Черный апрель?

Сильное субъективное ощущение сжатой пружины, которая вот-вот распрямится.

Коррекционное падение американского фондового рынка, и не только американского, начало которому положено в последние дни января текущего года, это только цветочки. Ягодки будут впереди.

Я в своем анализе руководствуюсь только техническими факторами, в частности количественным анализом рынков на основе SWT-метода. Но техника в данном случае неплохо согласуется и с фундаменталом.

По словам Михаила Ханова текущие выходные являются днями напряженной работы для аналитиков хэдж-фондов по всему миру. Рынки в пятницу делали попытки уйти вниз в поисках нового дна, которое потом окажется новым потолком, но все-таки эти попытки не увенчались успехом. 

Успехом не увенчались, но на определенные мысли наводят. С точки зрения технического анализа мысли такие.

 На протяжении почти всего апреля наблюдались попытки роста фондовых индексов. В начале месяца не было полной ясности, разворот это вверх в рамках краткосрочного тренда или все-таки коррекция. Но к последней неделе апреля стало ясно, что попытки восстановления выдыхаются и наблюдаемый откат вверх по всем рынкам остановился в зоне локальных целей роста, определяющих границу коррекционного диапазона краткосрочных трендов. Остановился, и из зоны этих границ, пока еще робко, начался обратный процесс постепенного сползания вниз с попытками возврата к достигнутым максимумам месяца и новыми попытками ухода к новым минимумам недели.

В последний день недели участники торгов так и не приняли окончательное решение и том, что же делать. Наверное этому помешало завершение недельной торговой сессии. Но пять рабочих дней следующей торговой недели дают оперативный простор для ожидаемого медвежьего разгула.

И еще пару слов о факторах фундаментального характера. 

Михаил Ханов в своей ленте в фейсбуке также отметил рост доходности американского госдолга, что по его мнению является побудительным мотивом для сокращения портфеля акций, а текущие значения  и продолжение роста доходности гособлигаций США могут привести к падению S&P на следующей неделе на 8-10%. Что означает еще более значимую коррекцию на рынках Европы, не говоря уже про Индию, Бразилию и иже с ними.


Такие выводы не противоречат данным технического анализа, которые тоже показывают на завершение коррекционного роста и разворот вниз. И если рынки не пройдут 8-10% вниз на следующей неделе. то они могут пройти гораздо больший путь в течение последующих недель, поскольку нисходящая коррекция по всем рынкам приобретает характер долгосрочного тренда, а цели таких трендов лежат за пределами 10%, а гораздо ниже.

Дополнительным стимулом для хаоса на празднике медведей может оказаться ожидаемая 2 мая публикация решения ФРС по ключевым процентным ставкам. Причем совершенно неважно, какое будет принято решение. Сам факт заседания обычно является побудительным мотивом для повышения активности и резкого роста волатильности. А направление движения, по которому рынки могут пойти с наибольшей легкостью и наименьшим сопротивлением одно — вниз.

 А теперь коротко по рынкам.

S&P500.





Долгосрочный и среднесрочный тренды находятся в нисходящей коррекции, но в течение месяца рынок делал попытки коррекционного роста по краткосрочному тренду в диапазоне 2552.70-2675.20 с верхней границей доверительного интервала на уровне 2735.80.
За границу доверительно интервала рынок так и не вышел, а в конце недели произошел разворот вниз по дневному и локальному трендам с прорывом диапазона ключевых уровней 2678.80-2686.65 и целью этого разворота в зоне кластера поддержек 2531.90-2552.70.


 


Ожидаемый прорыв кластера поддержек 2531.90-2552.70 открывает для тестирования уровень поддержки долгосрочного тренда 2327.00, который и является текущей целью для медвежьей тенденции.



DJI30



 
Долгосрочный тренд по индикаторам остается восходящим, но это только потому. что не выполнен формальный пороговый критерий разворота в рамках метода. На самом деле волна уже движется вниз, просто размер движения пока что невелик. Среднесрочный тренд — в нисходящей коррекции, но в течение месяца рынок делал попытки коррекционного роста по краткосрочному тренду в диапазоне 23343-24859, но так и не вышел за верхнюю границу диапазона.
В конце прошедшей недели произошел разворот вниз вниз по дневному и локальному трендам с прорывом диапазона ключевых уровней 24428-24536 и целью этого разворота в зоне кластера поддержек 23145-23343.



 Ожидаемый прорыв кластера поддержек 23145-23343 открывает для тестирования уровень поддержки долгосрочного тренда 21300, который и является текущей целью медвежьей тенденции для индекса DJI30.


 NQ100  
И здесь картина аналогичная, ближе к DJI30.
Долгосрочный тренд по индикаторам тоже остается восходящим, и тоже только потому. что не выполнен формальный пороговый критерий разворота в рамках метода. На самом деле волна уже движется вниз, просто размер движения пока что невелик. Среднесрочный тренд — в нисходящей коррекции, но в течение месяца рынок делал попытки коррекционного роста по краткосрочному тренду в диапазоне 6294.80-6683.00 с верхней границей доверительного интервала на уровне 6879.30.
За границу доверительно интервала рынок не вышел, а в конце недели тоже произошел разворот вниз по дневному и локальному трендам с прорывом диапазона ключевых уровней 6704-6737 и целью этого разворота в зоне кластера поддержек 6263-6294.80.

  

Ожидаемый прорыв кластера поддержек 6263-6294.80 открывает для тестирования уровень поддержки долгосрочного тренда 5588, который и является текущей целью медвежьей тенденции для индекса. 

 DAX30.

 С немецким индексом все не так ясно, но американский рынок должен потянуть за собой все остальные.

 

 Долгосрочный тренд в нисходящей коррекции, среднесрочный — в восходящей коррекции. В течение месяца также шел коррекционный рост по краткосрочному тренду в диапазоне 11706-12328 с верхней границей доверительного интервала на уровне 12615.
Рынок протестировал зону верхней границы доверительного интервала, но не прорвал ее, а ушел вниз в рамках нисходящей коррекции локального тренда в диапазоне 12469-12640. На окончание недельной торговой сессии котировки остаются в пределах ключевого канала, прорыв нижней границы которого откроет для тестирования кластер поддержек на уровне 11706.

 

Прорыв кластера поддержек на уровне 11706 продолжит снижение в зону долгосрочной цели на уровне 10920.