18 июня 2018, 16:17

Торговый план на неделю 18 - 22.06.2018

Прошедшая неделя стала довольно насыщенной не только в плане новостного фона, но и повышенной волатильности. Так мы с вами стали свидетелями очередного повышения ставки ФРС, а также постепенного сворачивания аналога программы QEот ЕЦБ. Также я отмечу нисходящую динамику на рынке нефти, которая вызвана спекулятивными данными. Однако давайте теперь все это рассмотрим более подробно.

Табл. 1 Карта рынка за неделю

EURUSDпродемонстрировал большое снижение в недельном разрезе (-1.35%).Данное ослабление послужило достижением локального минимума. Лично я ожидаю продолжение нисходящей динамики в пятой волне, после закрепления цен ниже данного уровня (1.1515). Данному движению послужили в первую очередь решение от двух ведущих Центробанков (ФРС и ЕЦБ). Первый, в среду, заявил о повышении процентной ставки к уровню 2%.От своих слов ФРС не отказывается и Павелл постепенно доводит ставку до нужного уровня, и мы еще увидим, как минимум 2 повышения. Лично я ожидаю повышение на заседаниях 26.09.2018 и 19.12.2018.

График 1. Динамика валютной пары EURUSD, D1

Что касается ФРС, то это было довольно ожидаемо, и цена уже учитывала этот момент. Но все же всю волатильность и данное ослабление EURUSD вызвал совсем другой глава Центробанка, а именно Марио Драгги. Так ЕЦБ преподнесло сюрприз инвесторам объявив о смене своего курса. То, что QE от ЕЦБ будет сворачиваться – было известно давно. Но то что настолько быстро, наверняка никто не ожидал. Скупка облигаций, выпущенных на рынок европейскими эмитентами, должна была продлиться, как минимум, до сентября 2018 года и иметь объем в 30 млрд евро в месяц. Теперь ЕЦБ сообщил, что в последнем квартале 2018 года сократит объем скупки вдвое (до 15 млрд евро), а затем дополнительных средств на это выделяться не будет вообще. Таким образом QEв ЕС с 2019 года вообще не планируется и можно будет наблюдать плавное повышение ставок. Хотя конечно к этому моменту еще очень далеко, но я думаю, что повышение ставок в ЕЦБ мы увидим только с 2020.

График 1. Динамика котировок нефти, D1

Обращаю также ваше внимание на рынок нефти. Котировки за всего одну торговую сессию (пятницу) упали более чем на 3%. Импульсное снижение связано с ростом добычи Саудовской Аравии впервые за 2 года. Данное снижение довольно логично. Ранее я писал о том, что ОПЕК будет удерживать котировки нефти от импульсного роста. Даже США обращалось к СА с целью удержания резкого роста котировок после выхода со сделки с Ираном. Рост добычи на 100 тысяч не особо влияет на спрос и предложение, но сама новость вызвала чрезмерное снижение ввиду того факта, что СА объявила о росте добычи как раз в преддверье планового заседания ОПЕК. Поэтому теперь предсказать чего стоит ожидать на предстоящем собрании довольно просто. Я более чем уверен, что СА будет заявлять о необходимости наращивания добычи для удержания роста стоимости нефти, в то время как такие страны как Иран, Венесуэла, а также Ирак скорей всего займут позицию удержания уровня добычи на тех же отметках. Россия уже предложила нарастить уровень добычи на 1.5 млн. баррелей на всех членов сделки ОПЕК+. Поэтому дальнейшая судьба нефти определиться в пятницу.

Табл. 2 Календарь событий на неделю

Что касается события на этой неделе, то календарь практически пуст. После повышенной активности, середина месяца не знаменует каких-либо громких событий. Будут решения по процентной ставке от Банка Англии и Швейцарского Национального Банка. Но тем не менее я думаю никаких нововведений объявлено не будет, поэтому волатильность не будет такой как на прошлой после ЕЦБ или ФРС. Все взгляды будут направлены аж на конец недели, в особенности на результаты заседания ОПЕК.