01 июня 2017, 10:21
Газпром - результаты телеконференции являются нейтральными для акций
Газпром: телеконференция по итогам 1К17
Мы выделяем следующие наиболее важные моменты.
Капзатраты. Газпром повысил свой прогноз до 1,8 трлн руб. с предыдущего 1,7 трлн руб. (с учетом НДС), представленного на прошлой квартальной телеконференции. Эта цифра не является окончательной и будет пересмотрена в сентябре. В настоящий момент в нашей модели для Газпрома мы закладываем капзатраты (без учета НДС) $20,4 млрд, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагает $24,6 млрд.
Прогноз по EBITDA. Газпром ожидает, что EBITDA в 2017 вырастет на 10% г/г в долларовом выражении. Это предполагает годовой показатель EBITDA $21,7 млрд в этом году, что выглядит достаточно умеренно по сравнению с нашим прогнозом $25,1 млрд и консенсус-прогнозом Bloomberg $24,4 млрд.
Экспорт газа. Компания вновь не представила точного прогноза по объемам экспорта газа, добавив, что она видит хорошие шансы на то, что они превысят уровень прошлого года. Эффективная цена реализации газа в Европе прогнозируется в районе $180-190/тыс куб м, что объясняет умеренный прогноз по EBITDA по сравнению с нашим и консенсус-прогнозом — мы в настоящий момент закладываем в нашу модель цену $210-220/тыс куб м для стран дальнего зарубежья.
Добыча газа. Газпром повысил свой прогноз по добыче до 450-454 млрд куб м в 2017 с 430,4 млрд куб м, которые компания прогнозировала на предыдущей телеконференции в конце апреля.
Украинский антимонопольный спор. Газпром подтвердил арест его доли акций в Газтранзите на Украине в рамках штрафа 400 млрд руб., который украинский антимонопольный комитет наложил на Газпром. Арестованная собственность очень несущественна для Газпрома (он уже создал резерв ~200 млн руб. под этот штраф), и компания не владеет какой-то собственностью на Украине, а значит не видит больших рисков дальнейшего ареста активов в связи с этим делом.
Мы выделяем следующие наиболее важные моменты.
Капзатраты. Газпром повысил свой прогноз до 1,8 трлн руб. с предыдущего 1,7 трлн руб. (с учетом НДС), представленного на прошлой квартальной телеконференции. Эта цифра не является окончательной и будет пересмотрена в сентябре. В настоящий момент в нашей модели для Газпрома мы закладываем капзатраты (без учета НДС) $20,4 млрд, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагает $24,6 млрд.
Прогноз по EBITDA. Газпром ожидает, что EBITDA в 2017 вырастет на 10% г/г в долларовом выражении. Это предполагает годовой показатель EBITDA $21,7 млрд в этом году, что выглядит достаточно умеренно по сравнению с нашим прогнозом $25,1 млрд и консенсус-прогнозом Bloomberg $24,4 млрд.
Экспорт газа. Компания вновь не представила точного прогноза по объемам экспорта газа, добавив, что она видит хорошие шансы на то, что они превысят уровень прошлого года. Эффективная цена реализации газа в Европе прогнозируется в районе $180-190/тыс куб м, что объясняет умеренный прогноз по EBITDA по сравнению с нашим и консенсус-прогнозом — мы в настоящий момент закладываем в нашу модель цену $210-220/тыс куб м для стран дальнего зарубежья.
Добыча газа. Газпром повысил свой прогноз по добыче до 450-454 млрд куб м в 2017 с 430,4 млрд куб м, которые компания прогнозировала на предыдущей телеконференции в конце апреля.
Украинский антимонопольный спор. Газпром подтвердил арест его доли акций в Газтранзите на Украине в рамках штрафа 400 млрд руб., который украинский антимонопольный комитет наложил на Газпром. Арестованная собственность очень несущественна для Газпрома (он уже создал резерв ~200 млн руб. под этот штраф), и компания не владеет какой-то собственностью на Украине, а значит не видит больших рисков дальнейшего ареста активов в связи с этим делом.
Хотя Газпром опубликовал впечатляющие финансовые результаты за 1К17, мы считаем результаты телеконференции достаточно НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций Газпрома.АТОН
Думаю опять перетопчут кучу ретивых гризли на месте .., в предверии НГ и уже после праздников выстрелят в небо… надо подтянуть обозы… тыры пыры, в общем будет время уже после ракеты прикупить на этих ...
Совокупная выручка МТС от реализации продуктов для бизнеса и госсектора по итогам 3кв 2024 г. достигла 51,5 млрд руб - компания Совокупная выручка МТС от реализации продуктов для бизнеса и госсектора ...
Тимур,
по токийскому времени ))
20:41
интересно зачем им внеочередное собрание? неужто нам бедолагам дивов подкинут по елку)))
20:36
вот душниловская акция
Dannip, хм, ну может быть.
20:27
Poxoгonimdollar, Демура хоть раз за последние лет двадцать хоть что-то угадал?
На моей памяти — нет.
Arslan, Он ещё даже в НРД не пришёл. Видимо «что-то пошло не так» и планы нарушились.
Там были аквалангисты с трезубцами
20:24
Free Bird, мало того что без базы, чисто в этом контракте на тонком рынке мутят, там разница межконтрактная уже 510 пунктов, а без шпильки была 560, за два дня чисто этот контракт +200 пунктов сдел...
В Citigroup считают ошибочными наблюдавшиеся в четверг продажи на нефтяном рынке, возникшие после новостей о том, что 24 нефтедобывающие страны продлили сделку по сокращению добычи на 1,8 млн баррелей в день. «Производителей можно винить лишь в том, что, обладая двумя дополнительными инструментами влияния на рынок, они не отнеслись к ним с должной серьезностью. Не последовало ни увеличения объема сокращения добычи, ни продления сделки на более долгий, (чем ожидалось), срок», — отметили аналитики. Однако рынки – финансовые и физические, — скорее всего, смогут сбалансировать соотношение спроса и предложения, начиная уже с этого лета. К июлю цены на нефть Brent могут превысить 60 долларов, прогнозируют в банке. К концу 2017 года суммарное сокращение мировых запасов нефти в хранилищах в целом должно составить 250 млн баррелей, что позволит им вернуться к среднему 5-летнему объему в пересчете на количество дней, в течение которых может удовлетворяться спрос.