Новатэк - приоритет будет отдан проектам по сжижению газа (СПГ) и, возможно, сегменту – газохимии.
НОВАТЭК планирует отчитаться по МСФО за 4 кв. 2016 г. завтра, 22 февраля. Мы оцениваем выручку за 4 кв. 2016 г. в 142 млрд руб. (2,25 млрд долл.), что означает рост на 8% год к году и на 12% квартал к кварталу. По нашим прогнозам, EBITDA составит 46 млрд руб. (0,73 млрд долл.), увеличившись на 12% год к году и на 5% квартал к кварталу. В пересчете на доллары рост составит 17% год к году и 7% квартал к кварталу. Рентабельность по EBITDA при этом должна вырасти на 1,3 п.п. год к году и уменьшиться на 2,4 п.п. квартал к кварталу до 32,4%. Мы ожидаем, что чистая прибыль возрастет на 298% год к году и на 51% квартал к кварталу до 55 млрд руб. (0,87 млрд долл.).
Добыча жидких углеводородов и нетбэк по нефти – драйверы роста выручки. В 4 кв. 2016 г., согласно предварительным операционным данным компании, добыча жидких углеводородов выросла на 19%, а добыча газа снизилась на 9% год к году. При этом благодаря повышению цены на нефть вырос и экспортный нетбэк по нефти – по нашим расчетам, на 19% год к году и на 9% квартал к кварталу до 16,3 тыс. руб./т. В то же время средняя цена на газ за вычетом транспортных расходов, по-видимому, почти не изменилась год к году и за квартал. Рост чистой прибыли объясняется повышением прибыльности зависимых компаний, в первую очередь Ямала СПГ, за счет положительных курсовых разниц при укреплении рубля к евро и доллару в 4 кв. 2016 г.
Возможны комментарии по новой стратегии. Мы надеемся, что менеджмент не только сообщит ориентиры по добыче и капвложениям на 2017 г., но и поделится стратегическими планами, такими как перспективы развития завода СПГ на Гыданском полуострове и экспорта газа месторождений Тамбейской группы (в виде СПГ из Сабетты). В октябре прошлого года председатель правления НОВАТЭКа Леонид Михельсон сообщил, что в новой стратегии компании приоритет будет отдан проектам по сжижению газа (СПГ) и, возможно, новому для компании сегменту – газохимии. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции НОВАТЭКа.
Ряд российских банков планируют повысить ставки по автокредитам в начале июля. Это связано с новыми надбавками к коэффициентам риска и ограничениями по ПСК - Ведомости Банки ВТБ, «Ингосстрах банк» и «...
Вывих головного мозга. Краснопузый пучеглаз ненавидит англосаксов и мечтает уничтожить Яо всю их цивилизацию. Но любит постить их музычку. Надо к психиатру на прием.
Moses007,
Бренд — конечно может быть активом и стоить денег.
Но у Т-банка с этим проблемы!
1. Скандал с иноагентом — основателем, чья фамилия заложена в бренд.
2. Ребрендинг
3. ...
вот так и сливаются по 10 раз на дню горящие по 24/7 в комментах пердаки украинских ципсотарасиков от бессилия. Назвал его ципсошником, а выхлопные газы на 7 часов с 19 по 02:40, как и обещал, зафикси...
Инвестиционно-спекулятивный портфель, 30.06.2024. Изменения месяц спустя 📈 Продолжаю регулярную традицию и раз в месяц выкладываю портфель. Напоминаю, что цель последних нескольких лет — это обгонять ...
Инвестиционно-спекулятивный портфель, 30.06.2024. Изменения месяц спустя 📈 Продолжаю регулярную традицию и раз в месяц выкладываю портфель. Напоминаю, что цель последних нескольких лет — это обгонять ...