EXANTE
EXANTE Блог компании EXANTE
24 апреля 2017, 14:33

5 подешевевших азиатских акций

Сегодня мы поговорим об азиатских компаниях, котировки которых сильнее всего просели с апреля 2016 до апреля 2017 при соблюдении трёх дополнительных условий.

1. Компания имеет капитализацию не ниже $1B. Это значит, что она довольно велика и имеет неплохую почву под ногами.

2. Коэффициент P/E не превышает 15. Это значит, что компания рентабельна и не переоценена, а значит, падение котировок вряд ли продлится долго.

3. Компания за год подешевела не сильнее, чем на 60%. Иначе у неё, несмотря на оптимистические показатели рентабельности, вероятны серьёзные внутренние проблемы.

5 подешевевших азиатских акций
Графики котировок приведены в валютах торгов. Капитализации и обороты компаний — в пересчете на американские доллары. Процентные изменения котировок и прибылей в большинстве случаев приведены в валютах торгов, но там, где для разных валют изменения сильно отличаются, мы приводим данные отдельно и в долларах, и в валютах торгов.

Компании выстроены в порядке убывания глубины долларового падения котировок. Буква «B» в тексте обозначает миллиарды, «М» — миллионы. Символ «$» везде означает американский доллар (не путать с тайваньским).

Первое место. Colopl Inc

5 подешевевших азиатских акций

Знаменитый медведь от Colopl

—  Тикер: 3668

—  Биржа: Tokyo Stock Exchange

—  Страна: Япония

—  Валюта торгов: йена

—  Капитализация: $1.2B

—  Годовой оборот: $778M P/E: 7.6

—  Дивиденды за год: 1.7%

—  Изменение котировок за год: —59%

—  Изменение прибылей за 5 лет (доллар): +76%

—  Изменение прибылей за 5 лет (йена): +136%

О компании. Colopl занимается обслуживанием смартфонов, изготовляет программное обеспечение для них (от карт и приложений для навигации до игр), устанавливает и отлаживает программы других производителей. Известный продукт Colopl — многопользовательская мобильная игра Kuma the Bear, ход которой зависит от реального географического положения игроков.

5 подешевевших азиатских акций

На графике. Исторический максимум котировок Colopl был в 2014 году, после чего за 2 года её котировки откатились в 4 раза. Дивиденды компания платит раз в год с 2014 года.

Плюсы для инвестора. Отличный пятилетний рост прибылей, низкий P/E (оба фактора вселяют надежду, что дно котировок уже достигнуто).

Минусы для инвестора. Низкие дивиденды, давний негативный тренд котировок.

Второе место. Iskenderun Demir ve Celik

5 подешевевших азиатских акций

Завод Iskenderun Demir

—  Тикер: ISDMR

—  Биржа: Istanbul Stock Exchange

—  Страна: Турция

—  Валюта торгов: турецкая лира

—  Капитализация: $1.9B

—  Годовой оборот: $1.8B P/E: 7.4

—  Дивиденды за год: 7.1%

—  Изменение котировок за год (доллар): —51%

—  Изменение котировок за год (лира): —36%

—  Изменение прибылей за 5 лет (доллар): —32%

—  Изменение прибылей за 5 лет (лира): +39%

О компании. Сталелитейный завод, один из десяти крупнейших в Европе, если включать частично европейские страны (Россию, Казахстан, Турцию, Армению, Грузию, Азербайджан). Расположен в области Хатай около сирийской границы. 

5 подешевевших азиатских акций

На графике. Котировки компании доступны лишь с 2016 года. До конца его их тренд был негативен. В 2017 году котировки начали расти, но недавно опять просели. Дивиденды компания платит раз в год, но пока делала это лишь 2 раза.

Плюсы для инвестора. Низкий P/E, высокие дивиденды, заметный пятилетний рост прибыли в лирах.

Минусы для инвестора. Слишком короткая биржевая история компании для того, чтобы по ней делать выводы.

Третье место. Greenland Holdings

5 подешевевших азиатских акций

Проект огромного жилого комплекса в городе Паттайя в Таиланде (строительство уже ведётся) 

—  Тикер: 600606

—  Биржа: Shanghai Stock Exchange

—  Страна: Китай

—  Валюта торгов: юань

—  Капитализация: $14B

—  Годовой оборот: $30B P/E: 12

—  Дивиденды за год: 2.5%

—  Изменение котировок за год: —43%

—  Изменение прибылей за 5 лет (доллар): +81%

—  Изменение прибылей за 5 лет (юань): +98%

О компании. Одна из крупнейших строительных компаний Китая, основанная в 1992 году. Работает в 65 городах и 24 провинциях. Возводит объекты всевозможного назначения от жилых до промышленных. В ее портфолио, среди прочего, есть железнодорожные вокзалы и небоскрёбы, в том числе — одни из крупнейших в мире.

