Опционы "с нуля". Часть 3-я. Открываем позицию.

У меня идет все в жизни гладко
И аварий не было пока.

Мне знакома каждая палатка,
Где нальют мне кружечку пивка.

     (Владимир Гуляев, Х/ф «Весна на Заречной улице», 1956-й год)

     Начинаем обходиться на бирже без аварий!

     В предыдущей части «Опционов с нуля» я достаточно подробно описал идеологию и технологию выбора опциона или простейшей опционной конструкции (спреда) для покупки.

https://smart-lab.ru/blog/429246.php

     Теперь попробуем открыть опционную позицию, используя наши предыдущие рассуждения и наш накопленный опыт.

      Как обычно, небольшое лирическое отступление…

     В мои золотые-молодые годы, когда я был студентом факультета «Т» (Теоретической и экспериментальной физики) МИФИ, лекции по теоретической физике нам читал некий Черепушкин, как мы его называли промеж себя. Всего Ландау (многотомник по теоретической физике) отчитал.

     Прозвище было в глаз – лысый, ну совсем без волос, а череп – это не кегля или мяч бейсбольный там какой. Это такой ЖИВОЙ ОРГАНИЗМ, с выпуклостями, впадинами, горными хребтами, кратерами, причём они двигались и дышали! Я такого черепа ни до, ни после никогда не видел!

     Но к чему я – он, проговорив какой-то кусок теории, призывал нас – «А теперь рассуждаем, рассуждаем, рассуждаем…» Он нас, сопливых советских мальчишек из разных городов нашей необъятной, учил ДУМАТЬ!

     Поэтому мне очень хотелось бы, чтобы ВЫ, мои уважаемые Коллеги, после прочтения каждого абзаца вспоминали:

     РАССУЖДАЕМ, РАССУЖДАЕМ, РАССУЖДАЕМ…

     И да сопутствует нам удача! Итак,

     Возвращаемся в наши пенаты – РИ. Предлагаю рассмотреть возможную игру в лонг, опять же ж. Ну так проще. Шорт – ничем не отличается, просто для чистоты эксперимента продолжим виртуальную игру «Опционами РИ — От Лонга». И посмотрим, как оно это всё делается.

     Забегаю сразу – ничего общего (ну или почти ничего :) с реальной постановкой открытия позиции не имеет. Это не призыв и не руководство к действию. Сигналов не даю, обучение не веду, в ДУ не даю, в рот не беру.

     Моя задача – помочь начать думать в том или ином направлении. А Вы моложе меня – Вы воспримете идею, переварите и доведёте до совершенства.

     Смотрю на дневной график РИ. Что я вижу – однозначное накопление позиций. Фак- (прости, Госсподи!) -тический боковик.

     Так что в нашей игровой ситуации, заточенной онли под лонг, будем рассматривать пробой максимума прошлой пятницы (113 050) как стоп-вход в лонг. Для стопа и таргета, как и положено иметь оные у всяческих обучалкиных «за деньги», мы выберем полтора стандартных дневных отклонения (полторы сигмы). Почему – ну хочу так, и всё! Каждый выберет для себя что-то своё. И отранжирует опционы по интересности — тоже каждый сам. Эксельная табличка – с открытым кодом, открытыми формулами – играйтесь и РАССУЖДАЙТЕ, РАССУЖДАЙТЕ, РАССУЖДАЙТЕ! Это именно то, чего я хочу! И наслаждайтесь!

Открытие Стоп-лонг @ 113 050 (07 ноября, 9 днёв до экспирации опционов)

Цель @ 114 670 (+1,5 сигмы дневных)

Стоп-выход @ 111 430 (-1,5 сигмы дневных).

     Добавим необходимый параметр – время движения до цели. Ну я, например, абсолютно волютаристическим образом считаю, что цель может быть достигнута на этой неделе. В пятницу, 10 ноября (6 дней до экспирации опционов). Будет раньше – будет проще! Но мы стараемся выбрать достаточно консервативное время, ибо иначе объе *** горим сами себя.

     Вносим все данные и смотрим в наши волшебные таблички.

     Наибольшую прибыль в процентах показывает покупка голых опционов со страйком 115. Из общих соображений, вполне логично.

     А вот по отношению профит/лось (я же лосепас, пастух такой специальный. Ковбой пасёт коров, а лоссбой — лосей) уже наиболее выгодным оказывается покупка страйка 112,5. Да, в деньгах, да, бО'льшая временная стоимость. Но формулы-то не обмануть… Ещё раз – что бы мы не выдумывали, а формулы – не обмануть!

