Механизм трейдинга. - краткий конспект

По своему опыту могу сказать, что охотно и с открытым умом могут слушать, как правило, люди, сознающие свою некомпе­тентность и признающие авторитет собеседника. Но если человек провел на рынке несколько лет, то сдвинуть его даже с убыточной позиции будет непросто. С. 380

Но чтобы каждый день делать то, что делает трейдер в условиях того давления, которое испытывает трейдер, он должен всей душой любить и искренне верить в правильность того, что он делает. Он должен прорасти насквозь своим методом. Сквозь ум, душу и всё естество. Потому так тяжко признавать, что ты в чём-то не прав, а другой — прав. И поэтому мы не любим чужие результаты, лучшие, чем наши и потому мы в них не верим и с ними спорим. И чужие мысли, книги мы тоже поэтому не очень любим и не очень им верим.

 Но пришедшее осознание того, что ты находишься под ограничивающим обаянием своего метода, своей торговой системы даёт нам шанс услышать и чужое верное слово и принять новую идею.

 И книга Тимофея Мартынова – это первая настоящая книга про трейдинг, и самая лучшая из тех, что я читал про трейдинг.

  Но есть несколько вопросов, дополнений и возражений, которые я не могу не отметить:

 Я даже не могу себе представить другой профессии, где люди переживают такое большое количество негативных эмоций и явлений. С.43

 А позитивных?

Всё-таки не все трейдеры — мазохисты, которым доставляет удовольствие боль. В трейдинге есть и многое, что доставляет кайф – поиск, находки, успех, надежда, свобода… ну и профиты тоже.

Например, трейдер Олег в интервью Георгию Вербицкому36 объясняет, почему он выбрал метод контртрендовой торговли с использованием лимитных приказов:

«Я физически не могу торговать тренд. Я хочу спокойствия, отсутствия потерь, не хочу проводить целый день за компьютером. Контртрендом я купил себе спокойствие». С.143

Голубая мечта всех контртрендовиков – психологический комфорт. Но как доказывается на протяжении всей книги — то что психологически комфортно, к сожалению, очень часто — убыточно.

 Коротко сформулировать отличие двух подходов можно словами Ларри Вильямса: «Не ищите прибыль на графике цены, а постарайтесь найти причины, которые эти графики рисуют, заставляя двигаться цены».  С.153

Ларри точно это говорил?

А то Яндекс даёт ссылку только на Механизм и на Смарт-Лаб, где идёт ссылка на выступление Ларри на конференции.

 smart-lab.ru/blog/292267.php

 
В приниципе это слова фундаментальщика. Каковым Л.Вильямс, вроде бы не был.

я лично знаю людей, которые на хорошем трендовом рынке для входа в сделки использовали с целью определить оптимальные точки входа самые примитивные трендовые линии и стабильно зарабатывали хорошие деньги. С.187

И я убежден, что для данного рынка можно найти методику, которая даст статистическое преимущество в случае, если вы будете покупать от какого-то «откатного» уровня поддержки на восходящем тренде или продавать от уровня сопротивления на понижающемся рынке.

 
А если таки покупать не на откатах и коррекциях а, например, на пробоях? Ведь откат, как было выше сказано в книге – это и возможный сигнал о развороте тренда?  Может быть, дожидаясь отката на трендовом рынке, мы теряем  больше, пропуская продолжение тренда, чем экономим, дожидаясь откатных движений?

Более того, я лично знаю людей, которые на хорошем трендовом рынке для входа в сделки использовали с целью определить оптимальные точки входа самые примитивные трендовые линии и стабильно зарабатывали хорошие деньги С.187

А может быть они ещё больше и стабильнее бы зарабатывали, если бы не пытались определить оптимальные точки. Ибо на хорошем трендовом рынке  зарабатывают все, стоящие по тренду.

Я убежден в том, что если вы входите на откате против тренда, то это способно повысить соотношение доходность/риск вашей системы, а значит, и ее прибыльность. С.188

 Убеждённость – это хорошо, а обсчёты есть?

 Таким образом, если я утверждаю, что откат на тренде способен дать улучшение соотношения доходность/риск, то вы можете применить это свойство в своей торговле только после того, как ваши собственные тесты докажут мою правоту. (Поскольку я уверен, что это справедливо не всегда и не для всех активов, но есть рынки и время, когда вышесказанное будет работать.) С.188

 Ну вот и здесь оказалось, что не удалось Тимофея уличить. :-)
Одно из достоинств книги Тимофея Мартынова в том, что на большинство возникающих вопросов и возражений в ней же даются ответы и опровержения. Иногда — сразу, иногда — чуть позже. 

 …могу сказать точно: вы никак не можете наращивать риск на сделку, в случае если ваша система вошла в полосу неудач. Обычно именно так и поступают неудачники на бирже. С.265.

 Но у такого «мартингейла» есть психологическая составляющая – он смягчает боль от убытка прошедшего дня ибо открывает больше возможности для заработка завтрашнего дня.

 И приходится оценивать – стоит ли это смягчение боли снижения итоговой доходности?

И если психологический комфорт позволяет спокойнее, увереннее и дисциплинированнее  торговать, то пуркуа бы не па?

 Опасность обычного мартингейла в том, что там идёт усреднение против движения денег и рынка. А здесь идёт в первую очередь против фазы рынка и статистики вашего счёта.

Если вы соглашаетесь с тем, что необходимо контролировать максимальные убытки в месяц (MR), то стоп-лоссы являются единственным средством для достижения этого. С.266

 Не-не. Стоп-лосс ограничивает убытки только в конкретной сделке и может  уменьшать общую доходность системы, так как является страховкой от неограниченного убытка по конкретной позиции (а страховка стоит денег).

 А контроль максимальных убытков за месяц, год или день может быть ограничен уменьшением лимитов на сделки по мере приближения убытка к максимально допустимому значению. Например, по критерию Келли.

Если же вы, как казино, работаете над поиском и внедрением жестких алгоритмов, которые со временем дают вам преимущество над биржевой толпой, а также работаете над их жестким исполнением, то какие психологические проблемы нам тут обсуждать? С. 301

 Ну, например, такую: Как тильтуют алготрейдеры, меняя роботов и стратегии.

Или  что заставляет следовать системе во время длительных просадок, которые случаются даже при алгоритмах, дающих преимущество на длительных интервалах времени. Ведь внутри этих интервалов фазы и состояния рынка тоже переменчивы

Ваше желание заключить сделку вне правил — это как рюмка водки для алкоголика. Значимость именно этой рюмки водки или именно этой сигареты для курилыцика в данный момент куда больше, чем значение едва ощутимого долгосрочного влияния этой рюмки или этой сигареты на общее здоровье. С. 312.

 Красиво сказано — не добавить, не убавить! 

Кстати, системный трейдинг является эффективным заместителем-вытеснителем алкоголя-никотина. 

Почему даже рациональный и непогрешимый человек, попав на биржу, начинает делать глупости? Ответ прост — потому что обычный человек привык искать причинно-следственные связи и никак не привык действовать в условиях неопределенности и уж тем более случайности. Чтобы работать на поле «неопределенности», нужен такой инструмент, которого у неподготовленного человека нет. С.322.

 процесс трейдинга есть процесс стохастический. Как езды на велосипеде с обратным повротом руля.

Нетрейдерская иллюстрация к этому тезису:

http://paraplan.ru/forum/post/1845625

Чтобы научиться ездить на велосипеде с обратным механизмом руля человеку потребовалось 8 месяцев. А механизм трейдинга — это ещё жёстче и круче   – у нашего велосипеда руль крутишь в одну сторону, а куда колесо повернётся – заранее неизвестно. Хотя и с небольшим статистическим отклонением в сторону тренда.

 Мы уверены, что, если у нас несколько раз подряд были проигрышные сделки, следующая обязательно будет выигрышной. С.332.

 Может быть и не обязательно, но шансы могут расти, так рынок не стационарен.

И можно считать статистику (персистентность) торговой системы.

И если на этом нельзя много заработать, то психологически действительно проще воспринимать убыточный день не только как потерю, но и как шанс для последующих заработков.

непрофессионалы, которые каждый день видят по телевизору, как растут акции «Газпрома», в конце концов рано или поздно присоединяются к стаду в тот момент, когда другие покупатели на рынке закончились.  С.334

Но ранее в книге было сказано, что непрофессионалы любят и продавать на росте.

 Часть ошибок, с которыми может столкнуться алготрейдер, опи­сана в главе 10:

 • работа во время выхода важных новостей;

• перенос позиции через клиринг при высокой волатильности.

С.382

 Прекращение работы во время важных новостей и закрытие позиций при высокой волатильности могут быть скорее ошибками, если тестирование проходило с такой работой и с такими позициями.

 Еще одна ошибка, которую алготрейдер может не учесть во время тестов, — это технологические риски: например, отключение электричества, Ин­тернета или сбой на бирже. Первая проблема лечится источником бесперебойного питания, вторая — резервным каналом Интернета. С. 382

 Технологические риски работают в обе стороны. А вот психологическая ошибка «неисправления технологических сбоев» — только в одну.

Вот их следует избегать в первую очередь.

Если у вас уже есть какой-то торговый опыт, то, скорее всего, вы не восприняли эту информацию так, как ее следовало бы воспринять, если она противоречит вашим убеждениям. Вы не пожертвуете зоной своего комфорта из-за двух абзацев в книге. С.324

И тем более не станем писать положительную рецензию на книгу, если даже она нам понравилась.

Ну а если соответствует нашим убеждениям, то тоже не будем – ибо чего тогда писать, если всё очевидно и сходится. 

И всё таки мы её написали. Ибо, повторю: книга Тимофея Мартынова – это первая настоящая книга про трейдинг, и самая лучшая из тех, что я читал про трейдинг.