07 августа 2017, 16:09
Брокер Открытие - разбор баланса....
Всем привет!
Я не большой эксперт в области анализа балансов брокеров, тем более официальная (публичная квартальная отчетность) слишком свернута для детального анализа, но вот что я увидел, и чем готов поделиться c сообществом:
Динамика и структура основных строк баланса АО «Открытие Брокер» (взято отсюда)
Средства клиентов (то, что брокер должен Вам) довольно стабильны (зеленая линия сверху) и составляют чуть больше 40 млрд на 01.07
Активы же Брокера (то, куда брокер временно размещает Ваши средства) изменяются довольно резко:
В последние две отчетных даты брокер полностью вышел из облигаций, ранее составлявших бОльшую долю активов
переложив это в маржинальные займы клиентам (код 1240(2)), что не типично для более ранних периодов
Доля же высоколиквидных активов (Денежные средства и эквиваленты 1250) плавное сокращалась и за два года сократилась более чем в три раза (салатовая линия), и на отчетные даты 01.01 2016/2015 годов она полностью была сосредоточена на счетах банков группы Открытие:
В долгосрочных активах наблюдаются акции МКБ и еще одного эмитента (JE00B6T5S470, POLY) :
Выводы:
1. АО «Открытие Брокер» крайне глубоко интегрирован в ФГ «Открытие» и в отрыве от нее вряд ли жизнеспособен.
2. ФГ Открытие и Банк Открытие и являются системно значимыми финансовыми учреждениями, отзыв лицензии у которых крайне маловероятен (too big to fail), т.к. однозначно приведут к коллапсу сначала банков «БОМП», а затем и всей финансовой системы, ну уж фондового рынка однозначно.
Могу предположить любые варианты- самооздоровление, смена владельцев, санация по новой технологии, стабкредит от ЦБ или МЭР, национализация, указ Президента позволяющий нарушать нормативы… и т.д. но не отзыв с банкротсвом
Я не большой эксперт в области анализа балансов брокеров, тем более официальная (публичная квартальная отчетность) слишком свернута для детального анализа, но вот что я увидел, и чем готов поделиться c сообществом:
Динамика и структура основных строк баланса АО «Открытие Брокер» (взято отсюда)
Средства клиентов (то, что брокер должен Вам) довольно стабильны (зеленая линия сверху) и составляют чуть больше 40 млрд на 01.07
Активы же Брокера (то, куда брокер временно размещает Ваши средства) изменяются довольно резко:
В последние две отчетных даты брокер полностью вышел из облигаций, ранее составлявших бОльшую долю активов
переложив это в маржинальные займы клиентам (код 1240(2)), что не типично для более ранних периодов
Доля же высоколиквидных активов (Денежные средства и эквиваленты 1250) плавное сокращалась и за два года сократилась более чем в три раза (салатовая линия), и на отчетные даты 01.01 2016/2015 годов она полностью была сосредоточена на счетах банков группы Открытие:
В долгосрочных активах наблюдаются акции МКБ и еще одного эмитента (JE00B6T5S470, POLY) :
Выводы:
1. АО «Открытие Брокер» крайне глубоко интегрирован в ФГ «Открытие» и в отрыве от нее вряд ли жизнеспособен.
2. ФГ Открытие и Банк Открытие и являются системно значимыми финансовыми учреждениями, отзыв лицензии у которых крайне маловероятен (too big to fail), т.к. однозначно приведут к коллапсу сначала банков «БОМП», а затем и всей финансовой системы, ну уж фондового рынка однозначно.
Могу предположить любые варианты- самооздоровление, смена владельцев, санация по новой технологии, стабкредит от ЦБ или МЭР, национализация, указ Президента позволяющий нарушать нормативы… и т.д. но не отзыв с банкротсвом
Даже мораторий вряд ли возможен..
Сдается мне, что начинает формироваться разворотная фигура, и скорее всего онна будет в верх, нежели чем вниз...
Более подробно определим после того как будет достигнут уровень в 129 рублей.
