Юрий Марченко
Юрий Марченко личный блог
27 апреля 2018, 08:09

Опционный портфель. От теории к практике 26 апреля

Для систематизации своих знаний и для популяризации опционов среди своей аудитории я замутил вот такую еженедельную программу по опционам. Постараюсь максимально просто рассказывать о сложном и собирать портфель на разных торговых идеях. 

Выношу на суд сообщества. Жду конструктивной критики. На абсолютную правду не претендую, так как опыт небольшой (чуть менее года в опционах), но пока успешен. 
Может кого-то заинтересует эта тема, а может кто-то подскажет какие-то моменты.
32 Комментария
  • Дмитрий Новиков
    27 апреля 2018, 11:06
    Хорошо. Только не рассказывай, как надо продавать дальние опционы. А то после Коровина и Анохина биржа вообще запретит так делать частным инвесторам. :)))
      • Иван Тишевской
        27 апреля 2018, 11:45
        Юрий М., имхо название проекта нужно сменить уж больно смахивает на «Модельный портфель», в целом же интересно… плюсую
        • mav1984
          27 апреля 2018, 12:26
          Иван Тишевской, кресло и фон точно такие же как у Анохина ) сменили ведущего в проекте! (шутка)
  • qwerty
    27 апреля 2018, 13:25
    я в опционах плохо понимаю и ещё ни разу их не покупал.
    Помогите пожалуйста разобраться в некоторых вопросах.

    1. Если я хочу застраховаться от падения Si ниже 62000 то могу купить по 800, и это всё что я потеряю?
    2. Что за продавец/покупатель по 499999, или это какая то ошибка программы?
    3. Что произойдёт с моим купленным опционом PUT в экспирацию, если я больше ничего не буду предпринимать после его покупки. Если цена Si на момент экспирации будет ниже 62000, я получу шортовый фьючерс или деньги? Как это происходит, объясните пожалуйста.

    • mav1984
      27 апреля 2018, 15:36

      qwerty, Юрий не торопится отвечать, поэтому я за него отвечу:

      1. Да.

      2. Это какой-то жадный человек, который надеется, что об него закроют кого-то, попавшего на маржинкол.

      3. если экспирация опциона раньше, чем экспирация фьючерса, то получите проданный фьюч по цене 62000, если экспирации совпадают, то получите деньгами, т.к. Si — фьючерс расчетный, а не поставочный.

      • qwerty
        27 апреля 2018, 15:46
        mav1984, спасибо.
        2.Этот жадный человек пытается продать 60000 за 500000, я правильно понимаю? А что так можно? :)
        3. После экспирации у меня окажется на руках шорт Si 62000 – правильно?
         Я опционами заинтересовался исключительно в целях хеджирования.
        • mav1984
          27 апреля 2018, 15:49

          qwerty,

          2. наверное можно, раз стоит. Таких заявок много. На покупку — очень дешевых, на продажу — очень дорогих.

          3. Только если цена самого фьючерса будет ниже 62000. Если цена будет выше, то опцион «сгорит», ничего не получите.

          • qwerty
            27 апреля 2018, 16:33
            mav1984, может это те продавцы которые потеряли всё 9 числа, пытаются на подобных сделках реабилитироваться?
             Вдруг у кого нибудь рука дрогнет или робот случайно их эти опционы купит, продавцы ведь озолотятся. :)
            • mav1984
              27 апреля 2018, 16:41

              qwerty, у тех продавцов уже давно ГО нет для открытия подобных заявок. Нет, эти заявки были и до 9 апреля, и гораздо раньше, всегда были.

              я 9 апреля пытался один опцион дороже 10 тысяч купить, мне квик не дал, сказал — цена за пределом лимита находится. Так что фиг знает, проходят когда-нибудь такие сделки на самом деле или нет. 

              • ch5oh
                27 апреля 2018, 18:46

                mav1984, зависит от брокера. Режим называется "предотвращение сделок, которые отличаются от теор.цены больше чем на 10%". Если он включен — его можно попросить отключить. Если выключен — можно попросить поставить.

                 

                Просто иногда теор.цена настолько неадекватна, что можно пожалеть о наличии такой защиты...

