18 августа 2017, 11:00
Портфельное упражнение
Трудно не заниматься улучшением торгуемого подхода, хотя надо от этого отходить потихоньку:)
За последний месяц уделил внимание изменению спекулятивной части торговли. Добивался повышения средних сделок, чтобы снизить влияние проскальзывания и комиссий, а также избавиться от влияния любого отдельно взятого дня в году на итоговый результат.
Отбросив лишнее, остались у меня пять спекулятивных систем: RI-long, RI-short, SR-long, Si-long, Eu-long. Торгуются они примерно с равными весами. Может возможно что-то лучшее, чем паритет по весам (логический паритет по риску в моем понимании)?
Сделал сеточку весов от 0 до 1 с шагом 0.25. Итого получилось 3124 портфеля:
RET — среднегодовая доходность за >10 лет.
MINDD — наихудшая просадка за >10 лет.
MEANDD — среднедневная просадка за > 10 лет.
DDD — ср.кв.откл. подневных просадок за > 10 лет.
Красным цветом отмечены портфели, вектор весов которых наиболее равномерны (мерил через шеноновскую энтропию).
Закономерности все вполне очевидны. Как таковая оптимизация формально, конечно, имеет место, но сведется к тюнингу какой-то конфигурации из красной зоны (увеличить доходность или снизить просадки, что почти линейно связано). Этот выбор нечем обосновать, поэтому торгуется почти равномерный вариант исходя из двух соображений:
1) паритет по риску;
2) торговать как падение, так и рост нашего рынка.
За последний месяц уделил внимание изменению спекулятивной части торговли. Добивался повышения средних сделок, чтобы снизить влияние проскальзывания и комиссий, а также избавиться от влияния любого отдельно взятого дня в году на итоговый результат.
Отбросив лишнее, остались у меня пять спекулятивных систем: RI-long, RI-short, SR-long, Si-long, Eu-long. Торгуются они примерно с равными весами. Может возможно что-то лучшее, чем паритет по весам (логический паритет по риску в моем понимании)?
Сделал сеточку весов от 0 до 1 с шагом 0.25. Итого получилось 3124 портфеля:
RET — среднегодовая доходность за >10 лет.
MINDD — наихудшая просадка за >10 лет.
MEANDD — среднедневная просадка за > 10 лет.
DDD — ср.кв.откл. подневных просадок за > 10 лет.
Красным цветом отмечены портфели, вектор весов которых наиболее равномерны (мерил через шеноновскую энтропию).
Закономерности все вполне очевидны. Как таковая оптимизация формально, конечно, имеет место, но сведется к тюнингу какой-то конфигурации из красной зоны (увеличить доходность или снизить просадки, что почти линейно связано). Этот выбор нечем обосновать, поэтому торгуется почти равномерный вариант исходя из двух соображений:
1) паритет по риску;
2) торговать как падение, так и рост нашего рынка.
Dimas_, посмотрите на Positive.
ИгорьК, какие же тупые, я вам скрины для чего показываю или вы их вообще не смотрите?? не довносит он ничего и не продает с убытком, убыток у него давно с 21 года держит. он же яно сказал что не пр...
16:46
2 мая 2024
Добывающие компании России в I квартале увеличили извлечение газа на 9,4%, до 196,6 млрд кубометров, сообщает «Коммерсант». В марте также отмечается положительная динамика: 65,4 млрд кубо...
16:45
тредер, Да уже наверное вышел)) После обьявления дивов она рухнет до 2000 может и ниже))
dr_xyz, интрадей, не сижу как вы написали 24 на 7… с 10 утра до 15 часов максимум. И да бывают минусовые дни, но что бы, не было минус 6 процентов, существуют стопы… Каждому свое как говорится. А п...
немного музыки
www.youtube.com/watch?v=V-rS174AUT0
www.youtube.com/watch?v=KJJ76G8XVTA
«АЛРОСА» в 2023 году сократила выпуск на 3% — до 34,6 млн карат.
02 мая 2024
АК «АЛРОСА» намерена сохранить объемы производства несмотря на санкции, заявил генеральный директор Павел Маринычев ...
San9, да у нас проблема с рейтингами.
На данном уровне, наши аналитики боятся рекомендовать что-либо к покупке.
Могу отметить, что большинство наших аналитиков в данный момент держат Роснефт...
16:40
Константин, а как?)
Илья Петров, Маловато будет)
Собственно, я и хотел уточнить, что как считается.
Хотя. это и не слишком принципиально. По сути, у Вас выходит, что красное пятно в среднем наилучший выбор.
ЗЫ: вообще давайте по-подробнее :) а то очень интересно :)
1. Если мы формируем портфель, значит у нас до его формирования есть альтернативы и нет заведомо лучшей по всем критериям.
2. Формировать портфель можно по-разному. Некий средний вариант, когда веса компонент равны, оказывается не самым лучшим из возможных, но точно хорошим вариантом.
3. Формально есть множество вариантов, лучших, чем равномерный, но понятно, что в этих лучших вариантах может быть великой доля случайности. Поэтому, хоть и можно подобрать более симпатичный вариант, чем равномерный, непонятно, как это обосновать, чтобы не попасть в случайное стечение обстоятельств.
Про кривую эффективного портфеля — ага, примерно она.
По весам — да согласен. В целом достаточно сделать более менее равномерные веса. Сам с этим столкнулся на своих тестах и пришёл к этому. В основном лучшие варианты были действительно обусловлены случайностью.
Пока думаю, что важна больше несвязность активов/стратегий.
По поводу торговли равновзвешенной смеси — а что, корреляции между системами примерно оиднаковые? Если нет — по моему опыту лучше собрать minimum volatility порфтель.
С корреляциями сложнее. Получаются такие коррматрицы:
> round(cr1,2)
Первая по эквитям. Вторая по ретурнам. Четвертая и пятая компоненты это сишка и евро. В общем бессмысленная диверсификация в целом (ибо они почти копия друг друга в отношении рубля), но локально дает толк.[,1] [,2] [,3] [,4] [,5]
[1,] 1.00 0.89 0.92 0.76 0.74
[2,] 0.89 1.00 0.75 0.90 0.88
[3,] 0.92 0.75 1.00 0.72 0.71
[4,] 0.76 0.90 0.72 1.00 0.99
[5,] 0.74 0.88 0.71 0.99 1.00
> round(cr2,2)
[,1] [,2] [,3] [,4] [,5]
[1,] 1.00 -0.04 0.03 0.07 0.08
[2,] -0.04 1.00 -0.04 0.02 0.01
[3,] 0.03 -0.04 1.00 -0.07 -0.05
[4,] 0.07 0.02 -0.07 1.00 0.94
[5,] 0.08 0.01 -0.05 0.94 1.00
> round(cr2,2)
[,1] [,2] [,3] [,4] [,5]
[1,] 1.00 0.00 0.23 -0.15 -0.05
[2,] 0.00 1.00 -0.42 0.60 0.51
[3,] 0.23 -0.42 1.00 -0.25 -0.22
[4,] -0.15 0.60 -0.25 1.00 0.86
[5,] -0.05 0.51 -0.22 0.86 1.00