Акции Обувь России торгуются с премией к аналогам в 10-15%

ГК Обувь России за 9 месяцев увеличила чистую прибыль по МСФО на 9%, до 670 млн руб.

ГК Обувь России в январе-сентябре 2017 года увеличило чистую прибыль на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 670 млн рублей, говорится в отчете компании по МСФО. Объем консолидированной неаудированной выручки группы увеличился на 12%, до 7,23 млрд рублей, EBITDA выросла на 15%, до 1,79 млрд рублей. Как отмечается в отчете, компания за 9 месяцев открыла 67 новых магазинов, из них 39 — по схеме франчайзинга.

Динамика выручки Обувь России была обеспечена в основном открытием новых магазинов, т.к. показатели сопоставимых продаж существенного роста не показали. Сопоставимое число чеков снизилось на 6,62%, а сопоставимый размер среднего чека увеличился на 5,16%. В тоже время позитивным моментом является опережающий рост EBITDA по сравнению с выручкой, что стало причиной роста маржи (до 24,7%). По нашим оценкам, акции ГК ОР торгуются с премией к аналогам порядка 10- 15%, но с учетом более высокой маржи компании, такая премия может быть вполне оправданной.

Промсвязьбанк