается, – говорит международный аналитик Pacific Investment Management Co. Джин Фрида. – Но мы считаем это не трендом, а скорее тактическим ходом». Фрида напомнил о поводах соблюдать осторожность: траектория экономического роста в Китае остается неопределенной, а финансовая политика в США стала наиболее жесткой с 2009 года. «Нам не хватает признаков того, что торговые соглашения не за горами», – сказал он. Фрида рассчитывает на прогресс в отношениях США и Китая в преддверии ноябрьской встречи Большой двадцатки.