НЕФТЬ.СОТы. Серия 1707. Один шаг до пропасти?

Сот отчет  за 27 июня. Вот эта неделя:


Я фанат Фондов. Открываю монитор в шарфике с надписью Goldman Sachs, и бело-голубой шапочке. (Шутка)

 Можно считать что фонды успешно покрыли свою чудовищную лонговую  позу всего за 4 месяца! Суммарно по брент+лайт продали более 500тысяч контрактов. ($25млрд.)
Попутно  еще и  сквизанули хомячков, подогнав минимум цены  к дню экспирации июльского контракта.




Чистая позиция фондов опустилась на минимумы за 3 года по лайт и на конец 2015 по брент.
Мавр сделал свое дело, мавр уходит в кэш. Но обещал вернуться?

Бремя держателя  шортового хеджа нефтяников теперь лежит целиком на плечах спекулянтов и
Главный вопрос смогут  ли спекулянты толкнуть цену вверх, что бы заработать на своих лонгах?

Фонды курят бамбук в сторонке, ПОКА.  А спекулянты фактически остались  один на один с бурильщиками.

Количество лонгов cпекулянтов по лайт (NonRep +OtherRep)  480тыс контрактов, что да же больше, чем было у фондов в холке на февраль 2017.



Сначала посмотрим что за карты у них на руках и как они играли раньше.





Как видно играли они по спекулянтски,  откупали падения и крылись когда фонды толкали цену вверх.

А сейчас что то пошло не так.

Вроде как падение откупили, а экспозиция не растет, а падает.


Более того величина экспозиции находится на исторических хаях и увеличить её будет весьма проблематично.
Деньги дорожают!
Плюс контанго.



Дальше если посмотреть как раньше сдувалась экспозиция спекулянтов, то не трудно заметить что

1) Это никогда не происходило быстро и всегда занимало время от нескольких месяцев до полугода.
Это связано с тем что сами они убытки крыть не привыкши, тянут до последнего, и деньги меняют владельца только на экспирациях.

2) пики их экспозиции очень похожи друг на друга




Очевидно, что для среднесрочного роста нефти вариантов нет.  Разве что кратковременно, между экспирациями.

Основных вариантов игры данного расклада два.

Первый жесткий, если бурильщики не будут крыть шорты, что бы удержать нефть от обвала.

Второй более мягкий, отдать большую часть шортов на уровнях в районе 40, и тем самым уберечь спекулянтов от больших убытков.

В итоге, распасы по любому, вопрос только сколько в гору получат спекулянты.

P.S.

Ну и фонды, как всегда, могут спутать все карты как в ту, так и в другую сторону.
У них и шортов на руках много, что бы пульнуть вверх, и лонгов еще достаточно, что бы спровоцировать обвал.

Всем удачи!