Кризисы себя изжили?

Читаю тут проспект ETN одного--и наткнулся на картиночку интересную.

Не то что бы я такие картинки не видел. Видел, но давно. А сейчас свежим взором взглянул.

Имхо, такая картина не свидетельствует о свободном и нормальном функционировании рынка. Тут явно какой-то внешний к рынкам фактор. Какой?--ну нетрудно догадаться. Кто что думает? Бернанке молодец? Или когда все люди с деньгами поймут, что их просто некуда вкладывать, нас ждет угарный трэшак типа 1929 года или а-ля Япония 27 последних лет?

Update 11:45 27.09.2017
А вот умные люди в комментах научили меня. Надо матчасть учить :) На картиночке выше--индекс для ETNа, который экспозирует фьючерс на VIX. А этому фьючу присуща контанга. Поэтому и падает эта картиночка со страшной скоростью. А сам индекс таких ужасов не дает. Если взять данные по VIX с CBOE и построить их--то будет вот так:

Никакого страшного спадания то и нет, в общем-то. Так-то, матчасть надо учить :)

VIX

anatolyutkin

Нижний Новгород

375

4 197

с 28 ноября 2012

18 Комментариев

Lilith
27 сентября 2017, 10:29
все относительно.
Да и как посмотреть...
Может, это раньше рынки были неправильные. А теперь — такие, как надо...

+1
- anatolyutkin
  27 сентября 2017, 10:46
  Lilith, :) Вот и я тоже призадумался--можа, все было неправильно? Можа вот оно, щастье человечества? Но что-то вот не верится, с учетом того, что очень похожее на все это уже было.
  0
- anatolyutkin
  27 сентября 2017, 12:14
  Lilith, Апдейт статьи посмотрите.
  0
  - Lilith
    27 сентября 2017, 12:53
    anatolyutkin, ну так и говорю, — раньше было ненормально, а ныне — как должно быть.
    Вот когда VIX до 6 снизится и отмаржинколят того тролля, который на крах ставил, покупая риск-реверсал из опционов, тогда может и можно будет покрутить головой, ожидая чего-то эдакого…
    0
SergeyJu
27 сентября 2017, 10:34
На этот раз все будет иначе :)
www.ozon.ru/context/detail/id/18595546/

0
- anatolyutkin
  27 сентября 2017, 11:02
  SergeyJu, Конечно!
  
  0
- anatolyutkin
  27 сентября 2017, 12:14
  SergeyJu, Апдейт статьи посмотрите.
  0
Тимофей Мартынов
27 сентября 2017, 10:57
думаю что следующий п***ц всех накроет уже окончательно и бесповоротно
0
- Lilith
  27 сентября 2017, 11:04
  Тимофей Мартынов, судя по тому, что сделали с деривативами на VIX вами названное точно не накроет.
  0
- anatolyutkin
  27 сентября 2017, 11:09
  Тимофей Мартынов, Вряд ли. Человеки живучие. Да и не будет особо то ничего, имхо. Штаты крепки и привлекают к себе элиту мира. Там дохрена крутейших бизнесов и они тянут их и заодно мир вверх. Социалистическая Европа--тут да, житие с огроменными налогами и без особого развития--та еще тема. Может ЕС и накерниться если что. Недиверсифицированная бензоколонка--ну ей деньги вообще не нужны, у нее свой особый путь. Так что ничего уж сильно страшного-то не будет в любом случае. Тока Бернанке бы с Гринспеном не поубивали благодарные пользователи :)
  0
  - Тимофей Мартынов
    27 сентября 2017, 11:37
    anatolyutkin, хочется надеятся
    0
- MadQuant
  27 сентября 2017, 11:34
  Тимофей Мартынов, на основании чего такие апокалиптические прогнозы? Если под п***цом имеются ввиду ядерные боеголовки из Северной Кореи — то может быть. А от рынка я бы такого не ожидал — фундаментально прибыли компаний США растут, индекс, если и переоценен — то процентов на 20, и то из-за отдельных секторов, в которые никто лезть не заставляет. В общем, я вообще не вижу проблем. И считаю, что это более здравая позиция, чем у тех, кто ждет апокалипсиса с 2011 (а некоторые — и с 2009-го) года.
  0
  - Тимофей Мартынов
    27 сентября 2017, 11:38
    MadQuant, потому что долгов стало еще больше
    а долг — основа всех кризисов
    0
    - MadQuant
      27 сентября 2017, 11:47
      Тимофей Мартынов, так это логично — уровень ставок за 10 лет снизился в разы => логично, что долгов должно было стать больше. Вот вы собственник бизнеса, раньше на проценты по долгу у вас уходило, положим 10% EBITDA, а сейчас — 2-3%. Почему бы не нарастить долг, если он практически бесплатный, и увеличить бизнес (а на уровне всей экономики — ВВП)? И в этом нет ничего плохого, при условии, что уровень ставок находится под контролем. А уровень ставок под контролем — вы думаете, почему ФЕД их так медленно повышает?
      +1
MadQuant
27 сентября 2017, 11:25
Что-то сложные у вас теории, а здесь же довольно простая матчасть. У фьючей на ВИКС адовый контанго (примерно 30% годовых) — поэтому долгосрочно ETN, который покупает и держит эти фьючи, обязан распадаться примерно с такой скоростью (30% в год) и стремиться в 0. Ваша картинка ровно это и демонстрирует. И это ни о чем не говорит, кроме как о том, что во фьючах на ВИКС большое контанго =)
+2
- anatolyutkin
  27 сентября 2017, 11:50
  MadQuant, Гы. Спасибо! Чорт. Апдейт сделал, пошел матчасть учить :)
  0
♎ Дядя Ваня SпекулянтЪ ©
27 сентября 2017, 11:25
А что смущает то? То что фьючерс приведен с поправками на контанго и поэтому смещены старые данные в сторону увеличения?)
0
- anatolyutkin
  27 сентября 2017, 11:51
  Дядя Ваня СпекулянтЪ, Спасибо! Не разобрался. Апдейт сделал в публикации.
  0