Хеджирование цен на нефть нефтяными компаниями максимальное за 6 лет

Шорты спекулянтов в то же время упали за неделю на 45% до 80285 контрактов — максимальное сокращение с 2011 года.
Производители в шорте на 657 487 контрактов, а это 657,5 млн баррелей.
По последним данным США добывают 8,7 млн баррелей в сутки. Это значит, что захеджирован объем добычи штатами за 2,5 месяца.
Правда это ни о чем не говорит, потому что есть же еще и внебиржевой рынок, который наверное не попадает в статистику CFTC по открытым позициям.
Запасы нефти в США на максимуме за 30 лет.
Новые квоты ОПЕК вступят в силу с 1 января.
Какие вопросы остаются без ответа:

как будут соблюдаться договоренности по добыче?
как ответит нефтесланцевая промышленность США? Увеличат ли они добычу нефти?
что дальше будет происходить со спросом на нефть?

нефть

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7240

779 091

с 21 сентября 2010

29 Комментариев

buy_sell
12 декабря 2016, 13:26
Теперь сланцевиков не остановить. ОПЕК с рынка США выдавят.
+7
- Стецура Александр
  12 декабря 2016, 23:43
  buy_sell, до марта удержимся пока… а потом война с нами- на территории Сирии… сирию жаль- сравняют все с землей скоро.
  0
Михаил Сиражетдинов
12 декабря 2016, 13:27
Нефть больше не нужна. Генератор Росси, Тесла, зеленые технологии — вот это вот всё. Хипстеры на «байках» комфортно перемещаются с вест кост на ист кост, воздерживаясь от использования нетолерантного авиакеросина.
-1
- Феликс Осколков
  12 декабря 2016, 13:56
  Михаил Сиражетдинов, дадада, а хипстеры-веганы, вообще могут газ автономно производить и не мерзнуть зимой.
  +2
  - Dmitriy Po
    12 декабря 2016, 15:54
    Oskolkov, хипстеры-ганстеры троллят буддистов выроботкой энергии)
    0
Bleeding Edge
12 декабря 2016, 13:29
- как ответит нефтесланцевая промышленность США? Увеличат ли они добычу нефти?
Вопрос неправильно поставлен: Будет ли увеличение добычи сланцевой нефти настолько большим, чтобы нивелировать снижение добычи ОПЕК и другими странами?
+1
- Свой Мужик
  12 декабря 2016, 13:41
  Bleeding Edge, вопрос надо поставить так: Когда ОПЕК наступит на свои же грабли — т.е. через сколько сланцевики вернут потерянный ими лям и прибавят второй :)
  +1
Drozdov.S
12 декабря 2016, 13:30
спрос на нефть как рос так и растет… впрочем как и продажи в РФ… а предложение… это такая штука которую в принципе посчитать не возможно...
smart-lab.ru/blog/360777.php
0
Харуто Тагава
12 декабря 2016, 13:34
- как будут соблюдаться договоренности по добыче?
у меня такой вопрос, а какая отвественность за несоблюдение квот? ладно там в опек, а как быть с договоренность не опек?
0
- netbook
  12 декабря 2016, 13:35
  Илья, ответственность — долларом.
  +1
Петр Константинович
12 декабря 2016, 13:38
а как ты отделил хэдж рынка от продаж производителей?
0
12 3 21
12 декабря 2016, 13:53
Если говорить короче, то

