Хеджирование рисков

Lilith, это понятно, что сделка в противоположную сторону.
я про другое — тс говорит, что опцион лучше, а фьюч совсем не вариант. 
мы ведь и опцион открываем в противоход ба)
чем лучше то?
по мне так тем, что нет такого списания как на фьюче, теряешь только оговоренную стоимость опциона в худшем случае на экспирации.

Hannes, профиль доходности (изменения цены) опциона — искривлен, чего не скажешь про фьюч.
Поэтому:
опцион + базовый актив = синтетический опцион другого типа
В моменте эта захеджированная поза вместе с хеджем будет вести себя нелинейно, так как есть синтетический опцион. 
Как-то: лонг акция + лонг пут = лонг колл
Потому хедж в таком виде — это на самом деле моветон, если… хм… помолчу лучше
Короче, нерационально. 
Но инвестдома любят рассказывать про чудесные свойства хеджа опционами, т.к. это ведет к росту их барышей. 
В реальности такие вещи применяют от безысходности. 
А планово — это уже делают разные по объему позы — в опционах бльше, чем в базе, а потом начинают все это ребалансировать по какому-то алгоритму.
По всеобщему незнанию называют это «торговля волатильностью», хотя на самом деле — это «торговля skew» (упомянутой выше кривизной профиля, которая в других вариантах построения все равно кривая, — ну вот этой кривизной и торгуют)