Позитивные ожидания по дивидендам РусГидро

Чистая прибыль РусГидро по МСФО за 9 месяцев выросла в 1,6 раза, до 37,4 млрд руб.

Чистая прибыль РусГидро по МСФО за 9 месяцев 2016 года выросла в 1,6 раза по сравнению с аналогичным периодом 2015 года, до 37,4 млрд руб., говорится в отчете компании. Скорректированная чистая прибыль компании стала выше на 53,2%, составив 43,2 млрд руб., следует из презентации компании. Показатель EBITDA стал выше на 48%, достигнув 70,4 млрд руб. Выручка группы увеличилась на 9,6% и составила 268,6 млрд руб., государственные субсидии стали выше на 24%, достигнув 10,2 млрд руб.

При относительно умеренном росте выручки РусГидро компания показала хорошие темпы роста EBITDA и чистой прибыли. Связано это в основном с отсутствием роста операционных расходов. Хороший рост чистой прибыли формирует позитивные ожидания по дивидендам компании. Отметим, что за 2015 РусГидро выплатило акционерам в виде дивидендов 50% от прибыли по РСБУ. С учетом того, что по МСФО это показатель близок к РСБУ, неизвестно по каким стандартам будут выплаты по итогам 2016 года, но мы считаем, что они будут на уровне 25-30 млрд руб., что дает доходность в 6-8%.

              Промсвязьбанк