Покупка опционов: шансы есть?

Посмотрев на кульбиты сбербанка последние дни (особенно в пятницу 21100-20600-21400-20400-20900-20700) закономерно встал вопрос о покупке опционов. Если он ходит в день по 10 руб, то прибыль гарантирована?
Давайте прикинем.
Месячный стредл центрального страйка (сейчас это 20750) стоит примерно 1300 (650 +650). Покупаем допустим по 50 шт. Или по желанию покупаем 100 колла или пута и продаем (покупаем) против этого 50 фьючей. Затраты 65 000 руб. Прибыль начнет капать с прорывом диапазона 19450 — 22050. Дальше по личной вере и жадности. А если долго внутри диапазона колбасит и ждать невмоготу.
Можно подключить нарезку дельты. Например через каждые 50 п движения продаем или покупаем один фьючерс, при возврате цены соответственно откупаем.
При таком режиме в пятницу прибыль составила бы более 2000 р. Это много или мало? Наша позиция теряет тетту каждый день. Если принять этот процесс как линейный то каждый торговый день (22 в месяц) мы теряем 3000 р (65000/22). Уже не так весело. Даже в буйный день мы не отбиваем среднюю потерю тетты. В другие дни будет намного меньше.
Вывод — такая позиция внутри диапазона будет с высокой вероятностью убыточна несмотря на работу внутри дня перезаходами. А прибыль мы получим только выйдя за его границы. А если цена выскочит, а потом вернется?
Василий Олейник предсказывает 190 в августе. Но я пожалуй воздержусь от такой покупки.

опционы

Urwald

Москва

1 622

с 26 июля 2013

18 Комментариев

Просто Найджел
21 июля 2018, 19:35
со спрэдами в сбере грустно иметь дело
0
buy_sell
21 июля 2018, 19:43
Войти в опционы Сбера можно, а вот выйти х… Придется сидеть до экспирации.
+2
- Urwald
  21 июля 2018, 20:03
  buy_sell, Ликвидность неуклонно тает. А раньше даже опционами ГМК торговал активно (в период байбека)
  0
  - gelo zaycev
    21 июля 2018, 20:22
    Urwald, работаем фьючом то, режем по 50 говорите пунктов, а потом выходим (по техн.анализу «явному» ) одну ногу и просто стоим с голой покупкой ?...
    так ртс ходит( последние 2недели), по 6-8тыс пунктов, так грех не купить опционов на покупку только…
    0
    - Urwald
      21 июля 2018, 23:35
      gelo zaycev, В том и штука где вовремя выйти. Если фьючом нарезать, то раньше часть позы закрываешь и в итоге диапазон убытка с 13 до 20 р может вырасти.
      +1
      - gelo zaycev
        22 июля 2018, 08:35
        Urwald, «реперный уровень когда подходит, то целесообразно закрыть стредлл(одну ногу) то есть, оставить колл или пут, типа когда 19июля(последний день экспира на фьюч ртс был 114.000 и (еще в деньги не выходил пока, то колл убрал и оставил пут от 900 пунктов, и вышел пут до 3000 пунктов, на уровне 112.000 базового фьюча…
        0
- Стас Бржозовский
  21 июля 2018, 21:38
  buy_sell, войти та же буква) весь день вчера на цс лучшим пропрыгал — получил слезы
  0
Илья Тарасов
21 июля 2018, 20:35
Купите синтетику на РИ, дался Вам этот сбер.
+1
sozday
21 июля 2018, 21:38
В Опционах на сбер стаканы пустые, а спрэды конские… Жопа полная..., Хуже только опционы на Евро....

Торговать В опционах только RI,Si… и нефть....

0
- Олег Ложкин
  22 июля 2018, 13:01
  sozday, «и нефть....» — нефть торговать — меркетмейкера кормить… :) Там не вы случайно маркетмейкерствуете??? :)
  0
Ovtsebyk
21 июля 2018, 21:49
про сбер хз, а на ри надо ликвидировать недельные опционы, месячные — не меньше надо вводить
0
Алексей Васильев
22 июля 2018, 05:45
Вывод — такая позиция внутри диапазона будет с высокой вероятностью убыточна несмотря на работу внутри дня перезаходами

Любая попытка войти в рынок, не важно опцион или фьюч или еще что то, в середине диапазона имеет максимальную вероятность получения убытка.

Поэтому вывод всегда один, входить в рынок нужно в районе границы диапазона, тогда, возможно, вероятность получения убытка немного станет меньше.
+1
- Coconut
  23 июля 2018, 14:06
  Алексей Васильев, Любая попытка войти в рынок, не важно опцион или фьюч или еще что то, в середине диапазона имеет максимальную вероятность получения убытка… — можно при таком входе стоп/профит ставить равный АТР пускай за 22 дня, тогда шансы быть в плюсе будут равны примерно 48% это если исходить из того, что движение цены невозможно предсказать в принципе).
  +2
  - Алексей Васильев
    23 июля 2018, 15:07
    Coconut, а зачем исходить из того, что движение невозможно предсказать в принципе, нужно исходить из того, что предсказательная вероятность при выполнении определенных условий возрастает в разы, причем сильно в разы.
    
    Такими условиями являются определенные модели в совокупности с сентиметом, и данная совокупность повышает предсказательную ценность не только в разы, а на максимально возможный уровень точности.
    
    Если не лень, то можете почитать последнюю мою заметку в моем блоге про нефть. Там описаны, как локальные недочеты в структуре, так и сама основа предсказательных критериев, которая дает точность практически с вероятностью более 80%.
    
    Ну а здесь речь идет о диапазоне, а при любых обстоятельствах входить в рынок в середине диапазона, это просто глупо.
    0
    - Coconut
      24 июля 2018, 00:36
      Алексей Васильев, я последние несколько лет арбитраж только торгую (межрыночный), все линейные стратегии которые торговал, стабильных результатов не приносили. Отсюда и суждение, что направление цены невозможно предсказать. P.S.хотя могу быть и не прав.
      +1
      - Алексей Васильев
        24 июля 2018, 10:12
        Coconut, ясно, ну как говориться каждому свое, поэтому каждый и делает сам свой выбор, и если выбранный путь приносит ожидаемые плоды то, значит все хорошо.
        0
Slava_v
22 июля 2018, 10:26
Если и заходить в покупку стредла, то минимум в начале обращения месячных, лучше квартальные (минимум распада), но ликвидность…
0