stanislava
stanislava Новости рынков
16 ноября 2017, 17:41

Акции ВТБ экстремально перепроданы

Падение акций ВТБ не связано с фундаменталом.

Недавно банк представил отчетность за девять месяцев. В документе зафиксирован рост чистого процентного дохода на 11%, двукратное увеличение прибыли, достигшей 75,3 млрд, а также 7%-я рентабельность капитала.

Убыток от инвестиций в «Открытие» уже учтен в цене акции. По всей видимости, он не превысит 7 млрд руб. Кредитный портфель ВТБ, на мой взгляд, не содержит высоких рисков. Около четверти его сосредоточено в частном секторе, еще 11% — в нефтегазовой сфере.

Слухи о дефиците ликвидности, распространяемые в основном конкурентами, представляются не имеющими под собой оснований: резкого повышения ставок по однодневным облигациям банка не замечено, более того, они на 0,1–0,2 п.п. ниже средневзвешенных ставок по РЕПО.

Сейчас ВТБ стоит около 55% своего капитала, таким образом, это самый дешевый из крупных публичных банков. Падение его акций вызвано, по всей видимости, тем, что игроки, в том числе крупные, продают их после пробоя вниз психологически важной отметки 0,06 руб. и связанного с этим срабатывания маржин-коллов.
Волатильность в этой бумаге в ближайшие дни будет высокой. Сохраняю рекомендацию «покупать», долгосрочная цель — 0,07 руб. Кроме того, хорошей торговой стратегией до нового года видится покупка акций ВТБ и короткая продажа сберовских акций или фьючерсов на них. ВТБ экстремально перепродан к своей балансовой стоимости, в то время как «Сбербанк» в краткосрочном плане выглядит переоцененным.
Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
9 Комментариев
  • drow
    16 ноября 2017, 18:07
    Волатильность в этой бумаге в ближайшие дни будет высокой. Сохраняю рекомендацию «покупать», долгосрочная цель — 0,07 руб. Кроме того, хорошей торговой стратегией до нового года видится покупка акций ВТБ и короткая продажа сберовских акций или фьючерсов на них. ВТБ экстремально перепродан к своей балансовой стоимости, в то время как «Сбербанк» в краткосрочном плане выглядит переоцененным.

    Я это недельку назад в колизее предлагал, чтобы было бы со мной, последуй я своему совету говорить излишне. :)
  • Mark Rothko
    16 ноября 2017, 19:49
    Там при слиянии втб и втб24 идет продажа в рынок по цене 3,8 коп. Гуглите!!!
    • Alexhey
      18 ноября 2017, 19:27
      Mark Rothko, не продажа в рынок, а выкуп у не согласных с реорганизацией.
  • Excessreturn
    16 ноября 2017, 21:39
    «Сейчас ВТБ стоит около 55% своего капитала». Это неправда. Вы забыли посчитать размещённые префы в составе капитала. 
  • K_R_L
    17 ноября 2017, 00:09
    Mark Rothko, по 3,8 предлагает купить банк у несогласных с реорганизацией. Несогласные вероятно покрутили пальцем у виска и сливают пакет в рынок.
    Опять же, с фундаменталом это никак не связанно. Скорее с идиотизмом менеджеров ВТБ, предлагающим выкупить тогда ещё по цене почти в два раза ниже рыночной. А может спецем, покупать с рынка будут, после пролива.
    • Oleg Only Algo
      17 ноября 2017, 08:00
      K_R_L, спецом однозначно. Причём за такое должна быть статья. Ну до 3.8. А почему мля они не решили по 2 копейки?)
      • K_R_L
        17 ноября 2017, 08:27
        Oleg Only Algo, не хотелось бы до, пакет сольют и хватит.
  • Павел "Polis6" Пашкин
    17 ноября 2017, 03:32
    Если сделки есть — значит кто то покупает акции ВТБ. 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн