Продолжение.
Часть первая
Часть вторая
Часть третья
Плохишей мы выявили, поняли, что крупные фонды лучший выбор в среднем.
Настало время выбрать лучших.
На основе анализа скользящих и не очень окон разного периода выявлены фонды, которые часто делают Альфу.
Разные типы окон я использую для двух ситуаций.
Скользящие для тех, кто докупает паи регулярно (имхо самый правильный подход в инвестициях).
Независимые для тех, кто один раз купил и забыл.
Рейтинг фондов, имеющих приемлемые показатели по скользящим окнам (3,5,7,9,11 лет) в процентах от общего количества таких окон с поправкой на значимость более длинных.
В принципе показатель 100% означает, что на каждом периоде бечмарк обыгран, а 0% то, что количество плохих периодов столько же, сколько хороших. На скольщих фондах выбираем действительно хорошие фонды, где фонды обыгрывали бечмарк в 2 раза чаще чем проигрывали.
Арсагера лучшая, ну я думаю искушенный читатель не удивлен, а теперь по независимым окнам. (3,4 и 6 лет)
Их гораздо меньше, да и результаты по ним не такие замечательные (успешные года успешнее, чем провальные и влияют на больше периодов), поэтому выборка чуть больше.
Забавно, что на независимых окнах Арсагера уже совсем не так хороша. Лидер (Евробонды от Альфы) у нас условный, потому что это ПИФ еврооблигаций, который сравнивается с рублевой инфляцией. Присутствие его в этом рейтинге является странным на первый взгляд, но есть мнение, что на долгосроке валюты пытаются стремиться друг другу с учетом накопленной инфляции, а девальвация 2014 го года, это по сути неотыгранная разница в инфляциях наших валют нулевых годов.
Основное количество претензий к Арсагере, которое я слышал в том, что свой результат она обеспечила парой успешных лет.
В немалой степени это так, однако эти пара успешных лет были не единожды и, если мы заходим надолго и инвестируем регулярно, то в праве надеяться на то, что эти «пар успешных лет» случатся снова.
Ладно хватит пока про Арсагеру, лучшими признаем фонды, которые оказались в топе двух рейтингов.ФА и ФО.
Это фонды акций:
Арсагера-Фонд акций
Апрель Капитал – Акции
Альфа-Капитал Ликвидные акции
РЕГИОН Фонд акций
Петр Столыпин
Промсвязь-Акции
И фонды облигаций:
РЕГИОН Фонд облигаций
ВТБ-Фонд Казначейский
ОТКРЫТИЕ — Облигации
Альфа-Капитал Еврооблигации
БКС Основа
Что обидно, что нашлось всего две УК. у которых в список фаворитов попал и фонд акций и фонд облигаций. Правда это связано не только с результатами этих фондов, а еще и с тем, например, что в 2006 году помоднее было открывать фонды акций. Например у Арсагеры фонд акций появился позже.
Ведь, если мы захотим сделать умеренный портфель паев (например 70% акций, 30% облигаций) с ребалансировкой, эта ребалансировка будет дешевой только в рамках одной УК.
При этом фонды акций этих компаний уступают фондам акций других.
Чтобы пост был не совсем скучным, добавлю пару графиков, как росли наши фонды акций и облигаций на исследуемом промежутке.
Акции
Облигации
Derildi, я стал клиентом арсы удаленно, ни разу не посещая их офис в СПб. География не важна вообще. Только наличие инета и гос. услуг.