Благодаря последним сделкам привлекательность акций VimpelCom. растет.
В понедельник, 27 февраля, VimpelCom опубликует финансовую отчетность за 4 кв. 2016 г. по МСФО. Результаты могут показать, есть ли признаки улучшения ситуации на российском рынке мобильной связи, которая в последние несколько кварталов характеризовалась ростом конкуренции в связи с экспансией Tele2 в московском регионе и агрессивной ценовой политикой участников рынка пользовательских устройств. Наш прогноз, тем не менее, достаточно консервативен, и мы ожидаем роста выручки на 1% (здесь и далее год к году) до 2,3 млрд долл., а EBITDA на уровне 891 млн долл., что означает рентабельность по EBITDA на уровне 38,2% (+3,0 п.п.). EBITDA, скорректированная на трансформационные и разовые расходы, составит, по нашей оценке, 931 млн долл., а соответствующая рентабельность 39,9%. Также в отчетности за этот квартал компания планирует отразить существенный разовый доход размере не менее 1,5 млрд долл. в связи с закрытием сделки по объединению мобильных активов в Италии, что преимущественно предопределит уровень чистой прибыли.
Мы ожидаем сохранения давления на рентабельность в России. По нашим прогнозам, выручка VimpelCom в России в 4 кв. 2016 г. упадет на 2% до 71 млрд руб. (1,1 млрд долл.), а EBITDA – на 4% до 26 млрд руб. (411 млн долл.), при этом рентабельность по EBITDA составит 36,7%. Мы ожидаем, что суммарная выручка на рынках Алжира, Бангладеш и Пакистана увеличится на 3% до 799 млн долл., а EBITDA – на 2% до 362 млн долл. На Украине мы прогнозируем рост выручки на 2% до 155 млн долл. и EBITDA – на 13% до 84 млн долл., рентабельность по EBITDA, по нашим оценкам, окажется на уровне 54,4%.
Благодаря последним сделкам привлекательность акций растет. В результате ряда транзакций VimpelCom смог существенно снизить долговую нагрузку и предложить географически более сфокусированную структуру бизнеса, что повышает привлекательность акций с точки зрения портфельных инвесторов. Любые объявления о пересмотре дивидендной политики, которые вполне могут быть сделаны в свете снижения уровня долговой нагрузки в результате деконсолидации WIND, также могут поддержать интерес к акциям VimpelCom, которые сейчас обладают 22-процентным потенциалом роста котировок до нашей прогнозной цены, равной 5,3 долл./АДР, и мы подтверждаем на них рекомендацию ПОКУПАТЬ.
Артур Раз-Два, может, много раз говорили, очень много юриков шортистов фьюча. Нужно пару маржинколов, и акция поедет к реальным ценам. А пока все курам на смех. Пару заявок по рынку на 10ккк и буде...
Сергей, Это если просто взять и сказать, мол — так и так, ребята дивы платить не будем за прошлый год, потому как мы вот решили туда-то вложить, это была бы нормальная история.
А так, это просто ...
📈 Русагро – неорганический рост выручки уже не удивляет Русагро опубликовала операционные результаты за 1 кв 2024 года. Ключевым драйвером роста выручки опять стала консолидация активов НМЖК (Нижегоро...
Vitaliy, ой, да ладно вам, эти все чёрточки рисовать. Если бы вы такую чёрточку нарисовали в июне прошлого года, то у вас на текущий момент тренд был бы нарушен.
Даже, если бы вначале 2024 года п...
Уведомляем Вас о корпоративном действии: «Годовое общее собрание акционеров» по ценной бумаге АКЦИИ ПАО МОСКОВСКАЯ БИРЖА ММВБ-РТС ао 1-05-08443-H RU000A0JR4A1
Эмитент: Публичное акционерное общество...