          • qwerty
            27 апреля 2018, 17:35
            Юрий М., спасибо, мне уже mav1984 помог разобраться.
             А если я не захочу выходить на экспирацию, то могу свои опционы продать в стакане либо лимиткой либо по рынку?
            Главное не продать больше чем имею, а то превращусь в продавца.
              • qwerty
                27 апреля 2018, 18:26
                Юрий М., ясно, спасибо.
              • qwerty
                28 апреля 2018, 15:25
                Юрий М., а можно ещё вопросик? :)
                 Предположим фьюч Si стоит 65000, я покупаю колл 60000 допустим за 5000. К моменту экспирации Si вырос до 70000, а стоимость опциона выросла до 8000.
                 У меня будет два варианта: либо продать этот опцион (8000-5000=+3000), либо получить фьючерс и продать уже его (70000-60000-5000=+5000). Я верно рассуждаю?
                И ещё, по опционам которые в момент экспирации находятся в деньгах мне автоматически поставят фьючерс или это надо делать самому?

                  • qwerty
                    28 апреля 2018, 18:38
                    Юрий М., спасибо, я просто примерно написал, чтобы понять саму суть покупки опциона «в деньгах».
                     Мне показалось, что в некоторых случаях на рынке лучшим решением будет именно покупка опциона в деньгах, чем ставить лимитку с фьючерсом.
                     А если к экспирации опциона  фьючерс так и остался на месте болтаясь во флете, то его внутренняя стоимость останется неизменной а временная – уменьшится. Так или я ошибаюсь?
                    Т.е. потери составят только по временной стоимости и всё.
                     А точно фьючерс приходит при экспирации всегда автоматически, или лучше спросить у своего брокера про этот момент?
                      • qwerty
                        29 апреля 2018, 06:13
                        Юрий М., спасибо. 
                         С Вашей помощью я наконец-то разобрался с опционами. Я не имею ввиду всякие греки(они, если я правильно понял, нужны именно для торговли «волатильностью»), а для простого хеджирования фьючерса нужен минимум знаний. И для этих целей вероятно лучше всего покупать только с дельтой 0,7 и выше. Если не так поправьте.
                         Только  довольно низкая ликвидность в стакане даже по Si.(и в придачу какой то дуралей весь стакан засрал заявками по 500,000)
                        Но предположу, что если выставить даже большую заявку на покупку, только немного ниже теоретической цены, то всегда найдётся продавец. Так ли это?
                          • qwerty
                            29 апреля 2018, 09:32
                            Юрий М., да точно ошибся – выше теоретической, если выставить на 5-10% больше, это будет уже привлекательно для продавцов?
                             А на счёт дорогого опциона в деньгах – там ведь наоборот временная стоимость уменьшается, а внутреннюю стоимость я получу обратно при экспирации во фьючерс(если он гипотетически будет стоять на месте). Вроде ведь так?
                             Т.е. мои потери составят (врем.стоим.+ небольшая наценка продавца), а внутренняя стоимость будет себя вести как фьючерс.
                              • qwerty
                                29 апреля 2018, 11:41
                                Юрий М., к этому я готов, и в принципе для этого их и собираюсь брать, вместо стоп-лосса.
                                Я опцион буду брать только в связке с противоположным фьючерсом, в долгосроке это должно хорошо работать.
                                  • qwerty
                                    30 апреля 2018, 08:02
                                    Юрий М., про комиссию я и не думал, спасибо за совет.


                                  • qwerty
                                    30 апреля 2018, 12:31
                                    Юрий М., я наконец разобрался с тем, что именно мне подходит.
                                    Я на каждые два фьючерса буду брать один пут, и тем самым убытки будут, но они будут не так сильно расти, по сравнению с одними только фьючерсами.

  • ch5oh
    28 апреля 2018, 09:57

    Текстовая выжимка из видео — всегда плюс.


    По сути, раздел «Практика» сводится к предложению купить 40 колл СИ к66 э17/05 по 191 руб/шт.

    Очень важно писать по какой волатильности: теор.волатильность в Квике 16.7%, историческая волатильность 15.4%.

     

    Тейк не озвучен. "Ждем какой-то катастрофы, роста СИ или роста волатильности".

     

    ПС Да, кстати, хорошо бы еще озвучивать мотивацию к покупке.Теханализ? Инсайд? Карты Таро? =)

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн