Когда закончится Керри трейд в России? Или что делать если вы оказались в заднице как и я!

Приветствую!

После окончания праздников, я опять как то внезапно оказалась в “жопе”. Причем еще позавчера было все нормально. Но уже сегодня просадка на ПАММ — счете превышает более 40%. В чем причина? Рубль!

В понедельник я весьма значительно увеличила объема на покупку июньского форвардного контракта Usd/Rub, что было весьма опрметчиво.  Укрепление рубля за два торговых дня составило более 2%.  Причины все те же Carry Trade — на котором некоторое время назад я весьма неплохо зарабатывала. Но буквально в конце апреля мне пришла мысль, что лучше для рубля позади и настало время его продавать. В итоге за два дня минус 40%. И опять возникает вопрос: Что делать? Или….

Когда закончится керри трейд в россии?

Ответ довольно прост, керри трейд  закончится тогда, когда мы увидим разворот на рынке ОФЗ. Пока же график ОФЗ 26207 весьма недалеко от исторических максимумов.

А когда мы увидим разворот на рынке ОФЗ?

А вот тут хрен его знает. В теории, когда процентная ставка ЦБ РФ снизится ниже 7,5%  а доходность по 10 им гос.облигациям США превысит значение 2,6%

В прогнозах это конец 2017, начало 2018 года. Я знаю то, что с учетом свопов до конца 2017 года мой депозит точно не доживет. Мне нужна отметка 58 – 58,50! И желательно до конца июня. ;-)

А учитывая весьма вероятную пролонгацию договора по сокращению добычи ОПЕК+, ожидаемую в конце мая. Вполне возможно, что мы увидим в Usd/Rub значения 55,00 чем 58,50. Так что самое время подумать от том как можно захеджироваться.  

Как вылезти из просадки, если вы такой же идиот(ка) как и я и Вам хватила ума продать рубль?

Тяжела и неказиста жизнь рублевого шортиста! 

Главное это то, что государство на стороне тех кто хотел бы видеть курс рубля более слабым. Причины думаю вполне очевидны. И чтобы там не говорили о независимости ЦБ РФ, Э.Набиулина все же выполняет пожелания “Темнейшего”. В качестве примера, это снижение ставки на 0,5 базисных пункта вместо 0,25.

А ведь буквально за месяц до этого велись разговоры что ЦБ РФ, будет снижать ставку скорее медленней, чем быстрее. Так что если курс и пробьет 55.00 то совсем ненадолго. А там возможны начало покупок ЦБ РФ и т.п. Правда стоит понимать, что вряд ли до выборов в 2018 году мы увидим значительное ослабление курса рубля.

Хеджируем просадку

Итак, при закрытие дня ниже 56,80 – 57,00 самое время хеджировать покупку Usd/Rub, лучше всего это делать в Альфе, так как кроме круглосуточной ликвидности по рублевым инструментам, есть возможность торговать форвардные контракты на Usd/Rub. Хеджирование довольно просто!

Если вы в лонге jun/rub (как я), то тупо продаем Usd/Rub тем же объемом. Ну и в качестве психологической компенсации видим, как нам начисляют свопы на депозит. (В форварде тоже снимают свопы, просто они снимаются из котировки, так что сальдо по свопам будет нулевым). 

Можно купить/продать сентябрьский или декабрьский форвард. Это не так важно!  Вполне вероятно, что в конце июня тренд на укрепление рубля исчерпает себя. Хотя может быть и раньше, не исключаю такой сценарий что к 25 мая рубль будет укрепляться, а по факту ослабевать.

Удачи!  

Если вы торгуете Usd/Rub, лучшие на мой взгляд условия в   Alfa-Forex.