16 декабря 2016, 16:09
Распадская-фундаментальный анализ
Распадская по итогам первого полугодия 2016 вышла в прибыль, пусть пока и в бумажную.
Рост цен на кокс в этом году составил 188 %
Возьмем из презентации Евраза что цена контрактов у Распадской на 2017 составит 140$
Из этого можно посчитать примерную Ebitda17 которая составит около 300 млн$
Рассмотрим обязательства компании
из финансовых результатов на 1полугодие 2016 видно что краткосрочные обязательства в виде 400 млн $ взяла на себя материнская компания и третьи лица.В 2017 возможно долг будет выглядеть след.образом:
Какие можно сделать выводы из всего изложенного выше:
Компания выходит из убытков
Практически весь долг на материнской компании,
С ростом цен на коксующийся уголь будет расти Ebitda, что улучшит мультипликаторы
На диаграмме это будет выглядеть примерно так:
P.S.Самый важный вопрос при оценке Распадской какие цены будут в контрактах на 2017.Даже при цене в 140$ акции будут весьма привлекательны для любителей мультипликаторов.
Рост цен на кокс в этом году составил 188 %
Возьмем из презентации Евраза что цена контрактов у Распадской на 2017 составит 140$
Из этого можно посчитать примерную Ebitda17 которая составит около 300 млн$
Рассмотрим обязательства компании
из финансовых результатов на 1полугодие 2016 видно что краткосрочные обязательства в виде 400 млн $ взяла на себя материнская компания и третьи лица.В 2017 возможно долг будет выглядеть след.образом:
Какие можно сделать выводы из всего изложенного выше:
Компания выходит из убытков
Практически весь долг на материнской компании,
С ростом цен на коксующийся уголь будет расти Ebitda, что улучшит мультипликаторы
На диаграмме это будет выглядеть примерно так:
P.S.Самый важный вопрос при оценке Распадской какие цены будут в контрактах на 2017.Даже при цене в 140$ акции будут весьма привлекательны для любителей мультипликаторов.
Elmarit, я имел в виду по отношению к прибыли, а не к самой ставке налога)
any_to_real, Кстати про шейпинг) где у нас Аксинья, давно её не видно, не слышно…
Александр Ядрихинский, Стратегические бомбардировщики Ту-160 и Ту-95, несут ядерный заряд, этот аэродром и рядом хранилище использовалось в данном на правлении.Там базировалась дальняя авиация.Вы л...
Будет большой шорты
alexandrstroys1, а юрист может помочь с иском к кому? просто уточнить, индивидуальный иск с требованием досрочного погашения? я не знаю, это в Арбитражный? там же ПВО рулит, а с февраля 2025 года —...
Инфляция в РФ с 12 по 18 ноября разогналась до 0,37%
Paul Smith, все-таки у вас должно быть было ценное письмо, т.к. существуют простые(а не обычные), но они не отслеживаются, и опись вложения доступна только для ценных. Ок, самое главное, я поняла, ...
Сергей Соколов, вранье и провокация, очень в духе «перестройки» — это наверное объективная оценка тех кто сломал хребет фашизму, вышел в открытый космос и создал шедевры мировой культуры? Видимо Ко...
Rexx1919MF, представитель владельцев облигаций
картинка вообще интересная, тут гепы можно вниз и на ±950 и на ±800 сразу оформить, так без ничего — за счет предыдущих «азиатских пузыриков»
и лонговый обратно на 600 закинуть, пятничный откат впо...
есть ли уверенность что цены на уголь не упадут снова?
И чот я не понял последней картинки...
И чот не ясно почему долг Распадской обнулится…
Краткосрочный долг распадской теперь на евразе если верить фин. результатам по мсфо за 1п 2016.
На последней картинке как распадская будет выглядеть по мультипликаторам если евраз взял на себя долг по бондам и цена в 2017 на уголь не опустится ниже 140$
Расчеты и картинки все мои.И пост о моем видении ситуации.я же не пишу конкретно что это моя инвест идея
Мегафон по мне вообще див.ловушка
а филиппинские дилеры говорят, что меньше. даже жадные до бабла цыгане подтверждают. и вообще, с этой заразой власти только делают вид, что борются. вот ценники и не растут толком. :)