Различия в дельта-хедже?

Понимаю что несколько абсурдно может прозвучать, но есть ли какие-то различия в продаже покрытых опционов и продаже покрытых фьючерсов и что удобнее хеджировать? И как определить оптимальный шаг на основных ликвидных инструментах? )

мобильный пост

Дон Маттео

Санкт-Петербург

6 797

с 14 апреля 2018

21 Комментарий

Lilith
07 сентября 2018, 09:51
маслом масляне: covered option = covered future, потому как они в связке, что и есть стратегия «покрытого...»
оптимальный шаг?… о-о-о-о-о...
Методов и подходов куча. И каждый из них — прорыв в неизвестность
Но все они мало отходят от концепта дельта-нейтральности. Ну разве что чего-нибудь добавляют по гамме, делая умышленные отклонения «на опережение» или «на запаздывание».
Из более оригинальных — это по тэте
Ну а ежели совсем худо, то по каким-нить уровням из ТА, выравнивая на них каждый раз по индивидуальному расчету дельта-нейтральность
0
Дмитрий Новиков
07 сентября 2018, 10:37
Да там простая формула $S_{t}=S_{0}\exp \left(\left(\mu -{\frac {\sigma ^{2}}{2}}\right)t+\sigma W_{t}\right),$
+1
- Дон Маттео
  07 сентября 2018, 12:35
  Дмитрий Новиков, особенно когда последний раз такие формулы в вузе ковырял )))
  
  0
  - Дмитрий Новиков
    07 сентября 2018, 12:59
    Дон Маттео, Опцион это модель поведения цены в непрерывном времени. Соответственно вам надо делать ДХ непрерывно. Наша непрерывность ограничена спредом в стакане фьючерса. Количество трейдов в ДХ должно быть максимальным, что бы получить Центральную Предельную теорему. Отход от этих параметров дают ошибку.
    0
- Les Paul
  07 сентября 2018, 22:17
  Дмитрий Новиков, не мог бы многоуважаемый джин, проиллюстрировать формулу примером? ))
  0
  - Дмитрий Новиков
    07 сентября 2018, 23:30
    Les Paul, Даже не знаю. Я это в своих топиках описываю. Если коротко. Изменение цены за время т зависит от дрфта мю волатильности сигма и венеровского процесса W. Использование опциона позволяет убрать мю. То есть от дрифта или тренда мы уже не зависим. А зависим конкретно от сигмы, то есть волатильности. Волатильность купленного опциона нам известна в момент покупки. Волатильность БА мы можем получить через ДХ по своей волатильности. Разница между волой опциона и волай БА и будет наша прибыль.
    0
    - Стас Бржозовский
      08 сентября 2018, 00:21
      Дмитрий Новиков, не можем мы получить волатильность ба через дх по своей волатильности. Волатильность ба мы можем получить только через дх по волатильности ба, которой, в свою очередь, мы ни хрена не знаем (в будущем)
      0
      - Дмитрий Новиков
        08 сентября 2018, 00:39
        Стас Бржозовский, я могу
        0
        Стас Бржозовский
        08 сентября 2018, 00:46
        Дмитрий Новиков, не верю!!!))
        0
        Дмитрий Новиков
        08 сентября 2018, 09:56
        Стас Бржозовский, Я сам не верю, но могу.:)))
        +1
    - Les Paul
      08 сентября 2018, 13:59
      Дмитрий Новиков, я с большим интересом читаю ваши топики, спасибо. Тут вопрос был скорее, как практически применить данную формулу на конкретном примере ))
      +1
      - Дмитрий Новиков
        08 сентября 2018, 14:16
        Les Paul, Я, в одном из топиков, объяснял как запустить scale ордер в IB. Тогда мы продали евро по 1.1341. Сейчас 1.1554. Наш убыток = 0. Когда получим плюс, напишу отчет и почему такое получается.
        0
  - Стас Бржозовский
    08 сентября 2018, 00:23
    Les Paul, я могу. Эта формулка описывает расстояние, на котором бухой матрос окажется от своей первоначальной точки через время t. Если, конечно, блуждая не свалится и не заснет
    0
Savin
07 сентября 2018, 15:37
зачем тебе фьючерсы, они дорогие для портфеля, хотя на рашн неликвиде и конских бред-ценах лучше всего работают антидеприсанты и генерики а не фьючи
+1
Дон Маттео
08 сентября 2018, 00:28
А подскажите самую пассивную с точки зрения управления конструкцию? )
0
- Стас Бржозовский
  08 сентября 2018, 00:33
  Дон Маттео, покупка дальних краев. Или продажа))
  0
- Дмитрий Новиков
  08 сентября 2018, 00:41
  Дон Маттео, за два часа до экспирация продаёте опционы на два стройка выше и ниже.
  +1