Новатэк - приоритет будет отдан проектам по сжижению газа (СПГ) и, возможно, сегменту – газохимии.
НОВАТЭК планирует отчитаться по МСФО за 4 кв. 2016 г. завтра, 22 февраля. Мы оцениваем выручку за 4 кв. 2016 г. в 142 млрд руб. (2,25 млрд долл.), что означает рост на 8% год к году и на 12% квартал к кварталу. По нашим прогнозам, EBITDA составит 46 млрд руб. (0,73 млрд долл.), увеличившись на 12% год к году и на 5% квартал к кварталу. В пересчете на доллары рост составит 17% год к году и 7% квартал к кварталу. Рентабельность по EBITDA при этом должна вырасти на 1,3 п.п. год к году и уменьшиться на 2,4 п.п. квартал к кварталу до 32,4%. Мы ожидаем, что чистая прибыль возрастет на 298% год к году и на 51% квартал к кварталу до 55 млрд руб. (0,87 млрд долл.).
Добыча жидких углеводородов и нетбэк по нефти – драйверы роста выручки. В 4 кв. 2016 г., согласно предварительным операционным данным компании, добыча жидких углеводородов выросла на 19%, а добыча газа снизилась на 9% год к году. При этом благодаря повышению цены на нефть вырос и экспортный нетбэк по нефти – по нашим расчетам, на 19% год к году и на 9% квартал к кварталу до 16,3 тыс. руб./т. В то же время средняя цена на газ за вычетом транспортных расходов, по-видимому, почти не изменилась год к году и за квартал. Рост чистой прибыли объясняется повышением прибыльности зависимых компаний, в первую очередь Ямала СПГ, за счет положительных курсовых разниц при укреплении рубля к евро и доллару в 4 кв. 2016 г.
Возможны комментарии по новой стратегии. Мы надеемся, что менеджмент не только сообщит ориентиры по добыче и капвложениям на 2017 г., но и поделится стратегическими планами, такими как перспективы развития завода СПГ на Гыданском полуострове и экспорта газа месторождений Тамбейской группы (в виде СПГ из Сабетты). В октябре прошлого года председатель правления НОВАТЭКа Леонид Михельсон сообщил, что в новой стратегии компании приоритет будет отдан проектам по сжижению газа (СПГ) и, возможно, новому для компании сегменту – газохимии. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции НОВАТЭКа.
TRAKTOR, ты наверно ещё юкос с петропавловском успел купить в свой суперкачественный бесконечно-вечный портфель?
А прикинь, все те кто покупали год-два-три назад (и далее), думали ровно так ж...
Роман Бабанин, Ты первый год на фонде или до сих пор так ничего и не понял? Будет ли Сбер по 150 это вопрос из разряда «если». А закрытие дивгэпа из разряда «когда »
Ivan Bezgubow, слишком долгий период у вас на графике. с 2011-го года — многовато. первая H — продавцы и особенно шортисты решили что будет коррекция где-то рядом, но не смогли устроить эту коррекц...
Мало что-то негатива лили, давайте еще что-нибудь чернушное напишем из анонимных источников. Почему бы и нет?
Каждый блогер уже перед аудиторией отчитался о положении самолета?