Wall Street Journal: Ряд европейских банков отказались от кредитов ЕЦБ

Ряд крупных европейских банков сообщили о том, что они не воспользовались программой кредитования ЕЦБ, поскольку не захотели, чтобы их считали получателями финансовой помощи.

В конце декабря ЕЦБ выдал 3-летние кредиты 523 банкам на общую сумму 489 млрд евро под 1%. Основной целью является предотвращение проблем в банках, для которых подошли сроки погашения ряда кредитов в отсутствие доступа к источникам кредитования на традиционных рынках финансирования.

Масштабное участие в программе, известной как операция долгосрочного рефинансирования (Long-Term Refinancing Operation, LTRO), способствовало распространению эйфории среди многих банковских чиновников и инвесторов в связи с надеждами на окончание худшего этапа двухлетнего банковского кризиса в Европе. Во время второго этапа рефинансирования, который ожидается в конце февраля, ЕЦБ, по оценкам аналитиков, может выдать кредиты на общую сумму 1 трлн евро. Такое увеличение общей суммы связано, в частности, с тем, что ЕЦБ облегчает банкам процесс получения заемных средств. 

Однако некоторые банкиры и наблюдатели начинают предупреждать о вероятности неожиданных негативных последствий программы ЕЦБ. Одним из основных опасений является соображение о том, что получение помощи от ЕЦБ может поставить банки в зависимость от политиков и регуляторов и повредить их самостоятельности. Такие настроения могут снизить спрос на будущие кредиты ЕЦБ, как минимум со стороны ведущих банков Европы.

Пока неясно, сколько банков отказалось от получения кредитов, однако в их числе находятся Deutsche Bank AG и Barclays PLC. ЕЦБ не разглашает информации о том, какие банки воспользовались программой рефинансирования, однако большинство банков должны сообщить об этом во время публикации отчетов за прошедший финансовый год в этом месяце.

Более двух лет прошло после беспрецедентной волны оказания помощи финансовым институтам США и Европы со стороны правительств и центральных банков, однако текущая ситуация демонстрирует, насколько важным остается для банков не быть названными в числе получателей помощи. Страхи такого рода могут сократить эффективность программ оказания финансовой помощи, если крупные банки будут избегать участия в них.

Генеральный директор Deutsche Bank Йозеф Акерманн заявил, что его банк до сих пор испытывает на себе негативные последствия займа денег у Федеральной резервной системы на раннем этапе финансового кризиса 2008 года. Американские регуляторы поощряли банки брать кредиты обещанием конфиденциальности, однако впоследствии ФРС раскрыла информацию о получателях кредитов, для которых это стало клеймом о финансовой несостоятельности. «Мы вынесли из этого урок», – подчеркнул Акерманн.

В Великобритании Управление по финансовыми услугам (Financial Services Authority, FSA) в неофициальном порядке также подталкивало банки к получению кредитов от ЕЦБ, отмечая, однако, что окончательное решение остается за ними. Целью FSA и других европейских регуляторов было способствовать популярности программы и ликвидировать неприятные ассоциации, связанные с получением займов.

По имеющейся информации, ряд крупных британских банков, в том числе Barclays, Standard Chartered PLC и Lloyds Banking Group PLC, решили не получать кредитов от ЕЦБ.

Одной из причин, по которым банки решили не брать кредиты, по их словам, является отсутствие потребности в дополнительных средствах. Регуляторы в течение многих лет заставляют их увеличивать запасы ликвидности. Относительная стабильность положения банков, однако, позволила им в этом году вернуться на рынки финансирования без помощи ЕЦБ.

«Я не хотел рисковать» репутацией банка путем получения того, что может быть названо финансовой помощью, заявил генеральный директор одного из наиболее крупных банков Европы.

Такие опасения не являются приоритетными для банков, перед которыми стояла проблема рефинансирования задолженности по доступным ценам. По информации осведомленных источников, почти каждый крупный французский, испанский и итальянский банк взял у ЕЦБ кредиты на сумму несколько миллиардов евро. В их числе оказался Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, второй банк Испании по величине активов, который взял взаймы у ЕЦБ 11 млрд евро, о чем президент банка сообщил аналитикам на прошлой неделе.

Некоторые успешные банки также воспользовались возможностью получить недорогие 3-летние кредиты. HSBC Holdings PLC является одним из тех банков, которые взяли кредиты при отсутствии острой потребности в деньгах. Прибыль, полученная от инвестирования заемных средств, будет исключена из премиального фонда HSBC, сообщили осведомленные источники.