Алроса - планирует выплатить дивиденды 8,9 руб. на акцию и начнет торговаться без дивиденда 19 июля

Алроса: продажи алмазов упали до $365 млн

Алроса продала алмазов и бриллиантов на $365 млн, снижение составило 23% м/м. Продажи алмазов в стоимостном выражении составили $354,4 млн, бриллиантов — $10,6 млн. За период с января по июнь 2017 общие продажи алмазов упали на 5% г /г до $2,1 млрд. Структура запасов на начало года с преобладанием мелких камней оказала значительное влияние на выручку компании. Менеджмент Алросы оценивает текущую ситуацию на рынке алмазов как стабильную, отмечая сезонное замедление к концу июня.

Неожиданно слабые результаты, на наш взгляд, демонстрирующие замедление спроса как м/м, так и в годовом сопоставлении. Вопрос заключается в том, стало ли это результатом смещения спроса в сторону камней более низкого качества или общего замедления в отрасли. Продажи алмазов в 1П17 составили $2,5 млрд или 145 млрд руб., предполагая рост на 18% г/г и 47,5% от годового консенсус-прогноза по выручке на 2017. Несмотря на слабые показатели, мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по Алросе из-за ее дисконта в оценке к другим компаниям сектора металлов и добычи и отмечаем, что компания планирует выплатить дивиденды 8,9 руб. на акцию и начнет торговаться без дивиденда 19 июля.

АТОН