     Отметьте – сейчас (то есть завтра, во вторник, по сравнению с неделей назад) становится более выгодной покупка опциона чуть-чуть В ДЕНЬГАХ. Почему так? Да всё просто – на пальцах — времени совсем немного остаётся. При движении против нас (падение РИ до 111 430) 115-й страйк, фактически, обнулится, а из 112,5-го ещё можно будет что-то ВЫСОСАТЬ высочить. На заметку тем, кто предпочитает покупку «латареек» и «былэтыкофф».

     Едем дальшее. Купить опцион – говно плюнуть, это нам для развития мысли не столь интересно. Давайте посмотрим, как технически осуществить покупку спрэда (я уж и не знаю, как правильно пишется – спред или спрэд. Spread. Спрэд – красивей ).

     И опять же, выберу покупку бычачьего спрэда 112,5 / 115. Он ни по одному параметру не лучший, но хочу я так сегодня. Чтобы один опцион (купленный) был в деньгах, а другой (проданный) – без денег. По понятиям, если по низам, то есть на пальцах, мы покупаем фьючерс с долгосрочно-многоразовым стопом 112,5, за что платим денюшки в виде временнОй стоимости (премии опциона) 112,5-го опциона. Чтобы немного это компенсировать – продаём следующий страйк (115-й). Такая вот игра-с.

     Сразу пояснение – во всех  своих расчётных таблицах я принимаю потери при каждой транзакции с одним опционом (покупка ли, продажа ли — это просто статистически проверенная потеря от комиссии брокера, биржевого сбора плюс некоторые потери от торговли в стакане) 20 пунктов.

     Много это или мало – судите сами. У кого получится лучше — велкомЕ!

     Посмотрим, сколько нам следует купить спрэдов 112,5 / 115 при завтрашнем достижении фьючерсом точки стоп-входа лонг, а именно, 113 050.

     Наш счёт принимаем 250 000 рублёв (каждый для себя вобьёт свой в жёлтенькую клеточку).

     Вспоминаем, как рубли пересчитываются через доллар в пункты РИ, и получаем, что наш риск, который мы, спекулянтишки, хотим купить, составляет 31 737 пунктов. Пункты – это деньги такие. Типа пункткоинов. Запомнили. Записали.

     Это та сумма пунктовых денег, с которой мы заранее прощаемся. Типа Гуд Бай. Не очень уж и сильно гуд, но бай. Совсем бай. Гэп вниз – и ничто уже не отыграть, спрэд фактически обесценится. Мы просто задали МАКСИМАЛЬНЫЙ убыток, который себе можем позволить. ОТЛИЧИЕ ОТ ФЬЮЧА – в нём (во вуче) только ВЕЛИКИЕ ТЕОРЕТИКИ, герчики-перчики-уерчики и иные обучалкины, не буду пальцем показывать, могут обнадёжить выставлением стоп-продажи. Ню-ню…

     Как найти, сколько таких спредов мы хотим купить? И как это сделать технически? Какие кнопки и в какой последовательности понажмать?

     Вернёмся к страничке “OPEN”. Добавим ячейку U42 (оранжевенькая такая).

     Табличка подсчитала (не мы — она сама!), что нам, чтобы не вылезти за границы допущенного нами риска (мы приняли его, напоминаю, 15% от счёта), можно купить 32 таких бычачьих спрэда 112,5 / 115.

     Хочу-хочу-хочу…

     И снова маленькое отступление – все знают уравнение

     FUT = CALL – PUT.

     А к чему это я и зачем? А затем, что опционы В ДЕНЬГАХ менее ликвидны в стакане, поэтому покупку Коллов-112,5 (в деньгах) мы заменим покупкой фьючерсов плюс покупкой Путов-112,5 (которые без денег). Суть не поменяется, а торговать более ликвидным опционом – однако, приятней.

     То есть мы выбрали, что хотим получить на выходе, после наших всех мудовых рыданий:

+32 FUT

+32 PUT 112,5

-32 CALL 115.

     Это наша позиция, которую мы хотим создать с корыстной целью – извлечение бабла из рынка.

     Вот теперь переходим к тем страничкам нашего файлика, которые неделю назад не были затронуты от слова совсем. Пришло и их время.

     Страничка “RIGHT” (вправо по профилю, как бы). Вбиваем наши данные в жёлтенькие ячейки – 9 дней до экспирации (соответствует вторнику) и 113 050 (цена).

     Но и это ещё не всё. Переходим на страничку “RIGHT_OA”. (ОА – Опционный Аналитег) Вот и до неё дошли.

     Вбиваем в столбец “S” то количество опционов, которое мы хотим получить на выходе.

     Что мы с Вами видим? Правильно, это все параметры нашей позиции в случае открытия по теоретическим ценам. Лучше будет или хуже – а Керри его знает, как оно пойдёт. Ещё вернёмся к этому.

