Керри-трейд по рублю закончен!
В Конгресс США внесен законопроект по новым санкциям, запрещающим инвестирование в российский гос.долг. Если он будет принят сенатом и подписан президентом (вероятность этого велика), то запустится процесс сворачивания керри-трейда: иностранные инвесторы перестанут покупать новые выпуски ОФЗ, минфину РФ будет сложнее их размещать, доходности будут расти, а цены — падать, что вызовет цепную реакцию по выходу инвесторов из «старых» ОФЗ.
С точки зрения биржевой социодинамики процесс будет выглядеть примерно так: при снижении стоимости портфеля до уровня безубыточности или ниже, до критичного уровня стоп-лосса или даже маржин-колла, инвесторы начнут скидывать активы, провоцируя дальнейшее снижение цены. Максимальная массовость данного процесса соответствует развитию третьей волны по теории Эллиотта. Сейчас, вероятно, развивается только первая волна большого импульса 1 вниз, по завершению которой возможна достаточно большая коррекция, а далее сильное и резкое снижение в третьей волне.
Финалом всего снижения индекса RGBITR станет диапазон 260 — 330 или даже ниже.
А что будет с рублем при массовом выходе иностранных инвесторов из ОФЗ и выводе капиталов из России всем и так понятно...
2) Кэрри не обязательно идет с гос. облигациями — наборот огромная часть фондов покупает облигации банков или компаний.
3) Процесс продажи уже идет с апреля и огромными темпами. Рубль упал на 20% именно из за этого. Чтобы еще упасть он еще должен в 2-3 раза ускорится. При этом мы видим что ставки на рынке не так сильно реагируют как рубль