Если ...
enzim, Ростелеком?
Да !.
И это хорошо видно, если графики поставить на неделю.
Явно видна нисходящая тенденция по графику.
Он и прошлый раз, в 2022 стал ниже чем в 2018 году.
Да и вершины...
genubat,
Nordstream, я как раз тортик купил. Пойду отмечать)))
Спасибо ВВП. Вышел в плюс.
Еще осталось 20% падения 20% уже отпадали от 40%
Будьте осторожны с покупками
цель 2200, пересмотрел цель по ММВБ, кто сидит в депозите находится в прибыли, а кто покупал акции с мая 23 года, находятся в убытках
Ramil Zamilov, что-то узнаете пишите письма мне, затарился в хлам
Максим Ш., браузер файрфокс/хром, гугл поиск и почта. Но не суть. Мой вопрос относительно не «всего», а именно главных фишек и я лично тут не показатель. Главные фишки это, как мне кажется, ИИ и ин...
см тут:
https://smart-lab.ru/blog/409137.php
Руководство банка «ФК Открытие» в пятницу, 4 августа, встретилось с представителями Банка России. Участники встречи обсуждали финансовое состояние организации, сообщил ТАСС источник в банке.
«Встреча состоялась. На встрече ЦБ подтвердил статус «Открытия» как системно значимой кредитной организации», — сказал собеседник агентства.
По его словам, со стороны банка во встрече участвовали топ-менеджеры, а также крупнейший акционер и основатель группы «Открытие» Вадим Беляев, который в понедельник, 7 августа, занял пост гендиректора «Открытие Холдинг».
Источник в банке отметил, что в ходе встречи обсуждалась существующая для системно значимых банков возможность пополнения краткосрочной ликвидности (LCR) при помощи безотзывной кредитной линии. Однако банк пока пользоваться этой возможностью не собирается.
Источник новости:
www.finanz.ru/novosti/aktsii/rukovodstvo-fk-otkrytie-i-predstaviteli-cb-na-vstreche-4-avgusta-obsudili-rabotu-banka-istochnik-1002236629
ИМХО, нынешний курс рубля и относительная экономическая стабильность поддерживаются искусственным ограничением ликвидности. Это сдерживает инфляцию, но одновременно убивает бизнес и банки. Банкопадеж в таких условиях, включая самые крупные, практически неизбежен.
Ну и про системную значимость… Рекомендую ознакомиться с опытом братьев-хохлов. Там гривну при полумертвой экономике держат такими же методами, причем додержали до того, что сдох частный банк №1 — Приватбанк. И что? А ничего, банк национализировали.
Так что мне очень сильно кажется, что крупные банки из топ-10 повалятся намного скорее, чем многие из нас представляют, но в этот раз меры будут выбраны немного другие, чем обычно — не санация, а национализация. Чем закончится — прочитайте как национализировали Приват, вся история доступна и даже на русском языке.
Самое смешное, что при всей внешней вражде и Россия и Украина настолько исправно копируют друг друга, что в вариант с национализацией мне верится все больше и больше.
ребята уходят от риска из облигаций в почти безрисковые операции — маржинальные займы, все правильно, тем более, что доход от таких операций более стабильный, чем шлаковые облиги покупать.
безрисковые, потому что они сами всех накуканят по маржинколам, прежде, чем сами кукарекнут.
Сплю спокойно, чего и вам всем желаю!
а.) если доля клиентов со стандартным уровнем (риска) низкая, а КПУР значительная, не все так очевидно, и понятно, что будет хотеться рентабельности выше — и соответственно — второго (больше КПУР да на больше обороты да на ликвидных/плечевых инструментах)
б.) клиентов (в принципе) много — этот тоже чисто техническое ограничение на маржин-коллинг
p.s. доход у них отражается и они затем платят налог на прибыль с того вашего хозяйства, которым они покрутили.
На самом деле все просто, друзья, смотрим на кредитный рейтинг по международной шкале одного из трех международных агентств — S&P, Fitch, Moody's.
