21 августа 2018, 16:30

Работает ли инвестирование? Факты против ложных суждений.

Очень часто я вижу на смартлабе посты из серии «все пропало» в которых говорится что инвестирование не работает. Сегодня очередной такой пост "Юным Баффетам на заметку". В нем описан случай недобросовестной практики со стороны мажоритария (проще говоря — кидалово), но все в рамках закона. И из этого (неявно) дается посыл о тщетности инвестиций.

Что тут скажешь? Конечно больно терять деньги из-за таких кидков. Но этот случай лишь частность (хоть и печальная). Если вы попали в такую ситуацию в первый раз — виноваты законодатели, создавшие такую возможность. Если вы попали в нее еще раз — виноваты вы сами, так как плохо проделали аналитическую работу или просто не хотели ее делать (тогда идите и купите себе индексный пиф). Но не говорите что инвестирование не работает.

Еще любимая тема из той же серии — Газпром по 300 рублей. Опять та же логическая ошибка — частный случай не описывающий всю систему.

Третий вариант — трясти графиком РТС. Это все равно что сравнивать апельсины с грушами и выбирать из них лучший сорт яблок.

Давайте определимся с понятиями. Инвестирование — это вложение денег с целью увеличить их покупательную способность в будущем. Никто же в здравом уме не будет инвестировать в инструменты, зная что они принесут меньше чем инфляция и соответственно, уменьшат покупательную способность. Поэтому и сравнивать надо сравнимое.

Вот график корректного сравнения индекса потребительских цен с индексом полной доходности мосбиржи. Например, за последние пять лет средняя полная доходность ММВБ (по MCFTR) равна 16,7% годовых.

инвестирование

https://t.me/investorzdrogov

Александр Здрогов

Архангельск

746

12 550

с 24 марта 2014

14 Комментариев

VipPREMIER
21 августа 2018, 17:18
Судя по графику РТС, если исключить дивиденды, то стратегия «купи доллары и сиди» дает такую же доходность, как инвестирование в бумаги нашего фондового рынка.
+2
- iddqd3n
  21 августа 2018, 18:50
  VipPREMIER, а вы посчитайте. Спойлер: на 2016-й год (или когда я там считал) даже доллар по 5р проигрывает ПИФам с конскими комисами. А если начать после 99-го, то у доллара нет шансов.
  
  Ну и дивиденды игнорировать нельзя, ибо:
  > В общей доходности по S&P500 с 1970 года чистые ценовые изменения составляют лишь 26,5%, остальное — совокупный эффект повторных инвестиций полученных дивидендов.
  +1
  - VipPREMIER
    21 августа 2018, 19:09
    Денис Г., безусловно игнорировать дивиденды нельзя. Но ведь валюту тоже можно пристроить, доход можно получить вложив доллары в облигации или даже на вклад.
    
    И я уже молчу о самом простом — вложении доллара в американскую фонду. Вот где РТС «и близко не стоял». Причем интервал лучше брать не с 98 или 99, лучше взять с 2006-2007. Именно в те годы зарождались массовые инвестиции в фондовой рынок.
    
    Я не к тому, что наш рынок «плохой», просто в нем логика «купи и держи» работает не очень хорошо. Нужно перекладываться между акциями/ОФЗ/валютой, тем более что тренды более-менее очевидные.
    0
    - iddqd3n
      21 августа 2018, 19:12
      VipPREMIER, как ловко вы «купи доллары и сиди» заменили на инвестиции в американскую фонду. А давайте сравним в долларах Газпром с 2008-го и S&P с 2009-го? :)
      +2
      - VipPREMIER
        21 августа 2018, 19:19
        Денис Г., я не изменял, лишь упомянул, что валюту тоже вложить можно. Причем в начале 2000-ых были вклады в долларах по 7-9% годовых! Если сравнить РТС с вложением валюты в такие вклады, боюсь, уже будет не в пользу индекса.
        
        В любом случае, повторю еще раз, наш рынок безусловно интересный. Но принцип «купи и держи» работает так себе.
        0
Феликс Осколков
21 августа 2018, 17:29
www.moex.com/ru/index/totalreturn.aspx
индексы полной доходности ММВБ и РТС, в т.ч. с учетом налогов.
+1