Валютный винегрет: фунт, евро и иена. Дальше вкуснее?

Текущая ситуация на валютном рынке вполне разнообразная. Дополнительные факторы движения возникают со стороны региона Еврозоны. Не стоит забывать и о приближающемся заседании ЕЦБ и ФРС. Решение европейского регулятора мы узнаем уже в ближайшие дни, и это усиливает неопределенность вокруг валютной пары евро/доллар.

На данный момент хочется обратить внимание на валютные пары-«мажоры», тройка лидеров которых состоит из EURUSD, GBPUSD и USDJPY.

Единая европейская валюта демонстрирует восходящую техническую коррекцию. Диапазон 1,07 фигуры был быстро достигнут после отскока от ключевой области поддержки 1,05. Нижняя граница обкатывалась вновь во время проведения итальянского конституционного референдума, который состоялся в ночь с воскресенья на понедельник. Но после оглашения результатов, мы видим обратное движение. В первую очередь, это из-за того, что результат вполне ожидаемый, а значит особого шока на финансовых рынках не вызвал.

Кроме того, обращаем внимание на фактор в лице монетарной политики ЕЦБ. В этот четверг европейский регулятор, скорее всего, огласит план по продлению программы количественного смягчения еще на 6 месяцев. Есть вероятность, что из-за этого продления объем уменьшится с 80 до 60 млрд. евро. В любом случае – это очередной шаг к продолжению ультрамягкой монетарной политики ЕЦБ.

Несмотря на то, что данный фактор выступает негативным для укрепления курса единой европейской валюты, решение ЕЦБ вряд ли вызовет сильное снижение по валютной паре евро/доллар. Область 1,05 фигуры – это реальная поддержка, которая с каждым разом и подходом становится всё крепче. Одной из причин выступает так званный опционный барьер, который по данной валютной паре расположен по 1,05 и 1,15. В случае пробития области 1,05, возникнет определенная паника и волатильность по евро, что может принести убытки крупнейшим игрокам этого рынка. Вывод прост: маркетмейкеры пока сдерживают эту область, откупая валюту с нижних граничных ценовых значений.

Если же вести речь о возможном росте по паре евро/доллар, то он ограничен областью 1,08-1,10. Если говорить о ценовых значениях 1,08-1,09, здесь мы сталкиваемся с важными уровнями сетки Фибоначчи – 50,0 и 61,8. Кроме того, мы имеем два горизонтальных уровня сопротивления по ценам 1,0850 и 1,0950. Выше, в верхней части фигуры 1,10 расположена наклонная трендовая линия «медведей», пробитие которой может гласить о возможном развороте тенденции по паре евро/доллар.

Интереснее выглядит валютная пара фунт/доллар. Мы наблюдаем рост по двум причинам:

1. Улучшение макроэкономической статистики Великобритании.
2. Увеличение вероятности мягкого сценария «Brexit».

Учитывая все это, пара незаметно добралась вплотную к 1,28 фигуры. Именно данная область выступает первой серьезной зоной сопротивления. Ее пробитие и скачок котировок к 1,29 может позволить паре вырасти в быстром режиме еще на 200-300 пунктов до 1,31. Именно данная ценовая отметка 1,31 выступает целью длинных позиций Morgan Stanley.

По паре доллар/иена, мы начали наблюдать боковую тенденцию, которая расположилась вокруг 114 фигуры. Прорыв пары выше 115 может позволить «быкам» продолжить свой восходящий тренд, но пока пробитие данного уровня выглядит крайне сложным. Здесь есть свои фундаментальные причины, львиная доля которых с Японией не связана:

1. Это динамика фондовых площадок. Обновление исторических максимумов стали причиной роста пары доллар/иена до 114 фигуры, но дальнейший рост фондовых инструментов находится под давлением.
2. Давление же это возникает из-за предстоящего заседания ФРС. В случае повышения процентной ставки, вероятность чего равна 94%, фондовые инструменты могут войти в фазу нисходящей коррекции. Ликвидация позиций и уход от рисковых активов – это ключевая фундаментальная причина роста таких хедж-валют, как японская иена.

Именно последний фактор может стать причиной того, что короткие позиции от 114 фигуры могут принести инвесторам в ближайшее время прибыль в размере свыше +300 пунктов. Ключевой целью коррекции по паре доллар/иена может быть 110 фигура, и интересно то, что достижение этого уровня может произойти за считанные торговые дни.

Дмитрий Лебедь