Облигация и накопленный купонный доход

Господа, я в облигациях новичок и не могу понять правильно ли я покупаю или нет.

Вернее правильно ли мне продает брокер облигу или нет.

Как я писал ранее в своих топиках я набираю пенсионный портфель. В нем есть в том числе и облиги. Когда покупал в портфель облигации два предыдущих раза не обратил внимание, а сейчас вот бросилось в глаза и решил уточнить.

Посмотрите на скрин:

Цена в стакане на продажу — 894.49.
Я грешным делом думал, что я и буду покупать за эту цену (ну и плюс комиссия).
Но нет. Есть накопленный купонный доход в 16.49.
И мне предлагается «купить», то есть оплатить и его. и в Итоге цена покупки одной облигации поднимается до 910.98

Это правильно? Нет ли здесь наколки?

«сами мы не местные, как пройти не знаем».

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

офз нкд ОФЗ облигации

ОФЗ облигации

gib

Севастополь

11 780

с 6 июля 2013

21 Комментарий

karpov72
20 августа 2018, 11:48
Всё правильно.
НКД поэтому так и называется.
Допустим выплата купона 2 раза в год, один раз в 180 дней.

Если ты купил, когда прошло 100 дней, то останется 80 дней до дня выплаты купона.

Тот человек у которого ты купил, он продержал эти 100 дней, и к нему относится 100/180 от величины купона.

Ты если продержишь 80 дней до выплаты купона, то получишь весь купон, но фактически прибыль твоя будет 80/180 от купона.
+3
algotrade
20 августа 2018, 11:50
Все верно, при покупке облигации вы заплатите НКД контрагенту. И точно также при продаже облигации — получите текущий накопленный доход, который вам любезно заплатить контрагент.
+4
- Свой Мужик
  20 августа 2018, 12:19
  algotrade, У ньюба еще 3 вопроса!
  Надо платить 13% с разницы в цене (если она появится при продажи) и купонного дохода?
  Большие риски, что цена упадёт, тогда ждать закрытия я верно понимаю?
  Есть риск дефолта по ним?
  
  Спасибо!
  0
nnnd
20 августа 2018, 11:55
И мне предлагается «купить», то есть оплатить и его. и в Итоге цена покупки одной облигации поднимается до 910.98

Это правильно? Нет ли здесь наколки?

Все правильно, при покупке Вы платите кроме стоимости продавцу и нкд. Никакой «наколки» нет. Когда будете продавать — Вам заплатят кроме цены и стоимость всего нкд, за весь период, а не с момента Вашей покупки.

Если грубо — это просто такая форма расчета, на след день после покупки к Вашей цене покупки (без стоимости нкд) плюсуется весь нкд за весь период, а не за период Вашей покупки.
+2
gib
20 августа 2018, 11:57
Большое спасибо за ответы.
Доступно и оперативно.

