Вопрос опционщикам

Почему вдруг такая разница в динамике?
Волатильность, на глаз, близкая к предыдущему дню.

Желто-синий — фьючерс
Лиловый — колл 18.05, страйк 112.5 (реальная цена + теоретическая)

опционы

https://t.me/antonpappus

.i.

у водокачки

1 554

с 27 марта 2013

23 Комментария

Андрей Р
20 апреля 2017, 20:30
а почему fRTS 12.17 дешевше чем 6.17 на 3000п?
0
- .i.
  20 апреля 2017, 20:36
  Андрей Р, потому что к концу года ждут фьючерс ниже чем к середине
  0
  - Андрей Р
    20 апреля 2017, 20:44
    .i., обычно цена фуча от спота отличается на цену денег на интервале.нет?
    0
    - .i.
      20 апреля 2017, 20:50
      Андрей Р, что значит цена денег — ставка рефинансирования? если она и влияет то, думается, несравнимо с ожиданиями.
      0
Маркин Павел
20 апреля 2017, 20:32
Потому что сегодня четверг, и часики в механизме расчета теор.цены ускоренно переводят вперёд, как будто к концу четверга уже конец пятницы.
+3
- .i.
  20 апреля 2017, 20:36
  Маркин Павел, логично. Спасибо.
  +1
  - К.О'Тяра
    20 апреля 2017, 21:11
    .i., вола упала, вот опцик и 'отстал'.
    0
    - .i.
      20 апреля 2017, 21:13
      К.О'Тяра, по крайней мере, на глаз вола вряд ли упала.
      0
      - К.О'Тяра
        20 апреля 2017, 22:31
        в RI вола упала процента на 2
        0
френк френков
20 апреля 2017, 20:36
Опцион месячный экспирнулся
+1
- .i.
  20 апреля 2017, 20:42
  френк френков, при чем здесь другие опционы?
  0
  - френк френков
    20 апреля 2017, 21:37
    .i., распад. Дальний появляется дороже. Весь ряд досок дешевеет.может там кто то купил ошибся
    +1
Андрей Р
20 апреля 2017, 20:38
часики, опцион экспирнулся… ртс фуч июньский и декабрьский не экспирнулся и часики не причем. почему декабрьский дешевле июньского, умники?
0
- flextrader
  21 апреля 2017, 07:56
  Андрей Р, валюту котирования индекса ri помнишь?
  0
Lilith
20 апреля 2017, 21:19
в период за несколько дней до истечения фронтального опционы следующего месяца очень часто отличаются завышенной стоимостью, являющейся следствием множества роллов и ожиданием повышенной неопределенности на экспирацию. Сразу после нее и несколькими днями позже стоимость опционов падает несколько быстрее, чем ожидается теорией.
Этот феномен обычно списывают на колебания волатильности, что не совсем верно, поскольку это всего лишь следствие, а не причина. Некоторые из них перечислены выше. Но есть и другие.
Соответственно, имеются заметные расхождения в динамике между базой и опционом именно в окрестностях экспирации.
+2
- .i.
  20 апреля 2017, 21:29
  Lilith, логично! спасибо
  0
  - Lilith
    20 апреля 2017, 22:50
    .i., это не по логике. Это чисто из наблюдений
    +1
  - Дмитрий Новиков
    20 апреля 2017, 23:28
    .i., а вы представьте такую ситуацию. Купили вы колов и продали фьючерсов. Так что бы дельта менялась через 50 рублей. Вопрос, сколько вам накосит фьючерс болтаясь туда сюда? И за сколько вы бдите готовы скинуть опцион в конце покоса?;)
    +1
    - .i.
      20 апреля 2017, 23:36
      Дмитрий Новиков, если накосит хорошо, то конечно, сбросить можно недорого. Но сколько — у меня таких оценок нет. Много? )
      0
      - Дмитрий Новиков
        21 апреля 2017, 00:16
        .i., ну у вас же график перед глазами. Допустим по 1200 вы вошли с опционами и фьючерсом 100 опционов 50 фьючерсо-в. Через каждые 50 рублей продаёте и покупаете фьючерс. ( штук 5 наверно) Каждый проход даёт вам 50 на 5 фьючерс 250. Ну раз в 20 прошли. 5000 тыс. Теперь, в конце дня, вам надо от 100 опционов избавится. Ну продайте их на 2500 дешевле.
        +1
        .i.
        21 апреля 2017, 02:16
        Дмитрий Новиков, не приходилось считать. Тетта-сгорание у опционов вроде как максимально быстрое к экспирации, оно большую часть прибыли на такой посредственной волатильности разве не съест?
        п.с. хотя туплю — опцион то майский, с ним скорее другой вопрос — недостаточная отзывчивость на изменение базы.
        и, кстати, если мы к экспирации не привязываемся, то прошедший день не должен отличаться от предыдущих… а он отличается…
        0
        Дмитрий Новиков
        21 апреля 2017, 11:18
        .i., Хочу заметить, что на рынке ни кто ни кому не должен. Физическая суть вашей Тетты и есть болтанка БА. Временной распад и получается из за того, что за время Т БА ходит туда сюда. Это не гарантированная прибыль, как НКД. Это условная единица. И Если ваш дельта хедж напилил больше чем дневная тета, то вы в шоколаде. Теперь вам надо от опционов избавляться. Вы начинаете их продавать, тетта уже учтена и вы валите волатильность.
        Кстати, к экспирации есть интересный эффект. Дня за три. Тетту вы условно списываете, а опционы дешевле одного рубля ни кто продавать/покупать не будет. И у вас начинает переть волатильность по всем страйкам. Цены опциона стоят как вкопанные, а БА колбасит. И только в последние минуты волатильность падает. И то на ЦС держатся до конца.
        0

Читайте на SMART-LAB:

RENI провела семинар по финансовому моделированию страховых компаний

26 марта 2026 года мы вместе с экспертами компании «Технологии Доверия» провели семинар для аналитиков и портфельных управляющих на тему финансового моделирования страховых компаний на примере...

Ренессанс страхование

12:07

ПСБ Финанс (CarMoney) на Форуме МФО. Весна 2026

Руководитель направления методологии департамента управления рисками финтех-сервиса ПСБ Финанс Ольга Шарацкая выступит на пленарной сессии форума «МФО. Весна 2026». 🟡 Тема дискуссии —...

CarMoney

16:08

Базельские соглашения и нормативы ЦБ РФ: что нужно знать про инструменты регулирования финансового сектора

Что такое Базельские соглашения Базельские соглашения — международные стандарты банковского регулирования, разработанные Базельским комитетом по банковскому надзору. Они появились в 1988 году...

Газпромбанк

16:07

Самый большой "перетряс" моего портфеля за последние годы. Синтетический валютный бонд с доходностью 13% годовых

Доброго дня, дорогие читатели. Сегодня я все утро совершал сделки. Вероятно, это даже самый большой перетряс портфеля за последние годы. Ротация портфеля затронула почти все позиции в нем. Я не...