Покупка еврооблигаций на ММВБ - хороший способ диверсификации портфеля

Еврооблигации с недавних пор стали доступны частному инвестору — ММВБ позволяет покупать облигации номинированные в долларах США небольшими лотами по 1000 USD в номинале.

Теперь это особенно интересно так как мы находимся вблизи сильной поддержки 56-57 по курсу USD/RUB и возможно это и есть дно от которого начнётся ослабление рубля. Поэтому тактически выгодно часть накоплений перевести в валюту для страховки от резкой девальвации. Купленные доллары можно эффективно вложить в облигации министерства финансов РФ. Получается это что-то типа ОФЗ, только в валюте и не федерального масштаба, а внешнего долга страны.

Начнём с простого. В торговой системе quik надо найти раздел Т+Облигации (расч. в USD) и далее по списку. К примеру, сейчас интересна наиболее ликвидная RUS-28. 



Далее смотрим параметры RUS-28 :
Номинал — 1000 USD
Погашение — 24.06.2028
Периодичность выплаты купона — дважды в год
Внимание! Ставка купона 12,75% годовых!!! - вот это самая фишка данной бумаги. Именно из-за высокой ставки купона бумаги оценены рынком на уровнях 172 — 175%, т.е. вложив 1750 долларов сейчас, при погашении получишь только 1000. С одной стороны потеря 750 долларов, но с другой стороны до погашения «настричь купонов» на 1 бумагу на сумму 1402,5 доллара. То есть доход будет 652,5 доллара за 11 лет владения бумагой — это +37,28% или 3% годовых — это без реинвестирования. Биржа считает 4,22% — видимо с учётом реинвестирования.

Самое интересное заключается в курсе котировок — Если бумагу продать по той же цене, что и купил на уровнях 172 — 175, то доходность за счёт НКД составит 7,2%! А если продать выше, то будет ещё дополнительный спекулятивный доход от роста котировок. 

При работе с еврооблигациями через ВТБ24 выяснилось несколько нюансов:

• Торги Т+3 — т.е. расчеты проводятся на 3-й торговый день и на счете будут списаны доллары, а если их нет, то появится позиция шорт
• высокая комиссия = 0,15%
• Нюанс с комиссией при торговле МБ-Валюта: ETC. Комиссия за торговлю от 1000 до 30000 единиц = 1,5% от суммы оборота ! То есть чтобы на счету появилось 1000 USD с минимальной комиссией 0,0413% следует купить 16 и продать 15 лотов USDRUB.

Удачных торгов еврооблигациями !