+2
Ajax
12 декабря 2016, 13:57
А российские нефтяные компании тоже хеджируют риски снижения цены? Кто в курсе?
+2
- Dmitriy Po
  12 декабря 2016, 14:52
  Ajax, больше говорят, а потом ахуют, что этого не делали. Само понимание «хедж»- воспринимается как вложение. То есть, западные компании, азиатские, мексика вообще на уровне гос-ва понимают, что часть прибыли идет на затраты по хеджированию. А наши нет-вложили-значит это фин операция и должна приносить прибыль. Нету прибыли-значит «овно» ваш хедж. Хотя есть кое где чуть ли на уровне ниндзя слухов, что «одна» компания эта сделала и миллиард долларов получает компенсацию, но там тот, кто делал боялся, что цена пойдет наверх от хеджа, то есть, понималось как вложение
  +1
  - Андрей К
    12 декабря 2016, 15:38
    Dmitriy Po, на конференции про этот миллиард рассказывали. Причем с подробностями про ценовые уровни
    +3
    - Dmitriy Po
      12 декабря 2016, 15:50
      Андрей К, да, я там был! Причем, об этом хедже еще до конференции темы шли. А обратили внимание на слова, что тот, кто делал хедж «переживал», что цены пойдет наверх. То есть, различие в понимании между нашими компаниями и западными. Причем западные-это обобщенное понятие( терь это и азия и арабы саюдиты и лат америка и так далее)- понимают хедж как затраты, и если цены уходит в сторону от хеджа, то сам товар продается по более высокой цене-и это отлично. То есть, уход в сторону от хеджа не воспринимается как «переживание»-а просто затраты. А наши упорно считают фин вложениями. Причем, даже тупо страховкой. Я общаюсь с компаниями и у них понимание- вы обязаны заработать- и всё. Нету еще культуры хеджа. Но это имхо
      +1
      - Андрей К
        12 декабря 2016, 16:02
        Dmitriy Po,
        А обратили внимание на слова, что тот, кто делал хедж «переживал», что цены пойдет наверх
        там вопрос из зала поступил просто такой.
        Изначально, в самом начале, Константин рассказал, что вот мол был такой человек, который застраховался полностью от падения нефти, зафиксировав цены на долгосрок по N$.
        Потом когда он стал рассказывать, как сланцевики выходят с шортами на рынок выше 50 и фиксируют цены под будущие поставки, из первых рядов кто то шепнул, мол а вдруг они фиксируются, а нефть пойдет выше. И Константин вернулся обратно к примеру нашего хеджа, да мол, человек фиксанулся, но какое то время переживал, что цены пойдут выше.
        Ну про культуру да, еще не доразвилась наверное.
        +1
        Dmitriy Po
        12 декабря 2016, 16:22
        Андрей К, хорошо, что с Вами рассуждает и тему с хеджем ведем. Так вот, в качестве только рассуждения-не спора- моё имхо, сланцевики выходят на рынок с шортами и фиксируют цены под будущие поставки-это больше под продажу фьючей. Можно добавить продажу колов. Но двигаясь наверх будут нести еще затраты на хеджирование. А могут еще и путы брать-покупать-уйдут выше и пофигу, постареет-пофигу, а вот ежели вниз двинутся цены-по всем трем вариантам хорошо, так что едва ли они-сланцевики- просто фиксируют цену. То есть, ребята предполагают на теме с ОПЕК раскрутить добычу, увеличить в мире производство нефти-добычи- и пока цены высокие, а кто то временно сокращает добычу-вести реальные продажи нефти. Пока не взвоет у кого-то мнение-а какого мы то сокращаем-тоже начнут увеличивать добычу нефти. И тогда опять цена пойдет вниз-и тогде компании, которые хеджились-амерские сланцевики на родине создания биржевого хеджа- опять будут в плюсе. Сначала по продаже нефти а потом по хеджу. Кстати, саудиты тем же самым занимаются-туда сюда котировки мотают с обещаниями своими, а сами хеджаться по полной программе. Поэтому выгодно от 50 вести хедж. Вопрос-нашим сейчас самое время это же делать. Однако, всё такие культура вложения или хеджа встает на первое место) ну и опять же-имхо-нужен не единичный опыт для наших, хотя казалось бы-вот за границей каждый день на товарняке идет хедж-повторяйте) значит, богатые мы люди, раз такое не делаем)
        0
      - Димон
        12 декабря 2016, 16:19
        Dmitriy Po, Нефть таблица опционов. Видно что на Московской бирже не страховали, по крайней мере январский контракт.
        0
        Dmitriy Po
        12 декабря 2016, 16:33
        Димон, а зачем? богатые люди мы-зачем нам хедж) А за инфу спасибо. Ну и опять-имхо-наши пока хеджаться через иностранный товарняк
        0
        Димон
        12 декабря 2016, 17:52
        Dmitriy Po, хедж полюбому есть, вопрос насколько грамотный, качественный и эффективный по отношению к оппонентам. Теоретически через сильнокоррелирующие рынки возможно хеждиться на товарных рынках, например через золото и другие, но тут дело в том насколько аккуратно посчитан баланс чтобы страховка не превратилась в ставку казино. Более того, хеджем можно и нужно активно управлять — тогда его эффективность может быть значительно выше, другими словами за ту же по качеству и объему страховку можно платить значительно меньше, если управлять хеджевой позицией с помощью простых и эффективных алгоритмов.
        0
        Dmitriy Po
        12 декабря 2016, 18:03
        Димон, на то хеджеры и стоят дорого, что умеют. А не хотят вкладываться в хеджеров-получайте ( не Вы лично) мировой рынок капитализма. Хеджеться через золото и другие товары-это больше вопрос инвестирования и хеджирования портфеля, а не производителя
        0
    - flextrader
      13 декабря 2016, 21:51
      Андрей К, в 14м/15м была история с русснефтью, но я насколько понимаю -хэджа было на $4,25 ярда., avg. offer был около 85 $pbbl.
      
      а про ярд в каких ед-цах хоть история?
      0
- Андрей К
  12 декабря 2016, 15:36
  Ajax, после конференции сложилось мнение, что да, хеджируют. Причем компании не только с нефтяного сектора
  +1
kex
12 декабря 2016, 14:08
А забавно будет, если пойдет по сценарию Роснефти и Транснефти 14-го.
0
Dmitriy Po
12 декабря 2016, 14:59
кстати, внебиржевые сделки вносят в дальнейшим в статистику бирж-это условия и правила такие. Также, в контракты включают и опционы как «put» и «calls». То есть, к фьючам плюсутся продажи по колам, покупки путов и вот он общий объём гигантского хеджа на миллионы баррелей. А то, что цена путов может быть не по центральным страйкам, так и колов. Основная торговля колами путами происходит по ближайшим месяцам. Дальние на нефти специфичные торги. Могут и дешевые покупаться, могут на центральных страйках отработку вести, но это намного реже, чем на ближних.
Другое дело, что цена на нефть может казаться на таких темах спекулятивной-включают хеджирования от падения-добытчки нефти, переработчики. Другие включат хедж от роста. Вообщем, почему не использовать тему с ОПЕК как захеджироваться и еше и заработать-запад любит такие высоколиквидные темы отрабатывать. Тем более, что РЕАЛЬНЫЕ поставки по фьючам-это доли процента от 1 процента. А все остальные контракты это хедж, инвест фонды, и спекуляции, ну и мы-малыши-со своими сотнями тысяч баксов
+2