небольшой анализ ТКС банка

Сайт вроде в помощь для зарабатывания?
Зачем же флудить о «зверином оскале» спаивающем подъездами население великой и необъятной  
 
Активы: В связи с тем, что банк фактически является «монопродуктовой» организацией, структура его активов достаточно проста. В конце III кв. 2010 г. кредитный портфель составлял почти 80% активов, а остаток в основном составляли денежные средства и их эквиваленты (14% активов).
 
Кредитный портфель: На 99% состоит из задолженности по кредитным картам. После затишья во время кризиса кредитный портфель банка начал быстро расти и во II пол. 2010 г. увеличился на 56%. Банк поддерживает неплохое качество кредитного портфеля. К концу III кв. 2010 г. уровень «просрочки» свыше 90 дней составил 10.6%. Правда, таких результатов банку удалось достичь благодаря агрессивной политике продажи просроченных кредитов – как правило, банк избавляется от них, когда «просрочка» составляет от 180 до 360 дней. На наш взгляд, при использовании публично доступной информации правильнее основываться на затратах банка на резервирование, которые составили 21.5% кредитного портфеля за 9 мес. 2010 г. по сравнению с 17.2% в 2009 г. В III кв. 2010 г. затраты на резервирование снизились до 19.3%. Мы ожидаем дальнейшего значительного снижения данных расходов по мере увеличения доли «посткризисных» кредитов в портфеле банка. Отчетность банка по российским стандартам демонстрирует значительное снижение просроченной задолженности за прошедшие полгода – с 5.1% в июне 2010 г. до 2.1% в декабре.
 
Фондирование: С начала 2010 г. банк активно привлекает депозиты частных лиц. За 9 мес. 2010 г. депозитная база выросла в 10 раз и составила почти половину обязательств банка. Важную часть фондирования составляют также рыночные заимствования, доля которых к концу сентября 2010 г. достигла трети пассивов банка. Банк стремится поддерживать долю депозитов на уровне 25-35% обязательств. Таким образом, в будущем банк продолжит активно привлекать средства на рынках капитала.
 
Капитал: Капитализация банка находится на достаточно низком уровне, особенно по сравнению с другими игроками рынка потребительского кредитования – ХКФ Банком и Банком «Русский Стандарт». К концу III кв. 2010 г. соотношение «капитал/активы» упало до 11.4% с 16.6% в конце 2009 г., в первую очередь в связи со значительным ростом портфеля и убытком в III кв. 2010 г. Акционеры банка в начале 2011 г. внесут $15 млн в его капитал, увеличив его приблизительно на 35%.
 
Финансовый результат: Несмотря на значительные отчисления в резервы и затраты на привлечение клиентов, банк показал небольшую прибыль по результатам 9 мес. 2010 г. По данным представителей банка, годовая прибыль в 2010 г. составила $8-10 млн. Ключевую роль играет чрезвычайно высокая чистая процентная маржа, составившая по итогам 9 мес. 2010 г. 41.4%.
 
Годовая рентабельность активов находится в пределах 3%, а рентабельность капитала – около 22-25%. На наш взгляд, возможное давление на процентные ставки по выданным кредитам в связи с давлением со стороны регуляторов и усилением рыночной конкуренции будет компенсироваться снижением стоимости фондирования.