2 идеи по американскому рынку опционов - продажа колл-опционов BAC и APPL

AAPL сделал 5-е в двух размерностях — хотя там и маячат цели на 650, риск коррекции высокий. Ухмылка самая пологая за 2 года — коллы дороги по отношению к путам. Обычно в таких случаях имеет смысл продавать колл, покупать пут, потом хеджить. Либо просто продавать колл потом хеджить. При этом волатильность по APPLE на 85-м перцентиле.

оПо BAC сильный тренд вверх, волатильность на 47%-ле, ухмылка самая плоская за 2 года, ситуация похожа. Объемы по обеим бумагам на максимумах за 2 года — как на споте, так и на опционах.

волатильность опционы

dhong

Токио

896

с 28 февраля 2012

24 Комментария

nachprod
21 марта 2012, 22:39
А эта картинка из блумберга? Можно ли в этом анализаторе фильтровать-искать акции по этому критерию?
0
- dhong
  21 марта 2012, 23:14
  nachprod, картинка из блумберга, но там нет анализатор. Анализатор я написал сам.
  0
  - nachprod
    21 марта 2012, 23:23
    DHong, т.е анализатор написан в самом блумберге, и от туда же качается история по опционам?
    0
    - dhong
      21 марта 2012, 23:54
      nachprod, анализатор в экселе, он берет исторические данные из Блумберга.
      0
Александр Бутманов
21 марта 2012, 23:10
привет
моё любимое яблоко
0
onemorefake
22 марта 2012, 10:38
что значит «волатильность по APPLE на 85-м перцентиле»
может просто 85-я?
0
- dhong
  22 марта 2012, 13:27
  onemorefake, это значит, что если разбить 2-летний диапазон на 100 пунктов, то самый высокий перцентиль — это 100-й, самый низкий — 1й. Учитывая тенденцию возвращения к среднему, абсолютное значение волатильности нам менее важно
  0
  - onemorefake
    22 марта 2012, 13:36
    DHong, спасибо
    просто с квантилями по работе часто сталкиваюсь, в данном контексте удивился.
    0
optiontraders
22 марта 2012, 12:39
Не вижу в чём преимущество продавать колы именно при плоской улыбке? Почему нельзя это делать при крутой?
ИМХО Но форма улыбки имеет значение, когда работаешь с конструкциями. Например, с той же стратегией risk reversal.
0
- dhong
  22 марта 2012, 13:28
  optiontraders, я поэтому и пишу про конструкцию sell call buy put. Но голые коллы также можно с хеджированием продавать, учитывая высокую IV (см. выше)
  0
optiontraders
22 марта 2012, 14:03
Голые колы опасно продавать, тем более на AAPL
0
- onemorefake
  22 марта 2012, 14:25
  optiontraders, на 650-х большой ои, стоят они 6.4$ за штуку, сколько маржи/комисса примерно потребуется чтобы продать, скажем, 100 штук?
  0
  - optiontraders
    22 марта 2012, 14:37
    onemorefake, никогда не задавлся этим вопросом
    0
- dhong
  22 марта 2012, 14:30
  optiontraders, риск это не всегда опасность. В данном случае я бы скорее говорил о риске, чем об опасности
  0
  - optiontraders
    22 марта 2012, 14:38
    DHong, если он просчитывается и может контролироваться. не уверен, что это возможно с голой продажей опционов.
    В любом случае, эта стратегия не для меня ))
    0
    - onemorefake
      22 марта 2012, 14:45
      optiontraders, если не ошибаюсь, ты вроде бы начинал на америке с голой продажи путов?
      
      п.с. продаю голые коллы на фортсе, достаточно комфортно и все просчитывается.
      0
      - optiontraders
        22 марта 2012, 14:51
        onemorefake, да продавал. но на старйке 2,5, при стоимости опциона 0,8. То есть максимальный риск составлял $170. Так что это немного разные вещи ))
        0
        onemorefake
        22 марта 2012, 15:01
        optiontraders, ок, в интервью Дэна читал про это шоколадное время. Облизнулся :)
        0
dhong
22 марта 2012, 14:28
доллар за контракт ( в нем 100 штук).
0
- onemorefake
  22 марта 2012, 14:34
  DHong, доллар комисса за 6.4*100 = 640$ премии?!
  0
  - dhong
    22 марта 2012, 14:36
    onemorefake, у IB так. у TOS будет 12 долларов. Все зависит от брокера
    0
    - onemorefake
      22 марта 2012, 14:38
      DHong, спасибо, собираюсь переходить на америку
      слышал также что у них и ГО разное у разных брокеров может быть?
      0
      - dhong
        22 марта 2012, 15:39
        onemorefake, сорри щас посмотрел, комиссия 0.5$ у IB. ГО гораздо большая проблема, чем в РФ
        +1
        onemorefake
        22 марта 2012, 15:56
        DHong, спасибо, понял
        от размеров ГО зависит как прибыльность всего этого мероприятия, так и варианты с защитой, посредством роллирования
        0