Для систематизации своих знаний и для популяризации опционов среди своей аудитории я замутил вот такую еженедельную программу по опционам. Постараюсь максимально просто рассказывать о сложном и собирать портфель на разных торговых идеях.
Выношу на суд сообщества. Жду конструктивной критики. На абсолютную правду не претендую, так как опыт небольшой (чуть менее года в опционах), но пока успешен.
Может кого-то заинтересует эта тема, а может кто-то подскажет какие-то моменты.
Дмитрий Новиков, Вообще была у меня конечно такая мысль ))) Еще до 9 апреля. И думаю, что я к этому прийду, но не скоро. Все к этому моменту поуляжется. А продавать будем только покрытые края.
Спасибо за оценку
Помогите пожалуйста разобраться в некоторых вопросах.
1. Если я хочу застраховаться от падения Si ниже 62000 то могу купить по 800, и это всё что я потеряю?
2. Что за продавец/покупатель по 499999, или это какая то ошибка программы?
3. Что произойдёт с моим купленным опционом PUT в экспирацию, если я больше ничего не буду предпринимать после его покупки. Если цена Si на момент экспирации будет ниже 62000, я получу шортовый фьючерс или деньги? Как это происходит, объясните пожалуйста.
qwerty, Юрий не торопится отвечать, поэтому я за него отвечу:
1. Да.
2. Это какой-то жадный человек, который надеется, что об него закроют кого-то, попавшего на маржинкол.
3. если экспирация опциона раньше, чем экспирация фьючерса, то получите проданный фьюч по цене 62000, если экспирации совпадают, то получите деньгами, т.к. Si — фьючерс расчетный, а не поставочный.
2.Этот жадный человек пытается продать 60000 за 500000, я правильно понимаю? А что так можно? :)
3. После экспирации у меня окажется на руках шорт Si 62000 – правильно?
Я опционами заинтересовался исключительно в целях хеджирования.
qwerty,
2. наверное можно, раз стоит. Таких заявок много. На покупку — очень дешевых, на продажу — очень дорогих.
3. Только если цена самого фьючерса будет ниже 62000. Если цена будет выше, то опцион «сгорит», ничего не получите.
Вдруг у кого нибудь рука дрогнет или робот случайно их эти опционы купит, продавцы ведь озолотятся. :)
qwerty, у тех продавцов уже давно ГО нет для открытия подобных заявок. Нет, эти заявки были и до 9 апреля, и гораздо раньше, всегда были.
я 9 апреля пытался один опцион дороже 10 тысяч купить, мне квик не дал, сказал — цена за пределом лимита находится. Так что фиг знает, проходят когда-нибудь такие сделки на самом деле или нет.
mav1984, зависит от брокера. Режим называется "предотвращение сделок, которые отличаются от теор.цены больше чем на 10%". Если он включен — его можно попросить отключить. Если выключен — можно попросить поставить.
Просто иногда теор.цена настолько неадекватна, что можно пожалеть о наличии такой защиты...
Считали мы тут недавно для одного человека как раз для хэджа. Он закупал оборудования на 10 к долларов и продавал его тут, а потом опять закупал. В общем мы с ним посчитали, что ему надо 10 опционов покупать, при закупке оборудования. И если он покупал при курсе 60 рублей за доллар (тратил на это 600000 рублей), то соответственно покупал опцион на страйке 60000. А если доллар дорожал. Например до 70 рублей. То ему надо было тратить уже 700 000 рублей на закупку. Где взять 100 000 рублей? Из опциона. Ведь купил 10 по 60 000, он мог закрыть свои покупки фьюча по 60 000 (после экспиры опциона), по текущей цене фьюча. А она около 70 000. А так как фьючей 10, то вот Вам и хэдж на 100 000 рублей. Я так не делал ( не хеджился) и на экспирацию фьюча не выходил, но в теории все выглядит так. Коллеги поопытнее могут поправить. Человек обещал попробовать, если получится, обещал рассказать.
А если я не захочу выходить на экспирацию, то могу свои опционы продать в стакане либо лимиткой либо по рынку?
Главное не продать больше чем имею, а то превращусь в продавца.
Предположим фьюч Si стоит 65000, я покупаю колл 60000 допустим за 5000. К моменту экспирации Si вырос до 70000, а стоимость опциона выросла до 8000.
