Запущен первый ETF в индустрии выращивания марихуаны

Раньше инвесторам было трудно найти легальную возможность вложиться в быстрорастущий сектор выращивания марихуаны, и новый биржевой фонд решает эту проблему.

Если вы верите в потенциал каннабиса в медицине, теперь вы можете купить акции фонда Horizons Medical Marijuana Life Sciences ETF (HMMJ) на фондовой бирже Торонто (TMX). Клиенты EXANTE в числе 50 торговых площадок мира получают доступ и к TMX, а значит, они одними из первых могут инвестировать в сектор выращивания марихуаны через фонд HMMJ.

Возможность инвестировать в эту индустрию через ETF позволяет диверсифицировать вложения и снизить риски, связанные с инвестициями в конкретную компанию. Разумеется, при этом риск, свойственный сектору в целом, никуда не девается.

Фонд представляет североамериканскую индустрию марихуаны — он включает 16 компаний, большая часть которых находятся в Канаде, где медицинское использование каннабиса легально с 2001 года. Канада — самая развитая страна мира в этом вопросе. Только в Северной Америке медицинское использование марихуаны в 2016 году принесло выручку в размере 6,7 млрд долларов, что на 30% больше, чем в прошлом году. В следующем году в Канаде ожидается полная легализация этого продукта, что делает фонд еще более перспективным.

В фонд входят акции таких компаний, как Aurora Cannabis, Insys Therapeutics, Aphria, ScottsMiracle-Gro, Canopy Growth, GW Pharmaceuticals, Zynerba Pharmaceuticals, Cronos Group, CanniMed Therapeutics, OrganiGram, Emblem Corp, Supreme Pharmaceuticals, 22nd Century Group, Emerald Health Therapeutics, ICC International Cannabis Corp и The Hydropothecary Corp. Половина компаний из списка составляют 75% стоимости фонда, и на каждую из них приходится не более 11% от общего объема.

Торги начались по цене в 10 канадских долларов, позже цена поднялась до 12,40, а теперь вернулась обратно и составляет около 9,60 канадских долларов. По сравнению с некоторыми другими фондами, запущенными в последние месяцы, этот уже побил несколько рекордов. Стоит отметить примечательные для нового фонда с такой небольшой корзиной акций дневные объемы торгов, составляющие почти миллион единиц, и стоимость активов, достигшую почти 100 млн канадских долларов.

Сегодня вложение в индустрию марихуаны уже кажется таким экстравагантным, как четыре года назад, когда эта отрасль только зарождалась. Хотя рынок по-прежнему полон «копеечных» акций небольших компаний, на нем хватает и организаций с хорошим долгосрочным потенциалом. Учитывая, что ежегодные нелегальные траты на марихуану во всеми мире оцениваются в 150 млрд долларов, и все больше стран легализуют использование этого растения, можно ожидать роста доходов всего сектора, и, как следствие, улучшение показателей фонда. Кроме того, не стоит забывать, что большинство входящих в фонд акций в последний год уже показали двузначную доходность.

С другой стороны, важно учитывать, что многие из этих компаний пока не получают прибыли, хотя и продают свою продукцию. Это заставляет предположить, что их бумаги торгуются по несколько завышенной оценке. Среднее соотношение цены и выручки у них составляет около 20. Это единственный коэффициент, который можно посчитать; он вычисляется как отношение рыночной капитализации компании к доходу за последний год. Коэффициент «цена-прибыль» вычислить невозможно, потому что прибыли пока нет. Такие высокие показатели означают, что в цену уже заложен вероятный экспоненциальный рост продаж в случае легализации.

Тем не менее, если вы хотите включить в портфель фонд, представляющий целую молодую индустрию, не стоит забывать, что такая инвестиция предполагает возможность высокой прибыли, но также подразумевает высокий риск. Эта отрасль очень зависит от правительства, и пока неясно, какие именно правила и нормы будут регламентировать продажу марихуаны.

Судя по всему, нынешнее правительство Канады очень разумно и четко представляет, как будет развиваться индустрия. Как уже говорили другие аналитики, компании, специализирующиеся на выращивании марихуаны, легко сравнить с интернет-компаниями, которые появились в начале 1990-х годов, а к концу этого десятилетия спровоцировали пузырь и кризис доткомов.

Кроме того, следует учитывать, что фонд номинирован в канадских долларах, а значит, такая инвестиция будет подвержена рискам, связанным с изменением курса этой валюты. За последние 17 лет отношение EUR/CAD колебалось в диапазоне от 1,75 до 1,21, а сейчас оно составляет около 1,48, то есть находится ровно посередине этого диапазона.

Отказ от ответственности: EXANTE регулируется MFSA, номер лицензии IS/52182. Доходность в прошлом не может быть показателем будущей доходности, а прогнозы — надежным предсказанием будущей эффективности. Данный материал предоставляется исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией. EXANTE не несет ответственности за ошибки, неточности и упущения, допущенные в источниках.