5 подешевевших азиатских акций

На графике. Компания присутствует на бирже довольно давно. В середине 2000-х годов её акции стоили 1-2 юаня, во время «первого Шанхайского пузыря» в 2007 году подорожали до 13 юаней, затем несколько лет колебались в коридоре 5-10 юаней. Во время «второго Шанхайского пузыря» в 2015 году их цена взлетела до 39 юаней, но к настоящему моменту вновь откатилась до 9 юаней. Дивиденды компания в среднем платит раз в год, но не строго регулярно: в годы пузырей выплат не было.

Плюсы для инвестора. Хороший пятилетний рост прибылей, относительно регулярные дивиденды с давней историей.

Минусы для инвестора. Продолжающийся негативный тренд котировок. О наших предыдущих прогнозах. Компания Greenland Holdings фигурировала в нашем аналогичном июньском обзоре. Тогда мы оценили ее инвестиционную привлекательность как невысокую — из-за негативного тренда котировок, относительно высокого P/E и невысоких дивидендов. Этот пессимизм был оправдан: с тех пор котировки компании снизились на 2 юаня, новых дивидендных выплат не было, так что инвесторы остались в минусе.

Четвёртое место. Casetek Holdings

5 подешевевших азиатских акций

Металлическая заливка пластикового корпуса от Casetek

—  Тикер: 5264

—  Биржа: Taiwan Stock Exchange

—  Страна: Тайвань

—  Валюта торгов: тайваньский доллар

—  Капитализация: $1.0B

—  Годовой оборот: $1.1B P/E: 11

—  Дивиденды за год: 8.9%

—  Изменение котировок за год: —42%

—  Изменение прибылей за 5 лет: +67%

О компании. Завод по производству металлических деталей. Они используются, в основном, в потребительской электронике, вычислительной технике и телекоммуникациях. Продукция, главным образом, делается на экспорт в другие страны Азии, Америку и Европу.

5 подешевевших азиатских акций

На графике. Исторический рекорд котировок Casetek Holdings был отмечен в 2015 году, после чего последовал почти трёхкратный спад. Сейчас котировки компании находятся вблизи исторического минимума. Дивиденды компания платит раз в год, их размеры были велики в 2014-2016 годах, но неизвестно, какими они будут дальше.

Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды, хороший пятилетний рост прибылей.

Минусы для инвестора. Негативный тренд котировок.

Пятое место. Hyundai Wia

5 подешевевших азиатских акций

Автоматизация производства на заводе Hyundai Wia 

—  Тикер: 011210

—  Биржа: Korea Exchange

—  Страна: Южная Корея

—  Валюта торгов: южнокорейская вона

—  Капитализация: $1.6B

—  Годовой оборот: $6.8B P/E: 13

—  Дивиденды за год: 1.7%

—  Изменение котировок за год: —37%

—  Изменение прибылей за 5 лет: —11%

О компании. Производитель промышленного оборудования и автодеталей. Основная продукция — трансмиссия, автомобильные двигатели, шинные модули, портовые краны, сталелитейные комплексы, артиллерийские установки, морская броня, шасси для самолётов и т. д.

5 подешевевших азиатских акций

На графике. 2011-2014 годы были отмечены хорошим ростом котировок: в 3 раза от начального уровня. Но после рекорда 2014 года последовал резкий спад. К настоящему моменту котировки откатились в 3 раза и спустились даже ниже начального уровня 2011 года. Дивиденды компания платит раз в год.

Плюсы для инвестора. Существенных плюсов не обнаружено.

Минусы для инвестора. Сильный негативный тренд котировок, низкие дивиденды, снижение прибылей.

4 Комментария
  • марфа васильева
    24 апреля 2017, 14:43
    Ну минусы для инвестора можно превратить в плюсы — шортим, шортим и ещё раз шортим!
  • Саша
    24 апреля 2017, 15:18
    Внутреннее чутьё мне подсказывает, что у Iskenderun Demir нормально всё должно быть. Как раз таки потому, что они на биржу только в 2016 вышли.
  • Alexrad
    24 апреля 2017, 21:04
    Ни в одну не захотелось инвестировать.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн