domino
domino личный блог
09 мая 2018, 19:00

VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]

VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть] источники: [1], [2], [3], [4], [5], [6].
VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]

VSA анализ. Его применение на рынках.


VSA (расшифровывается как Volume Spread Analysis – анализ объема и спреда) – метод торговли, при работе с которым используются объемы, проторгованные на определенном временнóм промежутке, а также спред свечи (разница между хай/лоу бара).

Данный метод начал свое существование на фондовых площадках в первой половине прошлого века. Одним из главных основоположников VSA анализа является Ричард Вайкофф. В последствии Том Вильямс довел начинания Вайкоффа до той модели, которая есть сегодня.

Метод VSA подразумевает чтение графика с целью выявления крупных, информированных участников рынка. VSA относится к дискреционному анализу (способ анализа движений цены с помощью логики, без использования жестких правил и технических индикаторов.), то есть анализ ведется без использования жестких правил или технических индикаторов – правила могут меняться в зависимости от поведения цены/объема. К основам VSA относятся стадии накопления и распределения, а также различные сигналы, которые могут принадлежать информированным игрокам.

 VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]

VSA анализ применим на любых площадках, будь то форекс, фьючерсы, товарные или фондовые биржи. Отличия метода на разных площадках, конечно же, есть. Главным отличием является показатель ликвидности того или иного рынка. Но философия анализа VSA остается единой – действовать вместе с информированным игроком. Именно об этом мы дальше и поговорим.

Философия анализа VSA


Торговля по VSA – задача не самая простая для новичка.
Для того, чтобы разобраться с анализом, нужно понимать механику, а также структуру того рынка, на котором вы находитесь, ориентироваться в моделях ценообразования, а также иметь представление о спросе/предложении в самых банальных примерах.
Именно эти факторы должны быть первостепенны, и только после этого изучать базовые сигналы VSA.

VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]

Основные модели, паттерны и сигналы VSA анализа

В первую очередь трейдер ищет финансовые инструменты, которые должны быть с умеренной волатильностью, достаточно ликвидны, и где прослеживались бы трендовые движения. Наверное, это наиболее оптимальные условия для работы.

Классическая модель VSA анализа рассматривает рынки с точки зрения накопления/распределения (стадии консолидации, или флэта), а также стадии роста и падения – марк-ап, марк-даун.

Стадии накопления/распределения VSA, – периоды, когда рынки не проявляют волатильность и ожидаемые движения, которые необходимы для получения прибыли.

Именно в такие моменты ликвидность собирается примерно в одном ценовом кластере (уровне), что очень полезно для крупных участников с их мета-ордерами.
Здесь они могут открывать их частями (если это период накопления), и также закрывать (период распределения позиций). В таких стадиях свойственно проявляться классическим сигналам VSA: вытряхивание, ап-траст, тест уровня, а также некоторым другим паттернам.

Задача VSA трейдера в такие периоды – выявить намерения крупного, информированного участника, после чего стараться действовать параллельно с ним.

VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]


4 стадии.


Прежде чем подробно смотреть на процесс выбора инструмента(акций, крипты), имейте в виду четыре фазы движения цены:
накопление, рост рынка, распределение и падение рынка. (accumulation, markup, distribution, and markdown)


Важно помнить, рынок имеет 4 стадии.
Важно понимать рынок на котором вы торгуете.

VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]

Вне стадии markup (движения вверх) есть еще пять точек покупки, которые предлагают хорошее соотношение риск-вознаграждение. Агрессивные трейдеры попытаются выбрать дно, покупая на дне (spring). Последователи тренда будут покупать на отскоке (breakout), который сигнализирует о начале восходящего тренда.(markup

Как только (breakout) прорыв произошел, трейдеры могут искать места для входа в длинных позиции во время возвратов, фаз повторного накопления (throwback) или коррекций (correction).  VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]
Короткие позиции предпочтительнее, когда рынок находится на стадии падения (markdown).

Агрессивные трейдеры стали активными, когда формируются паттерны около (breakdown) на отскоках и предпологая взять ралли.
Это, безусловно, самый лучший вариант однако с повышенным риском слить позицию.

Трендовые последователи были бы наиболее склонны продавать на разрыве поддержки(throwback), который сигнализирует о четком изменении тренда.
После пробоя, трейдеры которые опоздали могут входить на продажу во время (re-distribution) фаз повторного распределения и коррекций.

Понимание секторов.

Есть девять — двенадцать секторов на фондовом рынке, и каждый из этих секторов может быть разделен на различные промышленные группы. Трейдеры сегодня могут использовать девять секторов SPDRs, чтобы сравнить диаграммы сектора с диаграммой оживленного рынка. Есть также десятки индексов промышленной группы Доу Джонса и промышленной группы ETFs, которые можно использовать, чтобы измерить уровень определенных групп.

Даже при том, что оживленный рынок управляет общей тенденцией для всех акций, Викофф понял, что определенные группы ведут рынок, и определенные группы тормозят рынок.
Цель состоит в том, чтобы найти группы, проявляющие относительную силу, когда условия рынка — оптимистичная и относительная слабость, когда условия рынка медвежьи.

Следует иметь в виду, что Викофф торговал в начале 20-го века, задолго до калькуляторов и компьютеров.
Все было сделано вручную с карандашом, бумагой и резинкой. Даже нанесение простой диаграммы отношения, чтобы сравнить две ценных бумаги было бы реальной тяжелой работой, особенно отслеживая десяткам ценных бумаг.
Вместо диаграмм отношения Викофф просто сравнил фактические ценовые диаграммы, чтобы определить относительную силу или относительную слабость. Группы, которые держат, когда шаги рынка ниже проявляют относительную силу. Группы, которые не сплачиваются, когда достижения рынка показывают относительную слабость. Это настолько просто.

VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]

Обратите внимание как бумага XLK проявляет относительную силу сопоставив ее вместе с индексом SPY.
VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]
VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]

VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]

Несмотря на то, что он жил в конце XIX – начале XX века, его способы торговли до сих пор обсуждаются и положены в основу большинства торговых стратегий, которые дают хорошую прибыль.
Ричарда Вайкоффа называют пионером технического анализа, мастером психологии и теории поведения рынков.
Он родился в 1873 году в США, к 25-ти годам уже владел брокерской компанией, а в 58 лет создал учебный курс по техническому анализу, в котором отразил все свои идеи и исследования в поведении рынка.
Ричард Вайкофф считал, что спекулянтом на биржевом рынке считается только тот, кто торгует осознанно по своей стратегии и тщательно планирует все свои действия. Все остальное относится к азартным играм.

Философия Ричарда Вайкоффа


  1. Забудьте все используемые факторы принятия решений. Все необходимое уже отражено в ценах и объемах;
  2. Методы Вайкоффа универсальны и применимы к любому таймфрейму и рынку – валюты, акции, фьючерсы, опционы, товары и т. д.;
  3. Закон спроса и предложения управляет всеми изменениями цен;
  4. Торговля на бирже не является точной наукой, цены делаются действиями людей;
  5. Математический анализ графиков (индикаторы) уступает техническому анализу;
  6. Пока есть желающие покупать активы – цена будет двигаться вверх. Пока есть желающие продавать активы – цена будет двигаться вниз;
  7. Поиск разворотных точек на графике заключается не в математическом анализе, а в знании психологии инвесторов.

Метод Вайкоффа


В методе Вайкоффа используются три типа графиков:

  • Японские свечи (или бары);
  • Крестики-нолики;
  • График волн (актуально для фондового рынка).

Ричард Вайкофф использовал все три графика одновременно.
На свечном графике он определял направление ценового движения, точки входа и выхода, а также устанавливал стоп-лоссы. На графике «Крестики-нолики» он проводил оценку движений и импульсов цен и размещал цели для фиксации прибыли.
В «Крестиках-ноликах» отбрасывается фактор времени и учитывается только движения цены.

График волн отражает совокупную цену группы активов. На сегодня это график секторов, например, энергетика. На тот момент Вайкофф брал несколько акций одного сегмента экономики и смотрел, как они двигаются в группе, а затем выбирал среди них те активы, которые двигались быстрее относительно других.

Механика рынка от Вайкоффа

Все движения цены по идее Вайкоффа двигаются от баланса к дисбалансу рынка. Балансом является ситуация, когда спрос и предложение на рынке уравновешены (флет). После баланса всегда наступает фаза дисбаланса, когда происходит сдвиг либо в сторону покупателей, либо в сторону продавцов (тренд). Соответственно, цена всегда движется от одного баланса к другому.

 

При этом обычно выделяют следующие фазы ценового движения:

 
VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]


  1. Фаза накопления;
  2. Восходящий тренд;
  3. Фаза распределения;
  4. Нисходящий тренд.
Пример фазы накопления
VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]
  • Фаза A – Остановка рынка. Как вы видите на рисунке, на рынке наблюдался устойчивый нисходящий тренд, а затем появилась зона предварительной поддержки (в точке 1 на рисунке), когда цена после отвесного падения начинает свои первые откаты (закрытие продаж, первые покупки). Далее образовалась кульминация продаж (точка 2). Здесь уже заканчиваются все продажи, желающих продавать больше нет. После того, как все продажи были остановлены, цена начинает быстро расти вверх, образуя небольшой максимум (точка 3). Эта точка позволяет предварительно провести границу сопротивления. Следует понимать, что граница сопротивления – это не фиксированная цена, а некая область цен, которая не дает рынку двигаться вверх.Точками 4 и 7 на рисунке отмечены вторичные тесты предложения, которые делаются маркет-мейкерами для проверки, остались ли на рынке еще продавцы или нет;
  • Фаза B – Баланс спроса и предложения. Далее мы входим в фазу B, когда цена начинает колебаться внутри диапазона, не выходя за его границы;
  • Фаза C – Ложный пробой. Это самая опасная фаза, но она является сигналом того, что цена начинает раскачиваться из стороны в сторону, нарушая баланс. Точками 8 и 10 обозначены спринги или шейк-аут – это так называемые выносы стоп-лоссов, которые делаются маркет-мейкерами в конце бокового движения. С одной стороны, это делается для того, чтобы понять, остались ли на рынке еще продавцы, с другой стороны – это отличная возможность получить ликвидность за бесценок, так как многие трейдеры выставляют свои отложенные ордера на границах диапазона. Появление спрингов свидетельствует о том, что флет подходит к концу, и скоро должно начаться хорошее движение;
  • Фаза D – Поиск точек для входа. Формирование точки 13 говорит о том, что баланс на рынке нарушен в пользу покупателей, которые начинают потихоньку толкать цену вверх. Точки 12 и 14 называют последними точками поддержки (некоторые трейдеры называют их Last Kiss) – это ни что иное, как зоны отката, и в этот момент нужно открывать позиции на покупку. В качестве дополнительного фильтра можно использовать сигналы VSA. При появлении точки входа по системе Вайкоффа, подкрепленной наличием соответствующего объема, можно смело входить в сделку. Мы не будем сейчас останавливаться на том, что такое VSA, всю информацию об этой стратегии вы можете найти здесь;
  • Фаза E – Начало нового тренда. Затем наступает фаза E, и цена начинает свое уверенное движение вверх.
VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]
Здесь все аналогично фазе накопления, только вверх ногами.
В точке 1 наступает первичное сопротивление во время тренда вверх с последующим откатом. Затем в точке 2 образуется кульминация покупок, когда трейдеры закрывают свои позиции и фиксируют прибыль. В точке 3 формируется локальный минимум, который является ориентиром для проведения предварительной зоны поддержки. В точках 4 и 5 осуществляются вторичные тесты уровня сопротивления, в которых проверяется, нет ли желающих возобновить покупки. Если желающих нет, то цена начинает колебаться в диапазоне, не выходя за его границы. В точках 6, 7, 8, 9 и 10 образуются тесты рынка. Далее цена делает ложную попытку прорыва уровня сопротивления в точке 11, а затем резко падает и пробивает уровень поддержки в точке 16. Заходить в продажи необходимо на откате в точке 17, после чего цена устремляется вниз, и начинается нисходящий тренд.

Применение методов Вайкоффа на сегодняшний день


Несмотря на то, что прошло уже много времени с момента появления идеи Ричарда Вайкоффа, его методы актуальны и сегодня. Такие законы рынка, как спрос и предложение, действуют всегда и применимы на любых рынках. Однако следует учитывать, что это общая схема и без понимания основ рынка невозможно прибыльно торговать. Шаблонное применение методов Вайкоффа в чистом виде не сработает, если вы не понимаете природу рынка. Каждая ситуация на рынке индивидуальна: где-то фаза может быть длиннее или короче, ложных пробоев может и не быть, а могут быть и весьма агрессивные. Однако с уверенностью можно утверждать, что метод Вайкоффа и VSA остаются одними из самых востребованных среди трейдеров по всему миру.

Если у вас появился интерес к данной торговой системе, то вы можете скачать книгу по методу Вайкоффа – Д. Хатсон «Метод Вайкоффа». Есть еще одна интересная книга – Дэвид Вайс «Современная адаптация метода Вайкоффа», но найти ее в сети не так просто. Прочитать ее можно онлайн на форуме в Институте спроса и предложения Ричарда Вайкоффа.

VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]


Находясь наедине с казалось бы иррациональными рынками, инвестор, который пытается оставаться спокойным и здравомыслящим, может расстроиться или запутаться в новых методах выбора акций, анализа рынка и прогнозирования цены на рынке. Тогда наступает время, чтобы вернуться к основам.

В далеких 1930-ых, Ричард Вайкофф, «самоучка», пообещал показать “реальные правила игры.”

По сей день метод Вайкоффа для трейдинга и инвестирования в акции выжил, и это дает трейдерам прочный фундамент для того, чтобы проанализировать базовые отношения между движущими силами рынка. Как трейдер, Вайкофф видел на собственном опыте, что основной закон спроса и предложения управлял всеми изменениями цен; и то, что лучший индикатор будущего курса рынка — отношение предложения и спроса на рынке.

VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]

Метод Вайкоффа анализирует на графике цену и объем и их отношения в течение долгого времени. Задача состоит в том, чтобы судить, как рынок, группы акций или индивидуальные акции реагируют на борьбу спроса и предложения. Вы ищете поворотные моменты — заключительную вершину бычьего рынка или последнюю впадину на медвежьем рынке. Вы определяете пики и основания промежуточных шагов, которые появляются внутри главного тренда. Теория Вайкоффа руководствуется фактом, что каждое изменение в рынке состоит из волны покупки и продажи, которая продолжается, пока она может привлечь последователей. Когда она исчерпана, то начинается противоположная волна. Маленькие ежедневные волны постепенно развиваются в большие волны на 3 — 5 пунктов, которые в конечном счете составляют медведжий или бычий рынок с колебанием в 10 — 20 пунктов или больше. Если волна существенная, Вайкофф действовал в гармонии с ней.

 VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]
[источник]

Рынки крайне изменчивы. Они эволюционируют, меняются, но какие-то параметры остаются прежними, а с какими-то стоит прощаться. Адаптация трейдера под современные механизмы – задача не из легких, но именно она является важной частью работы любого, кто хочет достичь успеха на финансовых площадках мира.

Спасибо за внимание и успехов!

31 Комментарий
  • ezomm
    09 мая 2018, 19:03
    Это детский сад  какой то.Я изучаю ВА  18 лет, а вы мне VSA какой то впариваете? Я  и матом умею разговаривать. Но я человек культурный .VSA это черт знает что. Какая к черту торговая система? Надо жарить во 2й угол!!! -вот и фся система!!!
    • ezomm, Но ведь у каждого трейдера свой подход к анализу рынка. На мой взгляд ВА — «это черт знает что», но я не кричу об этом при первой возможности) VSA основан на движущих силах рынка, на законах спроса и предложения, и уж точно нельзя сказать, что это не объективно. Сам использую анализ объема, статистики и зоны стоимости, но принцип функционирования рынка схож с VSA. Все субъективно, не хотел обидеть)
      • ezomm
        09 мая 2018, 19:14
        Александр Кислинский, хотите испытать холодный пот от бездарно потраченных лет? Я вас заклинаю! Учите правила ВА.Лишь они смогут открыть вам тайну японских свечей.А объем лишь функция знания психологии, которая лежит в корне волновой теории.Объем пожирает и рождает время перемен… коих 8-10
        • ezomm, у каждого свое мнение. Я про то, что зачем поливать VSA грязью, не разобравшись что это)
          • ezomm
            09 мая 2018, 19:18
            Александр Кислинский, Я зря отдал 25 лет бирже чтобы поливать что то грязью?
            • ezomm, ну если вы действительно отдали 25 лет бирже, то должны понимать, что 80% успеха это не метод анализа, а сам трейдер. Поэтому какая разница, хоть фиббоначи)))
              • ezomm
                09 мая 2018, 19:33
                Александр Кислинский,  глупости не надо повторять.Идите вперед.Познайте тайну 8 перемен.Они и в квадрате Ганна и в индюке уровни Мюррея.
            • Growex
              09 мая 2018, 21:54
              ezomm, ВА — не меньший и не больший нонсенс нежели vsa
          • ezomm
            09 мая 2018, 19:31
            Александр Кислинский, трудно признать, что выбрал ложный путь, но это надо сделать… ради будущего… я всегда делал этот выбор… когда бросал все проги типа Метасток или   EWA  3.0  ради смысла познания торговли.
        • athlant64
          10 мая 2018, 02:56
          ezomm, всё это фуфло, что VSA, что ВА. Фундаментальный анализ и бай энд холд это сила!
        • Андрей Андреев
          02 ноября 2018, 17:54
          ezomm,  ВА это волновой анализ?
  • ezomm
    09 мая 2018, 19:17
     Отсюда и квадрат времени и цены Ганна  8\8.
  • ezomm
    09 мая 2018, 19:19
     Это не мое мнение.Это мораль  торговли, которая заложена в теории свечей, которую не понять без правил волнового анализа.
  • ezomm
    09 мая 2018, 19:43
    Вася_Лунь,  Спасибо. вам грааль.Моя рука .



    • ezomm
      09 мая 2018, 20:18
      Вася_Лунь, положи свою руку на график и… откроется.
  • Rayven
    09 мая 2018, 20:15
    всё это — *уета.
    Только инсайд, алго и арбитраж. 
    • ezomm
      09 мая 2018, 20:26
      Rayven, Не знаю кто вы… а то бы сказал.
  • Грех
    09 мая 2018, 20:21
    Похоже на автоперевод.
    Как же понять природу рынка?
    • ezomm
      09 мая 2018, 20:28
      Грех, природа рынка проста — не подходи к краю, а то тебя сожрут.
  • Daytrader
    10 мая 2018, 11:10
    принимается во внимание только график, корп события по бумаге не имеют значения?
    • ezomm
      10 мая 2018, 11:57
      Daytrader, график свечей и объем … вертикальный.
      • Daytrader
        10 мая 2018, 22:43
        ezomm, вы серьезно думаете, что он влияет на будущие цены и позволяет трактовать картину без наблюдения за тем, как происходила борьба?
        • ezomm
          10 мая 2018, 22:58
          Daytrader, кто он? поясните мысль.Я не понял вашего вопроса.Пожалуйста проще выражайте мысли.Форма свечи все говорит о борьбе в данном тайме.
          • Daytrader
            11 мая 2018, 08:57
            ezomm, обьем. Форма свечи о борьбе говорит? А как вы, к примеру, отличаете свечи с переливным обьемом от свечей с бидом, который выносит стоящий офер? 
            • ezomm
              11 мая 2018, 15:48
              Daytrader, цена закрытия тайма решает форму свечи и все что произошло за этот тайм.Это банально.
              • Daytrader
                12 мая 2018, 01:57
                ezomm, вы уверены, что поняли вопрос? две одинаковые свечи. По форме. И с одинаковым обьемом. Но в одной из них шел забор обьема на переливных алгоритмах, а во второй был реальный бид, который подошел к оферу и скушал его. Так вот с вашим подходом и размышлениями, как вы отличите эти две картинки после закрытия свечи, не наблюдая за ситуацией? 
  • Николай Н.
    11 декабря 2019, 20:45
    Какой упертый товарищ 18 лет изучает ВА, вечный ученик, пора бы начать и деньги зарабатывать.
  • Александр Алеханов
    20 апреля 2020, 07:13
    Спасибо. А где часть 2 и далее? Душа требует продолжения банкета. 
  • no matter
    17 августа 2022, 15:46
  • Артур Сафиуллин
    16 июня 2023, 11:24
    Все методы говорят об одном. просто в разной интерпретации. Суть одна цена вверх — вниз. ТВХ у методов разная. Но главное правило не изменить ПД-ПД (покупай дешевле, продавай дороже).

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн