Вопрос про ГО и исполнение опционов.

Кто ответит. Вопрос по ГО. Если у меня есть что то вроде обычного спреда в опционах. Проданный колл, купленный колл на RI. И тот и другой сейчас без денег. ГО пока что совсем небольшое, так как это спред, и проданный колл покрыт купленным. Менее 2000 как я понимаю ГО. Если опционы будут в деньгах, и временной премии уже не будет, то проданный колл могут исполнить.Мне придется продать владельцу проданного опциона фьючерс. Так как есть длинный колл, то потери более менее прогнозируемые. Фьючерс я куплю путем исполнения длинного колла. Но как я понимаю ГО для фьючерса 17 000. Те мне надо иметь свободными эту сумму под каждый спред?
Спасибо.

ГО исполнение опциона

Строев

Кимгим

с 7 августа 2018

10 Комментариев

Московский Лоссбой
08 августа 2018, 13:59
да
0
noHurry
08 августа 2018, 14:13
Те мне надо иметь свободными эту сумму под каждый спред?
Да, но только не в том случае, что вы описываете, а в случае экспирации между страйками, когда поставка фьючерса происходит только по одной ноге.
0
Строев
08 августа 2018, 15:03
Спасибо
0
Строев
08 августа 2018, 15:10
А можно еще вопрос. Вот сегодня фьючерс на RTS прошел вниз на 3000 пунктов. Проданный опцион пут 107500 значительно подорожал и стоит 2200. А смотрю вариационная маржа положительная по опциону. Я же несу потери, откуда положительная?
0
- Юрий Лобанов
  08 августа 2018, 16:24
  Строев, маржа начисляется в рублях, а RTS стоит с баксах. Видимо в связи с тем, что рубль упал, итог вышел положительный.
  +1
  - Строев
    09 августа 2018, 13:18
    Ок. Видимо да.
    0
bstone
08 августа 2018, 21:53
Помимо истории с ГО под поставку есть еще нюанс. Если продан опцион выше по страйку, то ГО может заметно увеличиться при приближении цены к нему. Причем чем больше расстояние между страйками спреда, тем больше будет ГО. Скажем, если продан 110-й страйк, а куплен 105-й страйк, то ГО будет около 7.5 тысяч руб. на контракт (но может быть и больше, если рубль еще ослабнет)
0
- Строев
  09 августа 2018, 13:38
  bstone, ок, понятно. Если тот, кому я продал колл при организации спреда, решит его исполнить, то мне нужно иметь ГО на покупку фьючерса? Те иметь дополнительно 17000?
  0
Дмитрий Шихалев
08 августа 2018, 22:04
если купленных коллов и проданных коллов одинаковое количество, и купленные коллы меньшего страйка чем проданные, то
Ваше ГО — это ваш максимальный убыток в размере разницы по цене между купленным и проданным коллом умноженное на количество.
Ваш вопрос по поводу: «когда опционы зайдут в деньги и временной стоимости уже не будет», надо понимать, что ваша прибыль будет варьироваться от роста дельты, которая будет сильно «гулять».
Но, и надо понимать, что прибыль фиксирована — это разница между страйками купленного и проданного опционов умноженное на количество!
0

Читайте на SMART-LAB:

Рубль под давлением: какие активы под угрозой?

Ставка падает, рубль слабеет — это новая экономическая реальность или временный эффект? Разбираем, что на самом деле происходит с бюджетом и почему курс валют обманчив. Пузырь в ИИ: кто окажется...

Финам Брокер

13:28

Акции RENI в списке ТОП-10 лучших дивидендных акций, по мнению УК ««ДОХОДЪ»

По сообщениям СМИ, акции Группы Ренессанс страхование (RENI) вошли в подборку Управляющей компании ««ДОХОДЪ» ТОП-10 лучших дивидендных акций с доходностью от 12% до 17,5% на ближайшие 12 месяцев....

Ренессанс страхование

13:29

Акции газовой отрасли РФ растут на фоне дефицита СПГ

Сегодня на фоне слабого роста российского фондового рынка динамику намного лучше рынка демонстрируют акции газовой отрасли. Так, акции Газпрома растут на 2,25% до 134,9 руб., акции НОВАТЭКа...

Freedom Finance Global

12:43

X5 МСФО 2025 г. - капзатрат меньше, дивиденд больше?

Компания X5 опубликовала финансовые результаты за 2025 год. Выручка прибавила +18,8% до 4,6 трлн руб., в 4-м квартале рост на 14,9% до 1,24 трлн руб. Валовая прибыль за год выросла на +17,9%...