14 сентября 2017, 13:29
ЦБ обвинил "Открытие" в манипуляциях с госдолгом России
ЦБ считает, что банк «Открытие» манипулировал рынком российского суверенного долга. Об этом заявила глава центробанка Эльвира Набиуллина на Международном банковском форуме.
Для операций по покупке облигаций „Россия-30“ „Открытие“ использовал деньги самого ЦБ — валютные кредиты за счет средств ЗВР, которые регулятор начал выдавать в конце 2014 года.
Банк „Открытие“ брал кредит, покупал бумаги, потом в качестве залога нес их в ЦБ, а на полученные деньги снова покупал облигации, повторяя этот процесс многократно. Идея была проста: стоимость кредитов центробанка составляла 1-1,5% годовых, а доходность бумаг изначально достигала 7% годовых.
В 2016 году ЦБ начал сворачивать валютное кредитование, и „Открытие“ осторожно распродавал бумаги, к июлю у него было уже лишь 51% всего выпуска.
Финанз
Банк «Открытие» был вовлечен в масштабную скупку евробондов «Россия-30» с начала 2015 года. В результате несмотря на санкции Запада, сжатие валютных доходов от экспорта нефти, рецессию в экономике и коллапс рубля, стоимость этих евробондов резко выросла, а доходность обвалилась с 7% до 2,9%.
На начало 2016 года «Открытие» держал 74% всех бумаг «Россия-30», фактически контролируя рынок. На них приходилось 832 млрд рублей, или 21% от всех активов группы.
Операции по скупке привели к тому, что цена евробондов была искусственно завышена — по этой завышенной цене они «стояли на балансе банка», сообщила Набиуллина. Это, по ее словам, «позволяло „приукрашивать финансовое состояние“ „Открытия“.Для операций по покупке облигаций „Россия-30“ „Открытие“ использовал деньги самого ЦБ — валютные кредиты за счет средств ЗВР, которые регулятор начал выдавать в конце 2014 года.
Банк „Открытие“ брал кредит, покупал бумаги, потом в качестве залога нес их в ЦБ, а на полученные деньги снова покупал облигации, повторяя этот процесс многократно. Идея была проста: стоимость кредитов центробанка составляла 1-1,5% годовых, а доходность бумаг изначально достигала 7% годовых.
В 2016 году ЦБ начал сворачивать валютное кредитование, и „Открытие“ осторожно распродавал бумаги, к июлю у него было уже лишь 51% всего выпуска.
Финанз
genubat,
Nordstream, я как раз тортик купил. Пойду отмечать)))
Спасибо ВВП. Вышел в плюс.
Еще осталось 20% падения 20% уже отпадали от 40%
Будьте осторожны с покупками
цель 2200, пересмотрел цель по ММВБ, кто сидит в депозите находится в прибыли, а кто покупал акции с мая 23 года, находятся в убытках
Ramil Zamilov, что-то узнаете пишите письма мне, затарился в хлам
Максим Ш., браузер файрфокс/хром, гугл поиск и почта. Но не суть. Мой вопрос относительно не «всего», а именно главных фишек и я лично тут не показатель. Главные фишки это, как мне кажется, ИИ и ин...
Размер планки сегодня изменили с 10 до старых добрых 40 процентов. 3 бумаги всего.
www.moex.com/n75100
Отстроим Киев заново, зато без радиации и без майдана) людей заранее предупредить, пусть эвакуируются, как запад говорит нужно принудить Украину к миру…
А теперь можно прибавить к словам Набиулиной… «в сговоре с группой трейдеров…, злонамерено,… » вот уже и уголовное дело...
Всегда тапочки… ну так мешают!!!
напомнило:
Или они виноваты в том, что провалилась гениальная многоходовочка российского ЦБ — на пике валютной паники удачно разместить 30-летние облиги, перед этим выдав банкам недорогие кредиты, а потом обвалить рынок этих облигаций и выкупить их за копейки?
Так вообще-то нормальные банки и должны заботиться о выгоде своих акционеров и владельцев, а не «спасать рядового Райана», тем более когда за спиной у Райана ножичек, которому он уже спасителю горлышко чик-чик изготовился сделать?
А лично Набиуллина со своей бандой не хочет ответить за выдачу валютных кредитов комбанкам под 1-1,5%, в то время как их можно было потратить на покупку евробондов с доходностью 7%? Кто-то в ЦБ вообще должен ответить за многомиллиардный ущерб от таких сделок?
Даже чумазый владелец трех ларьков быстро поймет, что если в период покупательской лихорадки продавщица умудряется торговать только с громадной скидкой — то она или дура или ворует....
«Королевство кривых зеркал» — вы поняли уже про кого эта книжка, а?
«на пике валютной паники удачно разместить 30-летние облиги, перед этим выдав банкам недорогие кредиты, а потом обвалить рынок этих облигаций и выкупить их за копейки?»
Что-то не понял — как на пике валютной паники можно «удачно разместить облиги»? — вроде как одно другому противоречит, не? Что вы подразумевате под удачей, что под обвалом и что под выкупом за копейки — в какой момент? — можно чуть подробнее про это всё?
с начала 2015 года ЦБ сталкивается с проблемой резкого увеличения доходности по российским облигациям (Крым-наш + санкции = резкий рост рисков и доходности). Кроме этого рост рисков приводит и к уменьшению спроса на новые размещения российских еврооблигаций, даже несмотря на высокую доходность. Т.е. тупик — по старым выпускам платим много процентов, а новые не разместить.
В этих условиях выгодно выдать льготные валютные кредиты российским банкам, подтолкнув их тем самым к покупке высокодоходных российских еврооблигаций. Если же таких кредитов банкам выдать очень много — то из-за высокого спроса доходность облигаций начнет снижаться. Т.е. убиваем двух зайцев — удовлетворяем потребность бюджета в новых заимствованиях и минимизируем выплаты по уже существующим облигациям.
После этого можно плавно «оживлять» рубль по отношении к доллару. Рост курса рубля будет убивать прибыль игроков конвертировавших рубли под покупку валютных облигаци и заставлять их продавать. Вуаля — цена облигаций снижается без роста доходности.
Но кто-то из банкиров оказался умнее ЦБ и запустил игру по своим правилам скупая все выпуски на валютные кредиты самого ЦБ. При этом можно удержать и высокую цену облигаций и высокую доходность по ним.
Никак не считаю, что это чем-то хуже намерений ЦБ «опустить коммерсов на бабло». Вполне нормальный бизнес. Другое дело, что авторы «многоходовочки ЦБ» должны давно сидеть в тюрьме, а в лучшем случае — быть уволены с волчим билетом.
Проблемы с долларовыми облигациями под высокий процент годовых были у всех на слуху.
ЦБ — главный насос, выкачивающий деньги из страны. Он провоцирует банки на это.