Ожидаемая доходность по промежуточным дивидендам ГМС привлекательна

Группа ГМС опубликовала результаты за 9M17 по МСФО

Выручка выросла на 4% г/г до 31,4 млрд руб., EBITDA увеличилась на 6% до 5 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 15,9%. Чистая прибыль подскочила на 33% до 1,7 млрд руб. Чистый долг снизился на 5% до 12,7 млрд руб., соотношение чистый долг/EBITDA составило 1,9x. Портфель заказов компании увеличился на 60% г/г до 42,6 млрд руб. Компания прогнозирует, что выручка в 2017 составит чуть менее 48 млрд руб., а EBITDA — 6,2-6,8 млрд руб. Совет директоров рекомендовал выплатить около 600 млн руб. (5,12 руб. на акцию) в качестве дивидендов. Дата закрытия реестра намечена на 12 января.

Консенсус-прогнозов нет, и мы не освещаем деятельность компании, однако результаты представляются нейтральными. Ожидаемая доходность по промежуточным дивидендам — около 5%, что является достаточно привлекательным уровнем. Нам нравится Группа ГМС, но ее GDR неликвидны.

АТОН