Что значат цифры в балансе вашего счета?
Если у вас, как у меня, открыт счет в Interactive Brokers, то для отслеживания его состояния (баланса) вам понадобятся следующие метрики: Net Liquidation Value, Equity with Loan Value, Initial Margin, Maintenance Margin, Buying Power и пр.
Данные параметры могут варьироваться от типа счета, который может быть денежным (Cash Account) и маржинальным (Margin Account). (Отличие денежного счета от маржинального в том, что он не дает использовать средства брокера и совершать короткие продажи.) Сложнее всего разобраться с показателями Margin Account, поэтому мы рассмотрим именно их.
Net Liquidation Value (NLV) — это текущая стоимость вашего счета. И если вы решите закрыть все позиции или счет, то именно ее вы получите в настоящий момент. Она учитывает все ваши денежные позиции (Cash Value), открытые длинные (Longs Value) и короткие позиции (Shorts Value) и рассчитывается так: NLV = Cash Value + Longs Value − Shorts Value.
Equity with Loan Value (ELV) — это стоимость активов на вашем счете, рассчитываемая как: ELV = Cash Value + Stock Value + Bond Value + Mutual Fund Value + European and Asian Options Value (excludes market value U.S. securities & futures options). Как видно, ELV учитывает денежные позиции (Cash Value), стоимость акций (Stock Value), облигаций (Bond Value), взаимных фондов (Mutual Fund Value) и не учитывает стоимость опционов на американские акции и фьючерсы.
Initial Margin — это минимальная (начальная) сумма, необходимая для открытия новой позиции на торговом счете.
Maintenance Margin — это минимальная сумма капитала, которую вам нужно поддерживать на маржинальном счете. В зависимости от размера вашего счета она может составлять 20-25% от капитала.
Available Funds — это объем средств, доступных для торговли. Для акций он рассчитывается так: Available Funds = Equity with Loan Value — Initial Margin.
Excess Liquidity — это избыточная ликвидность, а говоря проще, запас вашей финансовой прочности. Для акций данная метрика рассчитывается так: Excess Liquidity = Equity with Loan Value — Maintenance Margin
Buying Power — это покупательная способность вашего счета, то есть максимальная сумма, доступная вам для покупки ценных бумаг в настоящий момент. Рассчитывается она так:
- Cash Account Buying Power = Equity with Loan Value — Initial Margin.
- Margin Account Buying Power = Equity with Loan Value — Initial Margin * 4.
Special Memorandum Account (SMA) — это специальный счет-меморандум, на которой депонируется (складывается) избыточная маржа, полученная с маржинального счета. Немного сложно, но суть здесь в том, что благодаря SMA увеличивается покупательная способность счета. Если баланс SMA в конце торгового дня отрицательный, то счет могут закрыть (так что за SMA следим не только на графиках).
И на десерт маленький хак. Быстро узнать и проверить характеристики вашего счета вы можете, зайдя в терминал Trader Workstation (TWS) и выбрав в меню Account пункт Account Window (как это сделать, показано на скриншоте в начале поста).
Хотите получать мои комментарии по рынку и акциям США? Подписывайтесь на мой канал в Телеграмм.
Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru, инвестор и трейдер.
Благодарю