7 акций, на которых можно заработать 7 миллионов

Добрый день, дорогие друзья!

Сегодня я хочу рассказать о перспективных, на мой взгляд, бумагах с фундаментальной точки зрения.

Начать я хочу с трёх самых «громких» бумаг:

1. АФК Система. Как вы помните ПАО «НК „Роснефть“ и ПАО АНК „Башнефть“ подали иск против АФК Система на сумму 106,6 млрд рублей. 24 мая к иску присоединилась Башкирия и из-за пересчета стоимости рубля сумма иска поднялась до 170,6 млрд рублей.

Сама же Система считает, что требования не обоснованы и истёк трёхгодовой срок давности подачи иска. На фоне иска капитализация компании упала с 22 до 12, что почти в 2 раза меньше, но и это ещё не конец падения. Привлекательная цена для покупок находится на уровне 10 рублей за акцию.

Год к году корпорация увеличила выручку на 2,8% до 698 млрд рублей, а также уменьшила свои долговые обязательства на 33%. Кроме того, Система установила минимальную дивидендную доходность в размере 6% и минимальный размер дивидендов 1,19 рублей на акцию.

Ещё стоит помнить о ключевых активах Системы, которые продолжают стабильно расти:

— МТС (рост выручки на 38,5% в 2016 году);

— Детский мир и Segezha group (рост выручки в среднем на 30% и OIBDA в среднем на 35%);

— Агрохолдинг „Степь“ (увеличил свой земельный банк на 136 тыс га, а выручку и OIBDA в 4 раза);

— Ростом год завершили также Медси, Биннофарм и другие активы компании.

Стоит также вспомнить, что Система является владельцем 50,03% акций МТС, который утвердил дивиденды в размере 15,6 рублей на обычкам. Таким образом Система получит от своей дочки более 15,6 млрд дивидендов.

Думаю любой здравомыслящий человек понимает, что требования иска не обоснованы и не будут удовлетворены полностью, именно поэтому накручивается стоимость иска, чтобы получить хоть какой-нибудь процент.

2. Вторая бумага, которую я хочу выделить это дочка АФК Системы — МТС. Это самая недооценённая бумага среди телекомов.

По мультипликатору Р/Е, который равен 11,16 компания недооценена относительно Мегафона и Ростелекома. При этом по мультипликатору ROS (рентабельность продаж) компания, наоборот, имеет самый высокий показатель, что отопит об эффективной работе менеджмента.

Как я указывал выше МТС планирует выплатить 15,6 рублей дивидендов, что при текущих котировках составит 6,4% доходности. Ранее, за первое полугодие компания уже выплатила 11,99, итого за год получится 27,59 рублей.

В апреле 2016 года совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику компании на 2016-2018 годы. Компания установила целевой показатель дивидендной доходности на уровне 25,0-26,0 рублей на одну обыкновенную акцию ПАО «МТС» (50,0-52,0 рубля за АДР) в течение каждого календарного года, что делает компанию привлекательной для долгосрочных инвестиций.

Давление на бумагу оказывают два фактора: „закон Яровой“, который внезапно появился и также внезапно затих, а также снижение АФК Системы, но при росте Системы бумага вполне может подняться к первому целевому значению — 310 рублей за акцию.

3. На десерт я решил оставить Банк Санкт-Петербург.

Банк Санкт-Петербург является самым недооценённым в своём секторе. По мультипликатору P/BV банк стоит в самом низу, и равен 0,44, что почти на 98% ниже среднеотраслевого значения. Из чего делаем вывод, что справедливая цена для акций 127,31 рублей.

Этот фактор делает данный эмитент самым привлекательным в финансовом секторе. Отчетность банка в том числе позволяет рекомендовать его к покупкам.

По итогам прошлого года чистый процентный доход БСП увеличился на 26,7% г/г, до 22,14 млрд руб., против сокращения на 5,5% г/г в 2015-м. Столь убедительный результат достигнут в первую очередь за счет удешевления привлечения средств. Процентные расходы в отчетном периоде снизились на 10,8% г/г.

Чистые комиссионные доходы в минувшем году увеличились на 16,2% г/г, до 4,69 млрд руб. Темп повышения данного показателя на 7,6 п.п. превысил показатель 2015-го. Драйвером его роста на этот раз стало увеличение объема расчетов с пластиковыми картами и чеками на 53% г/г, до 2,02 млрд руб.

Таким образом, два важнейших финансовых показателя банка ускорили рост, и это стало позитивным сигналом для инвесторов. Напомню, что в 2016 году экономика России находилась в рецессии, так что топ-менеджмент банка выбрал верную стратегию развития.

Операционные расходы в отчетном периоде увеличились на 17,5% г/г, до 12,73 млрд руб., что на 5,3 п.п. выше результата за 2015-й. Наибольший вклад в рост показателя внесли затраты на персонал, поднявшиеся на 25,8%. В 2016 году банк открыл четыре дополнительных офиса, в том числе один в Новосибирске, что повлекло за собой повышение операционных расходов. Чистая прибыль БСП достигла 4,27 млрд руб., увеличившись на 18,2% г/г. Председатель правления БСП Александр Савельев на итоговой пресс-конференции заявил, что менеджмент справился с поставленными задачами.

Рентабельность капитала Банка Санкт-Петербург в минувшем году поднялась до 7,3% с 6,7% в 2015-м. У Сбербанка, ВТБ и Промсвязьбанка этот показатель оказался на уровне 20,8%, 3,6% и 3,1% соответственно. Со Сбером тягаться тяжело любому банку в России, а вот Группу ВТБ и Промсвязьбанк петербуржцы обходят уверенно.

Нельзя обойти стороной и высокий темп роста посещаемости интернет-банка, что также приносит дополнительный доход. По итогам минувшего года количество пользователей онлайновыми возможностями БСП увеличилось на 28,3% г/г, до 770 тыс. 

Скоро будет продолжение. Читайте часть 2 и плюсуйте! Хорошей торговли!