У меня будет два варианта: либо продать этот опцион (8000-5000=+3000), либо получить фьючерс и продать уже его (70000-60000-5000=+5000). Я верно рассуждаю?
И ещё, по опционам которые в момент экспирации находятся в деньгах мне автоматически поставят фьючерс или это надо делать самому?
qwerty, Когда фьюч 65000 а вы покупаете колл 60000 он не будет стоить 5000 он будет стоить к примеру 5500, где 5000 внутренняя стоимость (65000-60000), а 500 это временная стоимость, которая зависит от срока до экспирации и от волатильности БА. Чем больше дней до экспиры, тем больше временная стоимость. Чем выше вола, тем дороже внутренняя стоимость.
Когда фьюч будет стоить 70000, то опцион колл со страйком 60000 не может стоить 8000 он будет стоить 10000. То есть всю внутреннюю стоимость (70000-60000), по-этому разницы не будет, продадите Вы опцион по 1000, либо выйдете на экспирацию и получите те же 10000. Это если речь идет непосредственно перед экспирацией.
Если Вы выходите на экспирацию с купленным опционом в деньгах, то после вечернего клиринга у Вас спишут опцион и прибавят позицию по фьючу. Если как в Вашем примере, то бай по цене 60000. Это произойдет автоматически. Если опцион вне денег, то он после клиринга просто исчезнет.
Мне показалось, что в некоторых случаях на рынке лучшим решением будет именно покупка опциона в деньгах, чем ставить лимитку с фьючерсом.
А если к экспирации опциона фьючерс так и остался на месте болтаясь во флете, то его внутренняя стоимость останется неизменной а временная – уменьшится. Так или я ошибаюсь?
Т.е. потери составят только по временной стоимости и всё.
А точно фьючерс приходит при экспирации всегда автоматически, или лучше спросить у своего брокера про этот момент?
2. Точно. Это прописано в правилах биржи. Брокер по-другому поступать не имеет права. Ну если хотите спросите в чате техподдержки. Чтоб спокойнее спалось.
С Вашей помощью я наконец-то разобрался с опционами. Я не имею ввиду всякие греки(они, если я правильно понял, нужны именно для торговли «волатильностью»), а для простого хеджирования фьючерса нужен минимум знаний. И для этих целей вероятно лучше всего покупать только с дельтой 0,7 и выше. Если не так поправьте.
Только довольно низкая ликвидность в стакане даже по Si.(и в придачу какой то дуралей весь стакан засрал заявками по 500,000)
Но предположу, что если выставить даже большую заявку на покупку, только немного ниже теоретической цены, то всегда найдётся продавец. Так ли это?
Касаемо ликвидности. Да надо вставать в стакан заявкой только не ниже а выше теоретической. Так сказать сделать Вашу заявку более привлекательной для продавца. Если не забирают, то попробуйте соседние страйки. Либо ждите. Заявка никуда не денется.
А на счёт дорогого опциона в деньгах – там ведь наоборот временная стоимость уменьшается, а внутреннюю стоимость я получу обратно при экспирации во фьючерс(если он гипотетически будет стоять на месте). Вроде ведь так?
Т.е. мои потери составят (врем.стоим.+ небольшая наценка продавца), а внутренняя стоимость будет себя вести как фьючерс.
Я опцион буду брать только в связке с противоположным фьючерсом, в долгосроке это должно хорошо работать.
Я на каждые два фьючерса буду брать один пут, и тем самым убытки будут, но они будут не так сильно расти, по сравнению с одними только фьючерсами.
Текстовая выжимка из видео — всегда плюс.
По сути, раздел «Практика» сводится к предложению купить 40 колл СИ к66 э17/05 по 191 руб/шт.
Очень важно писать по какой волатильности: теор.волатильность в Квике 16.7%, историческая волатильность 15.4%.
Тейк не озвучен. "Ждем какой-то катастрофы, роста СИ или роста волатильности".
ПС Да, кстати, хорошо бы еще озвучивать мотивацию к покупке.Теханализ? Инсайд? Карты Таро? =)
ch5oh, Я боюсь, что некоторые воспримут эту выжимку как сигнал к действию. Но вообще-то Ваша идея крута. Я думаю я как-нить ее прикручу.