Вопрос про ГО и исполнение опционов.

Кто ответит. Вопрос по ГО. Если у меня есть что то вроде обычного спреда в опционах. Проданный колл, купленный колл на RI. И тот и другой сейчас без денег. ГО пока что совсем небольшое, так как это спред, и проданный колл покрыт купленным. Менее 2000 как я понимаю ГО. Если опционы будут в деньгах, и временной премии уже не будет, то проданный колл могут исполнить.Мне придется продать владельцу проданного опциона фьючерс. Так как есть длинный колл, то потери более менее прогнозируемые. Фьючерс я куплю путем исполнения длинного колла. Но как я понимаю ГО для фьючерса 17 000. Те мне надо иметь свободными эту сумму под каждый спред?
Спасибо.

ГО исполнение опциона

Строев

Кимгим

с 7 августа 2018

10 Комментариев

Московский Лоссбой
08 августа 2018, 13:59
да
0
noHurry
08 августа 2018, 14:13
Те мне надо иметь свободными эту сумму под каждый спред?
Да, но только не в том случае, что вы описываете, а в случае экспирации между страйками, когда поставка фьючерса происходит только по одной ноге.
0
Строев
08 августа 2018, 15:03
Спасибо
0
Строев
08 августа 2018, 15:10
А можно еще вопрос. Вот сегодня фьючерс на RTS прошел вниз на 3000 пунктов. Проданный опцион пут 107500 значительно подорожал и стоит 2200. А смотрю вариационная маржа положительная по опциону. Я же несу потери, откуда положительная?
0
- Юрий Лобанов
  08 августа 2018, 16:24
  Строев, маржа начисляется в рублях, а RTS стоит с баксах. Видимо в связи с тем, что рубль упал, итог вышел положительный.
  +1
  - Строев
    09 августа 2018, 13:18
    Ок. Видимо да.
    0
bstone
08 августа 2018, 21:53
Помимо истории с ГО под поставку есть еще нюанс. Если продан опцион выше по страйку, то ГО может заметно увеличиться при приближении цены к нему. Причем чем больше расстояние между страйками спреда, тем больше будет ГО. Скажем, если продан 110-й страйк, а куплен 105-й страйк, то ГО будет около 7.5 тысяч руб. на контракт (но может быть и больше, если рубль еще ослабнет)
0
- Строев
  09 августа 2018, 13:38
  bstone, ок, понятно. Если тот, кому я продал колл при организации спреда, решит его исполнить, то мне нужно иметь ГО на покупку фьючерса? Те иметь дополнительно 17000?
  0
Дмитрий Шихалев
08 августа 2018, 22:04
если купленных коллов и проданных коллов одинаковое количество, и купленные коллы меньшего страйка чем проданные, то
Ваше ГО — это ваш максимальный убыток в размере разницы по цене между купленным и проданным коллом умноженное на количество.
Ваш вопрос по поводу: «когда опционы зайдут в деньги и временной стоимости уже не будет», надо понимать, что ваша прибыль будет варьироваться от роста дельты, которая будет сильно «гулять».
Но, и надо понимать, что прибыль фиксирована — это разница между страйками купленного и проданного опционов умноженное на количество!
0

Читайте на SMART-LAB:

Деэскалация на Ближнем Востоке бьет по доллару и иене

Доллар довольно быстро растерял весь прирост понедельника и почти вернулся на докризисные уровни (97.50-97.70 по индексу DXY). Формально поводов для осторожности по-прежнему достаточно:...

Tickmill

19:33

ТМТ-сектор: ИИ ― двигатель нового технологического уклада

Эксперты отмечают стремительный рост мирового рынка ИКТ, а также увеличение объема инвестиций в искусственный интеллект и строительство дата-центров. 🔹 Россия Отечественный IT-сектор...

Финам Брокер

18:16

Медскан может выйти на IPO в сентябре

На данный момент компания Медскан выглядит как один из самых заметных кандидатов на IPO в секторе частной медицины. В планах менеджмента выход на биржу посредством выпуска новых акций (cash-in)....

Freedom Finance Global

19:04

Основные инвест идеи с выступления Mozgovik в Калининграде + презентации с выступления

Доброго дня! В субботу мы ездили в Калининград, выступали перед годовыми подписчиками, обсуждали стратегию и идеи на рынке акций. Спасибо всем, кто пришел! Коротко о том, что говорили...