Когда-то давно, когда я открывал счет в открывахе, у него (холдинга) был рейтинг S&P на уровне «BB+», что подтверждало высокую степень надежности этого фин.учреждения. Сейчас же у холдинга рейтинг S&P скатился на несколько ступеней и составляет «B+», если рейтинг упадет еще на две ступени до «B-» — это будет преддефолтный уровень, это красная черта, на которой нужно выводить все хозяйство из открывахи.
У Бинбанка, к слову сказать, сейчас рейтинг на уровне «B», вот когда он опустится до уровня «B-» — также можно бить тревогу, что конец близок.
А отдельный счет в условиях недобросовестности брокера не спасет никак. Брокер выдаст любую справку по запросу клиента, пока брокер платежеспособен. А когда брокер медным тазом накрылся- семь бед- один ответ.
Я уверен, что законодательного запрета на репование бумаг с отдельного счета клиента при условии наличия такого поручения от клиента нету. Все остальное регулируется договором с конкретным клиентом и регламентом. Конкретно у Открытия такое поручение клиент дает брокеру по умолчанию в момент присоединения к регламенту.
Как бы то ни было, этот отдельный счет все равно никто кроме брокера не видит. Клиент не имеет возможности проконтролировать на нем остаток из независимого источника информации. И потому с точки зрения защиты клиента толку от такого счета чуть больше нуля. Единственная надежда, что опасаясь обвинения в краже бумаг брокер полезет в отдельные счета по которым стоит запрет на репование в последнюю очередь. Поэтому да, небольшая польза от таких счетов есть. Но, я бы не стал говорить, что они гарант неприкосновенности бумаг. Ото всюду воровали бумаги, в том числе и из реестра. Где по определению никто ничего реповать не может.
Не совсем понимаю, чего Вы от меня хотите добиться. Чтоб я поручился за добросовестность брокера?
На самом деле разрешение реповать бумаги с отдельного счета вполне может иметь смысл с точки зрения эффективности вложений и давать +0.75..+1% годовых. Что при низкодоходных ОФЗшках вполне заметно. А для физлица получать 8 годовых или 9 уже вполне ощутимая разница. (Хотя там еще НДФЛ вылезет с приварка...)
За запрет (точнее за уведомление об отмене поручения) на данный момент брокер ничего не сделал. Тарифы все остались прежние и в самих тарифах они не ставятся в зависимости от наличия/отсутствия разрешения реповать клиентские бумаги. Размер доступных плечей остался какой был, реальную цену непокрытой позиции я не проверял, ничего сказать не могу. Но в тарифах изменений не увидел на этот счет. Кс, мне за отдельный счет цену повыше называли, 4300 что ли… Но я уж не стал обсуждать конкретную сумму.
Да у всех брокеров в связке с банками — Сбер, ВТБ, Газпромбанк, ПСБ, Уралсиб — ставки маржинального кредитования либо такие либо даже выше Открытия.
«Ставки маржинального кредитования» — это один из главных заработков брокеров.
На данный момент Открытие это самый адекватный брокер из отечественных и не вижу смысла особо метаться, валиться начнут все, как домино :)
Да уберегёт меня великий дух Смарт-Лаба от гнева годав и гадов с их нерушимыми ПБС, БСК, ТВБ и т.п и т.д. и прочего шлака :)
Уверенность в брокера ушла. Думаю, что делать. На счёту только акции.
Открытие холдинг сегодня разместили полностью выпуски своих облигаций на 30 миллиардов рублей
Источник новости: http://rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=4582951
Можно в ветку «брокер» на этом же сайте зайти и почитать, у кого какие рейтинги и отзывы :)
Расшифровывается по первой, букве, у всех на слуху. Дернешь один аукнется в другом
Доживем ли мы когда-нибудь до страхования брокерских счетов?
Даже без анализа понятно, что брокер ляжет без банка, если не быстрее при такой ситуации. Это не церих совсем.
Спасибо!
Думаете если там минус триллион отзыв всеравно невозможен?