Si. Опционы. Сложная задача.

Доллар растет. Растет цена длинной позиции в Si. Для страховки от падения цен использую один из двух вариантов:
1. Продажа контракта Si с одновременной покупкой контракта колл.
2. Покупка контрактов пут без продажи контрактов Si.

У каждого варианта есть свои плюсы и минусы. У варианта 1 лучше страховка от снижения цены и меньше требований по ГО.
У варианта 2 больше требований по ГО, но при росте цены портфель растет быстрее, страховка же от снижения цены хуже.
Следует также отметить меньший временной распад позиции варианта 1 за счет исключения контанго фьючерса.

Какой вариант выбрать? Хотелось бы узнать как аргументированно выбрать оптимальный вариант.

РС1. Месячное контанго фьючерса в два раза меньше временного распада месячного опциона, поэтому замену всех фьючерсов коллами не предлагать.

Опционы

buy_sell

не определен

183

31 358

с 30 июля 2016

12 Комментариев

Бармалей
08 июля 2017, 15:24
Я присматриваюсь к путу 61 думаю будет коррекция по споту до 5950 минимум
0
- buy_sell
  08 июля 2017, 16:24
  Бармалей, для страховки я уже купил путы 61000 и 61500.
  +1
  - Бармалей
    08 июля 2017, 16:33
    buy_sell, Я присматриваюсь к покупки голого пута 61 цель забрать 100% то есть скромная
    0
- baron_samedi
  08 июля 2017, 18:29
  Бармалей,
  я так предполагаю тоже, вход в Си проспал (я знаю что они коварные), ГЭП был не хилый, надеюсь дадут ниже...
  Но они могут опять коварно задрать...
  Это ничего, на черный день валюта затарена, но хочется еще и урвать от роста…
  0
Andy_Z
08 июля 2017, 16:20
Если длинная позиция по SI уже открыта, то можно страховаться покупкой путов и одновременно продажей колов вне денег (например, 62 или 63)
0
- buy_sell
  08 июля 2017, 16:37
  Andy_Z, Брокер ВТБ24 запрещает продажу опционов (даже покрытых) вообще. При попытке продажи опциона в КВИКЕ выходит сообщение «Запрет трейдера». Может быть у них такой риск-контроль? Пока не разбирался. Задам вопрос народу.
  0
  - Andy_Z
    08 июля 2017, 16:43
    buy_sell, Не он один такой. Возникает вопрос: почемы в таком случае не запретить шорт фьючерсов? И выходит, что риск контроль у них очень слабый. Хорошо, что таких брокеров меньшинство.
    0
- влад
  08 июля 2017, 19:29
  Andy_Z, у меня тоже, почти такая проблема, но я напродал 65500 колов… у меня маржен кол, надо го уменьшать, жду 65 по си
  0
noHurry
08 июля 2017, 16:39
1. Продажа контракта Si с одновременной покупкой контракта колл.
2. Покупка контрактов пут без продажи контрактов Si.
это идентичные позиции, единственная разница в комиссии и, если вы так пишете — в ГО (издержки российского рынка).

РС1. Месячное контанго фьючерса в два раза меньше временного распада месячного опциона, поэтому замену всех фьючерсов коллами не предлагать.
даже если бы контанго было бы больше временного распада, вы не смогли бы это использовать, тоже самое контанго учтено в цене опционов.
+1
- buy_sell
  08 июля 2017, 17:14
  noHurry, надо мне посмотреть премии путов и коллов центрального страйка. Если контанго учитывается, то путы должны стоить немного дороже.
  0
  - noHurry
    08 июля 2017, 17:17
    buy_sell, это будет так, если в качестве БА вы возьмёте спот но не фьючерс.
    0
  - Евгений Унеговский
    08 июля 2017, 21:47
    buy_sell, тоже думал застраховать прибыль на си покупкой путов.
    Но пока просто закрываюсь частями, одновременно откупая наличные доллары или USDTOD
    0

Читайте на SMART-LAB:

Разместили выпуск облигаций!

Успешно разместили облигации серии 003P-15 на финансирование текущих расходов. Ключевые параметры размещения: Объем: 20 млрд рублей Срок обращения: 10 лет Купон: 14,50% годовых,...

X5 Group

15:26

Газета «Коммерсант» выпустила тематическое приложение о страховом рынке

Много интересных материалов для тех, кто работает в отрасли и тех, кто так или иначе с ней связан. Полагаем, публикации могут быть интересны и нашим инвесторами. Для удобства подготовили краткие...

Ренессанс страхование

13:39

🥳 В десяточку! Два выпуска на сумму более 10 млрд рублей

ГК «А101» завершила сбор книги заявок на два выпуска облигаций общим объемом 10,5 млрд рублей. Начало торгов состоится 26 декабря. 📌Итоговые параметры выпуска БО-001P-02:...