14 августа 2017, 07:34
Вопрос Василию Олейнику по межрыночной связи Золото-Американские трежерис
Василий, приветствую
Буквально сейчас смотрел твой вебинар.
Согласен с тобой, когда ты говоришь о межрыночной связи: рост риска, сопровождаемый уходом в трежеря, обычно подтверждается ростом и другого защитного актива — золота.
Но в период с декабря 2013 по январь 2015 данная связь не совсем работала (область на графике ограничена вертикальными синими линиями).
Более того, зелеными векторами выделяю на графике области, где четко видно повышение минимумов на трежерях (через TLT) и понижение минимумов на золоте (красная линия — график золота). То есть, на одном рынке мы видим бычий рынок (TLT), на другом (золото) — медвежий.
Есть идея, почему связь золото-трежеря не работала в этот период времени?
Буквально сейчас смотрел твой вебинар.
Согласен с тобой, когда ты говоришь о межрыночной связи: рост риска, сопровождаемый уходом в трежеря, обычно подтверждается ростом и другого защитного актива — золота.
Но в период с декабря 2013 по январь 2015 данная связь не совсем работала (область на графике ограничена вертикальными синими линиями).
Более того, зелеными векторами выделяю на графике области, где четко видно повышение минимумов на трежерях (через TLT) и понижение минимумов на золоте (красная линия — график золота). То есть, на одном рынке мы видим бычий рынок (TLT), на другом (золото) — медвежий.
Есть идея, почему связь золото-трежеря не работала в этот период времени?
5 Комментариев
Дмитрий Л14 августа 2017, 09:08Я конечно не Вася, но тут очевидные вещи, просто фонды находятся в поисках идей и соответственно на тот момент нашли более интересные инвест/спекулятивные идеи/возможности, тут нужно смотреть корреляцию с другими инструментами.0
Активный Инвестор14 августа 2017, 09:17Наличие слова ОБЫЧНО говорит о том, что никакого смысла из этого потока сознания извлечь нельзя… А в целом все это высказывание — полуправда… Ни один котировальный алгоритм не может игнорировать поведение спекулянтов, как они ранжируют риски… то есть межрыночные связи -это все вторично…0
Василий Олейник14 августа 2017, 09:23день добрый, ваш вопрос звучит так — почему из периода в 20 лет был один год когда корреляция была нарушена? Ответ тут очевиден — нично не будет вечно работать. Ну а если серьёзно, то надо разбирать этот 2014 год и хотя бы просто наложить 4-е параметра на один график, это инфляцию, DXY, иену и трежеря. В тот период была реальная дефляция в США, это раз, ну ЕЦБ начал смягчать монетарную политику, что привело к развороту евро-бакса, вот эти два фактора и давили на золото.+1- Василий Олейник14 августа 2017, 09:25Василий Олейник, приеду в офис и после обеда ещё раз гляну.+1
Лев Храпов14 августа 2017, 18:53Спасибо за ответ.0
Хоха51, Общество с ограниченной ответственностью «Европейская Электротехника
cейчас у Магнита какой котировальный список?
вроде бы объемы большие были могли бы толкнуть хорошо вверх
PP PP, или на бирже в одну сторону, а вне биржи обратно, чтобы цену двигать.
В смартлабе скорее всего ошибка в расчете доли префок в капитале. Так как обычки в капитале 25% примерно, общая капитализация (с префками) должна быть примерно 1589 млрд. А это значит что pb сейчас не...
ПСБ Аналитика, увольняетесь?
Тредер, вы размерность-то соблюдайте, а то Грефа удар хватит
Виктор Мохин, давно стали считать чистый долг относительно капитализации? Обычно относительно ебитды и чистой прибыли считают
Moon Ser, зуб даешь?
Lora, +4*С Нью-Йорк )) Добыча +0,7%, Потребление газа в жилом и коммерческом
секторе выросло на +13,9%, поставки из Канады сокращены на -8,5%,
количество буровых для добычи газа сократилось н...