     Пока лишь обратим внимание на две ячейки. Первая – Q3. Что это? Это то, насколько мы накупили всего нашего Этого, то есть текущая временнАя стоимость нашего спрэда. В пунктах.

     Вторая важная – ячейка S106. Что это? Это та дельта нашей позиции, которую мы создадим во время открытия спрэда.

     Я не буду писать про дельту как первую производную – нахера загромождать свои мозги таким. Просто отметим, что в точке открытия нашей позиции, по цене и по времени наша спрэдовая позиция будет себя в моменте вести, как 11,40 купленных простых фьючерсов. Ну, или приблизительно 11. Запишем и запомним. Для акций – это EPS, для нас – EPF (Equivalent per Futures). Только не запоминайте! Голова ещё пригодится для другого! А ДЕЛЬТУ – ПРОСТО ПРИМЕНИМ.

     РАССУЖДАЕМ, РАССУЖДАЕМ, РАССУЖДАЕМ…

     Существует множество легенд о том, как следует позвонить бройлеру, попросить прокотировать спрэд 112,5 / 115, а потом попросить его исполнить. И что, если набирать позу по очереди (сначала – один страйк, потом другой), то мы можем проиграть на гамме (соответственно, и на тетте, и на веге). Есть такое? Конечно, может быть! НО…       

     Мы в России, детка!

     Поэтому предлагаю, тупо и не умничая, следующую схему входа в алгоритм.

1. Стоп-покупка фьючерсов в количестве 11 штук по стоп-приказу на 113 050 (исходя из той эквивалентной позиции, которую нашли по табличке). Привели нашу дельту к +11.
2. Покупка путов-112 500 в количестве 32 штуки с последующей моментальной покупкой 13 фьючерсов (возвращаем дельту к нашей +11). Откуда возьмутся соотношения, каждый поймёт. Дельту опциона всё время проверяем по таблице параметров опционов в квике.
3. Продажа коллов-115. Действия абсолютно аналогичны. Расписывать – ленивая лень.

       Отмечу ВАЖНОЕ – можно, конечно, опционы сливать по бидам и срывать по оферам, но это не наш метод – нахера кормить маркетоса и жуликоватых контрагентов. МЫ ПРОСТО ВСТАЁМ В СТАКАНЕ И СТОИМ В НЁМ. Торгуемся, стоим в спрэде, но ждём, пока нас не исполнят. По НАШЕЙ ЦЕНЕ. Всё. Игра проста.

     К сожалению, картинок стаканов привести не могу – сегодня день неторговый.

     Ну вот, мы что-то налепили. Что?

     Первое – открываем в квике (в принципе, это нужно сделать до всех корректировок, открывающих позицию. А уж потом – тем более) открываем В КВИКЕ  табличку «Стратегия»:

— Расширения

— Стратегия

— Создать стратегию.

     Получится нечто вроде той, какая у меня сейчас по нефти. Только по РИ.

     Она всем поможет в реале наблюдать за профилем позиции и её греками (Прости снова меня, Госсподи!)

      Но и это ещё не всё. последний штришок.

     Мы хотим покрутить нашей позицией. Как она изменяется во времени и в пространстве.

     Для этого я всем начинающим рекомендую УБИЙСТВЕННО-КАТЕГОРИЧЕСКИ воспользоваться бесплатной, простейшей, туповатой программой option.exe. Ибо сначала – руками, руками и только руками!!! Для обучения.

     Как мы в детстве изучали девочку – сначала мальчику нужно её хорошенько ручками помусолить, чтобы понять и почувствовать её. Изучить. Всю. Снаружи и изнутри. Дальше – всё на автомате. Но сначала – помусолить! Вручную!

1. Открываем программу option.exe.
2. Выделяем в эксельном файле, на страничке “RIGHT_OA” фрагмент, находящийся между ЧЁРНЫХ ЖИРНЫХ границ. Копируем.

       3.Открываем программу option.exe и просто (прости, Госсподи!) вставляем.

       4. Выделенный кусочек – правой лапкой мышки – График

     Получается красивый профиль. Синий – на экспирацию, красный – на тот день, который нас интересует. Играемся, смотрим что-где-когда и ждём бабла!

      Играемся, крутим, меняем время до экспирации и наслаждаемся. Мы ПОЧУВСТВОВАЛИ нашу позицию. Ещё даже не открыв её. Помусолили её за греки.  Бабло победит зло и никуда от нас не уйдёт!

     А главное – РАССУЖДАЕМ, РАССУЖДАЕМ, РАССУЖДАЕМ…

     TO BE CONTINUED……

     Адрес для скачивания файлов:

TransFiles.ru/155na