Инвестиции Mail.ru Group могут негативно сказаться на EBITDA во 2 квартале
Mail.ru Group опубликует результаты за 2К18 в четверг 26 июля.
Исключая ESforce, приобретенную в этом году, мы ожидаем сильную выручку по Mail.ru Group с годовым ростом на 29% за счет хорошей динамики по всем сегментам, особенно в сегменте игр и рекламы. Тем не менее мы полагаем, что давление на EBITDA сохранилось вследствие инвестиций в продвижение сравнительно новых вертикалей (Юла и Pandao), хотя в значительно меньших масштабах. Мы прогнозируем снижение EBITDA (исключая ESforce) на 2% по сравнению с 2К17 против 20%-го падения в 1К18.
Мы также представляем свои оценки результатов включая ESforce, но отмечаем отсутствие базы сравнения, т. к. компания еще не раскрыла соответствующие исторические показатели за 2К17.
Компания еще не включила ESforce в свои прогнозы на весь год (рост выручки на 23-28%, EBITDA на уровне 21-22 млрд. руб.), так что, по нашему мнению, это может быть сделано одновременно с объявлением результатов. В 2017 году ESforce показала двукратный рост выручки до 1,1 млрд. руб., но при этом убыток на уровне EBITDA тоже увеличился вдвое до 2,4 млрд. руб., поэтому мы бы ожидали негативного влияния консолидации этих результатов на прогнозы компании по EBITDA на весь год, но благоприятного эффекта в части выручки.
Инвестиционно-спекулятивный портфель, 30.06.2024. Изменения месяц спустя 📈 Продолжаю регулярную традицию и раз в месяц выкладываю портфель. Напоминаю, что цель последних нескольких лет — это обгонять ...
Инвестиционно-спекулятивный портфель, 30.06.2024. Изменения месяц спустя 📈 Продолжаю регулярную традицию и раз в месяц выкладываю портфель. Напоминаю, что цель последних нескольких лет — это обгонять ...
Дюша Метелкин, а ещё на следующем этапе сделают купер отдельной компанией для близких, надо же должности одаривать подросших отпрысков, а дальше как в Газпроме когда «дочка» компании дороже самой к...
Тимофей, 2 вопроса у меня к тебе, 1. Написал недавно пост «Продукт дешевеет» про то, что водка стала в России дешевле, чем была 5-10 лет назад. Мне написал модератор, что это флуд, снесли в оффтоп, и ...
Николай Иванов, а как насчет бренда? бренд это нематериальный актив и его стоимость как правило как раз и высчитывают через стоимость акций, которая выше чем у конкурентов при прочих равных (мульти...
Веня Прохоров, да. Они за все время обменяли 3% акций. Было 14%, стало 11%.
Много акций у крупных держателей, которые едва ли будут их продавать. Так что реально сколько торгуется тут и в Каза...