Телеконференция Сбербанка произвела позитивное впечатление - АТОН

Сбербанк провел телеконференцию  

Основные итоги приведены ниже. Банк улучшил прогнозы на 2018: по ЧПМ до более 5.5% (с порядка 5.5%); по росту чистого комиссионного дохода до 18-19% (с 15-16%); по стоимости риска до около 1.3% (с менее 1.3%); по ROE до выше 20%. Коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня остается неизменным на уровне 11.5% до закрытия сделки с Denizbank. В настоящий момент продажа Denizbank идет по плану, и банк не представил никакой дополнительной информации. Сделка должна быть закрыта к концу года и должна добавить 100 бп к коэффициентам достаточности капитала. Дивиденды начнут обсуждаться в 1К19, и пока слишком рано давать какие-либо прогнозы. Банк не видит перспектив снижения ставок и даже повысил свой прогноз по ключевой ставке ЦБ на 25 бп до 7.5% к концу этого года.

Телеконференция произвела на нас позитивное впечатление, и мы не услышали никаких существенных негативных моментов, которые могли бы объяснять вчерашнее снижение акций более чем на 4%, которое вызвано исключительно риском санкций.

АТОН