Конспект четвертой главы книги "Эпоха криптовалют. Как биткоин и блокчейн меняют мировой экономический порядок. Глава 4. Превратности судьбы

Глава 4 Превратности судьбы

В этой главе: Причины популярности биткоина в коммерческих компаниях
О криптовалютных платежных системах
Отличие горячего от холодного кошелька
О волатильности биткоина и похожих исторических аналогиях
Почему кипрский кризис сделал очевидным ценность биткоина
Кто такие биткоиновые бароны
и что думает Налоговое управление США о биткоине.

Деньги… в качестве величайшего источника радости не уступают любви. А в качестве величайшего источника треволнений они не уступают смерти. ДЖОН ГЭЛБРЕЙТ

В простой операции покупки кофе, кроме вас и Starbucks, принимают участие еще семь структур. При этом пять из них, не считая Starbucks, имеют доступ к вашей конфиденциальной информации.  Самый большой кусок пирога платежей достается банкам, которые в последние годы превратили обработку платежей в один из основных источников прибыли, а в некоторых случаях и в главный источник. Эти расходы ложатся на коммерческие структуры.  Скрытые издержки увеличивают расходы на каждую транзакцию до 8 %.

Fedwire – системой скоростной электронной связи, контролируемой ФРС. Ежедневно через Fedwire банки совершают электронные переводы на 3,5 триллиона долларов. Общая сумма кредитов в экономике многократно превышает денежные резервы банков.  Высокотехнологичная система «электронных» платежей зависит от наличия минимально достаточной суммы бумажных денег. По словам СЕО компании MasterCard Аджая Банги, на обеспечение безопасности и перевозки бумажной денежной массы страны тратится от 0,5 до 1,5 % ВВП.

В 2013 году наиболее прогрессивные компании розничной торговли начинали понимать преимущества дешевой и быстрой криптовалютной платежной системы. Они стали заключать договоры на процессинговые услуги с такими биткоиновыми стартапами, как BitPay, Coinbase и GoCoin, финансируемыми инвестиционными фондами Кремниевой долины. 

Коммерческие компании имеют выбор – получить платеж в долларах или национальной валюте. Это возможно, поскольку процессинговые компании, работающие преимущественно с биткоином, аккумулируют эту валюту, а затем снижают связанные с ней риски, активно проводя операции на виртуальных валютных биржах. По подсчетам CoinDesk, общее количество компаний принимающих биткоины достигло 67 тысяч по состоянию на конец июня 2014 года http://www.coindesk.com/state-of-bitcoin-q2-2014-report-expanding-bitcoin-economy/

Если у вас на биткоиновом счете лежит значительная сумма, вы можете перевести большую ее часть в «холодный кошелек», пароль от которого вы записали на клочке бумаги и спрятали в безопасном месте, ведь стоит его потерять – и вы лишитесь доступа к своим сбережениям. При этом биткоины, предназначенные для повседневных трат, можно держать в «горячем кошельке» с легкодоступным паролем, сохраненным на компьютере.

Стартапы Circle Financial и Xapo, которые предлагают не только электронные кошельки, но и меры по обеспечению их безопасности.  Биржа Mt. Gox за три года дважды подвергалась хакерским атакам, из-за чего потеряла 650 тысяч биткоинов.

Биткоин – это в гораздо большей степени товар, а не валюта. Если можно хеджировать долларовые активы от обесценения, привязав их к золоту, то непонятно, к чему следует привязать биткоиновые активы, чтобы они не обесценивались.

В начале апреля 2014, чуть больше чем через четыре месяца после ноябрьского пика 1140, курс биткоина упал до 344 доллара под влиянием банкротства биржи Mt. Gox и тревожных новостей о том, что китайское руководство подавило беспорядки в стране силовым путем. 

Ликвидность – степень легкости нахождения трейдером покупателя или продавца на активы.

Похожую ситуацию с волатильностью биткоина наблюдали  в 1970-х годах, когда крах Бреттон-Вудской системы привел к бешеным скачкам обменных курсов, что заставило банки наперегонки создавать высокоприбыльные пункты обмена валют. Со временем расширение сети обменных пунктов и развитие все более сложных методов торговли валютой привели к резкому росту ликвидности рынка и, как следствие, к стабилизации курса иностранной валюты. Луриа предсказывает такую же динамику и курсу биткоина. 

Биткоиновые процессинговые компании, как BitPay и Coinbase, страхуют коммерческие фирмы от риска курсовых колебаний, немедленно конвертируя поступающие на их счета биткоины в доллары. 

Кипрский кризис спровоцировал паническую конвертацию денег в биткоины, которые отныне рассматривались как безопасная гавань от возможной конфискации активов правительством в любой точке земного шара. Курс биткоина вырос с 33 долларов в конце февраля до 230 долларов по состоянию на 9 апреля 2013 года. Mark McGowan, “The Great Cyprus Bank Robbery by Financial Terrorists,” March 17, 2013, http://www.youtube.com/watch?v=YDXtHsz2q6Q  

Предложение ценности от биткоина стало совершенно очевидным. Капитализация биткоина впервые пробила потолок в 1 миллиард долларов, одновременно положив конец самой невероятной и непредсказуемой динамике курса, которую только видели финансовые активы.

Тот факт, что ФБР теперь явно принимало биткоин всерьез, с одной стороны, встревожил членов биткоинового сообщества, но с другой – приятно возбудил. 

Состоятельные инвесторы заинтересовались новым направлением бизнеса, следуя примеру Кэмерона и Тайлера Уинклвоссов – братьев-близнецов, прославившихся своими судебными тяжбами с создателем Facebook Марком Цукербергом. В апреле они объявили о приобретении крупной партии биткоинов.

Характер деятельности майнеров  постепенно менялся, приобретая промышленные масштабы. В январе 2013 года китайская компания под названием Avalon, учрежденная двумя студентами Йифу Гуо и Нгу Зангом, начала поставки нового уникального и специально предназначенного для майнинга компьютера на основе чипов со специализированными интегральными микросхемами (ASIC)

Рост курса способствовал появлению биткоиновых баронов, многим из которых было чуть больше 20 лет.

Китайские спекулянты сыграли главную роль во взвинчивании курса биткоина. Они заключали сделки главным образом через валютную биржу Бобби Ли BTC China, которая в какой-то момент даже обошла Mt. Gox по объему проведенных операций.

Налоговое управление США предложило проект долгожданного закона, в котором говорилось, что биткоин – это не валюта, а объект собственности, и потому прирост его капитализации следует облагать налогом