Я параллельно проверил и выходил на продажу имеющихся облигаций.
И таки да, действительно мне предлагают цену продажи+ НКД. То есть я его обратно получаю при продаже.
0
boxing
20 августа 2018, 12:24
наколка будет, если НКД не покроет убыток по телу облиги при продаже
0
Krasus
20 августа 2018, 12:31
НКД платится не брокеру, а продавцу бонда, потому что купон будет выплачиваться как будто с нахождения начала купонного периода в бумаге. Соответственно НКД начисляется каждый день.
Единственное 26225 очень длинная, может лучше 26215?
Спред по доходностям не такой высокий, а вот дюрация существенно отличается.
И налог с продаж будет уплачен с разницы покупки и продажи/погашения, но если больше 3-х лет находиться, то налога не будет.
+1
- Свой Мужик
  20 августа 2018, 12:36
  Krasus, а какой минимальный объем денег, есть смысл туда парковать вообще?
  0
  - Krasus
    20 августа 2018, 13:57
    Свой Мужик, от 1 тысячи рублей, как полный аналог депозита.
    В случае каких либо движений на рынке акций ОФЗ ещё и маржинальные, под них в случае чего можно ещё будет и бумаги покупать.
    Причем ставка риска очень низкая, можно 13 или 14 плечо под них брать.
    +2
    - Свой Мужик
      20 августа 2018, 20:21
      Krasus, подскажите а есть нечто подобное в $$$? Еврооблигации если я правильно понимаю?
      Так же как вклад только, что бы можно было забрать быстро и цене не падали желательно )
      Ну и может даже если получить 3-5% (много хочу наверное)
      Спасибо!
      0
      - Krasus
        21 августа 2018, 09:10
        Свой Мужик, PGIL-20. Полюс 20 года погашения.
        Как вариант rus-20, если будет ликвидность в стакане. Из плюсов суверенных бондов с 19 года не будут облагаться налогом по валютной переоценке.
        +2
- gib
  20 августа 2018, 12:56
  Krasus,
  «Единственное 26225 очень длинная»
  В этом и смысл.
  Планирую держать до погашения. Наращивая по-тихоньку.
  когда появятся облиги с датой погашения в 2040-2045 — начну и там набирать.
  Дальше — уже вряд ли.
  0
  - algotrade
    20 августа 2018, 13:14
    gib, если формируете пенсионный портфель, то не всегда выгодно покупать самые дальние облигации.
    0
    - gib
      20 августа 2018, 13:25
      algotrade, возможно. А почему?
      Пока мои аргументы:
      1)меньше сделок по перекладыванию — меньше издержки
      2)на дальние офз сейчас лучший дисконт, так как многие боятся туда вкладываться — а больший дисконт — больше доходность.
      0
      - иван иванов
        20 августа 2018, 13:32
        gib, да всё просто — кинуть могут с этими дальними, а так конечно выгодней.)
        0
      - algotrade
        20 августа 2018, 13:45
        gib, я не специалист по облигациям, поэтому могу ошибаться. Согласен с вашими аргументами и сам набираю позицию по 221 офз, с целью припарковать средства на полгода-год.
        Но что если в стране пойдет волна повышения ставок (а она обязательно пойдет)? С другой стороны, если вы собираетесь сидеть до погашения, то вас это не сильно интересует. Вопрос только в том, а досидите ли вы до конца :)
        +1
        gib
        22 августа 2018, 08:19
        algotrade, ну пути господни неисповедимы.
        Может досижу, а может и нет. Всё может быть.
        
        Но сейчас есть твердый план именно досидеть.
        Правда я тут поизучал за эти дни доп. материалы, пособирал инфу и так решил не вкладывать только в один вид самого дальнего ОФЗ. Буду разбавлять ОФЗ разных периодов погашения.
        +1
      - ger_man
        20 августа 2018, 16:43
        gib, ну, а если инфляция разгонится, тогда дальние облиги значительно просядут в цене (из-за роста процентных ставок) и без убытка выйти из них будет нереально. Лучше покупайте короткие, да перекладывайтесь в следующие по мере погашения. Если вдруг залипнете в какой-либо серии, то ненадолго. В дальние вкладываться имеет смысл, когда находишься на пике инфляции (высокая доходность облигации) и ожидается её снижение, а не наоборот.
        +1
        gib
        22 августа 2018, 08:21
        ger_man, да, спасибо за совет.
        Я эти два дня потратил на доп. образование.
        Часть денег, предназначенных для облигаций буду вкладывать НЕ ТОЛЬКО в самый дальний ОФЗ, но и в более короткие сроки.
        
        Спасибо за подсказку.
        +1
  - Krasus
    20 августа 2018, 13:50
    gib, В этом и смысл, из более коротких будет намного приятнее перекладываться в длинные, в текущей ситуации нестабильности не будет вилки возможностей как-то повлиять на ситуацию. Если доха по 30 леткам будет доходить до двухзначных цифр, сидя в них можно будет только смотреть, а в случае 5 леток, можно будет их продать и войти в длинные.
    +1
    - gib
      22 августа 2018, 08:21
      Krasus, да, логично. Частично так и сделаю.
      0

Читайте на SMART-LAB:

По 65 наиболее и наименее доходных облигаций с рейтингами от BB- до AA+, по оценке Иволги

📌Полный файл с отбором ВДО для этой публикации — в чате Иволги: 👉 t.me/ivolgavdo/107522 👉 max.ru/c/-72213144171887/AZ5dGDy4fjU 👉 Наш канал в MAX 👉 Чат...

Иволга Капитал

06:15

Изменение рейтингов

Индекс штурмует локальные минимумы — самое время снижать рейтинги (повышать тоже).

Mozgovik

08:36

Bitcoin: Покупатели разминаются перед штурмом ключевой горизонтали

Биткоин протестировал точку пересечения уровня поддержки 75500 и пробитой локальной линии даунтренда (проведенной через точки 1 и 2), параллельно завершив субботу восходящей сессией. Путь для...

Tickmill

24.05.2026

Сделки УК Первой! Полностью продали одну нефтегазовую компанию в НОЛЬ чтобы купить другие истории

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях. Зачем? Посмотреть, как думают...