wti cot
позиция по прежнему огромна.
wti, nymex futures:
Курва повёрнута вниз, обратите внимание на дисконт сентябрь 2018 к сентябрю 2019. Ожидаю серьёзное падение запасов до конца года.
Нефть находится на перепутье, огромное кол-во факторов давит с обоих сторон.
Я бы выделил несколько ключевых факторов:
За рост:
1) Рост потребления со стороны Китая и Индии. Но! В последний месяц начали приходить сообщения о торможении потребления со стороны Китая. Китайские «чайники» начинают уходить в инактив, т.к. маржа схлопывается из-за выросших цен и налоговых манёвров. Индия бьёт тревогу последние несколько месяцев, т.к. дефицит тогрового баланса нарастает.
2) Перебои в поставках. По Венесуэле есть угроза просесть до 1 мбд, сейчас 1.6 мбд и вроде как ситуация временно стабилизировалась. По Ирану ничего не ясно, 0.5 мбд практически точно уходит. Есть угроза ухода 1 мбд. Я думаю рынок закладывает цифру ближе к 1 мбд.
3) Падение запасов.
За падение:
1) Торговые войны. Это очень реальный фактор замедления роста/спроса.
2) Сделка ОПЕК+ заканчивается и каджый, фактически, начинает добывать сколько хочет, а не сколько положено договорённостями. Саудиты увеличили добычу до встречи ОПЕК!… и фактически вышли на пик своей добычи. Идут дебаты сколько они могут налить сверху. Трамп твитнул, что договорился с саудитами, что они нальют 2 мбд сверху. Но это вызвало жаркие дебаты в массах. Бытует мнение, что у саудитов просто физически нет таких мощностей, и 1 мбд сверху это потолок. Время покажет. Россия добавит 0.2-0.3 мбд. У большинства же членов ОПЕК реально нет возможности увеличить добычу.
3) Рост добычи сланцев. Штаты сейчас добывают на уровне 11 мбд, но, видимо, до начала-середины следующего года большого роста не будет, т.к. permian (основной регион роста) упёрся в пропускные мощности.
4) Стратегический резерв США. Там на самом деле всё было прописано ещё год назад, резервы должны начать продавать, но решили пока тормознуть с этим делом. Но это не значит, что не будут продавать вообще.
В целом я вижу картину для хороших движений, причём в любую сторону. Один фактор Ирана просто громадный. Разумеется, вся добыча Ирана вне угрозы, т.к. есть транзит через Ирак, есть Китай, который будет закупать. Вопрос основной: смогут ли штаты отжать Индию от закупок иранской нефти. Сейчас я вне позиций по нефти.
И на последок интересный cot по кофе:
coffee, cot:
На прошлой неделе я открыл лонг по кофе, спекулянты жёстко его перепродали. На мой взгяд risk/reward за лонг.
Успешных трейдов.
