inetmakers
inetmakers личный блог
01 декабря 2016, 07:53

Трейдинг - рынок или казино?

Картинки по запросу trading or gambling

Автор – известный трейдер Борис Шлоссберг

Газета “New York Times” вряд ли смогла быть еще более снисходительной при описании последнего “безобразия недели” - липовых скандалов на двух вебсайтах, посвященных “фантазийному спорту” в США*. Внезапно, прямо как Клод Рейнс в “Касабланке”, они все вдруг обнаружили, что “Ужас! Ужас! Они там, оказывается, играют в азартные игры!”

Хотя это и неправда.

На этом видео это “средство массовой информации” едва-едва может сдерживать отвращение, касаясь всего этого грязного бизнеса — фантазийного спорта, даже интервьюируя одного из самых успешных практиков - студента университета DePauw, заработавшего сотни тысяч долларов, делая ставки на результаты спортивных событий. Тот терпеливо объясняет репортеру, как именно он диверсифицирует ставки, оптимизирует выбор своих игроков и постоянно пересматривает оценку расстановки своих игроков. Другими словами, он занимается тем же, чем занимается любой успешный профессиональный трейдер. И тем не менее, “Times” не может удержаться от ухмылки, говоря о волатильности его выигрышей как “доказательстве” того, что это азартная игра.

Это невероятно ужасная ошибка, причем точно такое же слабо информированное оскорбление обычно бросают в сторону любого, кто пытается спекулировать на финансовых рынках. “А разве то, во что ты играешь, не просто азартные игры?” — такой вопрос мне задают постоянно, зачастую сопровождая ее вкрадчивой улыбкой и жалостливым взглядом.

Да нет, придурок. Это не они.

Азартные игры — это система с фиксированными шансами, причем настроенными таким образом, что участники гарантированно проигрывают казино. Т.е. в блэкджеке, костях, баккара, рулетке шансы как минимум 50.5% на 49.5% против вас. Это означает, что вне зависимости от того, сколько денег у вас имелось, если вы будете играть достаточно долго, вы неизбежно проиграете ВСЕ. На этот счет нет абсолютно никаких сомнений, и критически важно понимать, что все игры в казино имеют ФИКСИРОВАННУЮ структуру шансов, в связи с чем в них никогда не стоит играть.

Однако в тот момент, когда вы захотите поменять эти правила, например, если начнете считать карты в блэкджеке — у вас больше не будет системы с фиксированными шансами, и появится реально динамический рынок, в котором способности могут принести выигрыш. И именно поэтому казино ненавидят тех, кто считает карты и перекрывают им доступ к игре, как только их видят. Казино любят создавать “иллюзию” рынка, однако их игры определенно подстроены и на очень глубоком уровне.

Все остальное в жизни является рынком с открытыми и, что более важно, динамично меняющимися шансами на успех.

Является ли переход улицы возле моего дома на Бродвее на красный свет азартной игрой? Да что там, а как насчет перехода на зеленый? Ну, в 4 часа утра, когда проезжая часть пуста, ответ будет, скорее всего, нет. Однако в 4 вечера, когда какой-нибудь придурошный автотурист из Джерси забывает, что в Нью-Йорке нельзя поворачивать на красный свет и решает свернуть на своем Шеви Тахо, втыкаясь прямо в ваше лицо — ну, тогда ответ, наверное, может быть “да”?

Я хочу сказать, что называть все виды ставок “азартными играми” без того, чтобы вначале понять как эта игра устроена — невероятная глупость. В противном случае все, что бы мы не делали в жизни, начиная от того, что мы кладем себе в рот, каким образом мы зарабатываем деньги, на ком мы решаем жениться — является “азартными играми”. Но это не так. Это принятие на себя риска, да, но такой гарантии проигрыша, как в Вегасе, нет.

Таким образом, правильным вопросом относительно трейдинга было бы не “является ли это азартной игрой?”, а, скорее, “есть ли у тебя возможность успешно управлять риском на рынке или нет”. Грубо говоря, если ты неумеха, проигрывающий все свои деньги, то скорее всего, ты играешь в азартную игру в самом худшем смысле этого слова — т.е. пытаешься гадать, не имея никакого понятия о имеющихся вероятностях. С другой стороны, если тебя преследует стабильный и постоянный успех — похоже, вы таки реально можете быть искусным профессионалом.

Ключом к пониманию того, удачливы вы или хороши, является количество попыток. В этом на самом деле есть большой смысл, если мы вернемся в область спорта. Каждый игрок в гольф может загнать мяч в лузу с 10 футов, но сделайте это 1000 раз, и я гарантирую, что Джордан Спит или Джейсон Дей не будут постоянно вас обыгрывать. Основное правило в жизни, отделяющее удачу от мастерства, это способность повторить успех на большой выборке попыток.

Хотя статистики скажут вам, что достаточно выборки из 100-200 образцов, в трейдинге, на мой взгляд, нужно как минимум 1000 сделок, чтобы иметь хоть какую-то уверенность в том, что то, что вы делаете, это нечто большее, чем удача. Моя последняя система ежедневных торгов, например, совершила 769 сделок с доходностью 8.28% и просадкой 3%. Цифры довольно неплохие, однако вряд ли достаточны, чтобы я захотел включить автопилот и уйти на пенсию, поселившись во Флориде. На самом деле, я вряд ли когда-либо сделаю это, так как, как я сказал ранее, рынок — это система с открытыми шансами, требующая постоянных изменений, и это означает, что мне придется заниматься постоянными подстройками своих стратегий до самого смертного часа.

Так что, я играю в азартные игры при торговле?

Нет.

Я РАБОТАЮ над своими идеями каждый божий день — как и любой другой.

*Fantasy sport — новая игра, увлечение спортивных фанатов. Заключается в том, что каждый участник формирует “фантазийную команду” из реальных игроков; в дальнейшем результат формируется в зависимости от очков, начисляемых в зависимости от результатов этих спортсменов в реальных играх (прим. переводчика).

Мой комментарий:

Действительно очень интересное мнение, причем ведь не только условная публика считает, что рыночный трейдинг — это одно и тоже с азартными играми. Гуру инвестиций Джек Богл, в большом интервью говорит следующее:

И весь этот трейдинг — это ноль, пока крупье своей граблей не забирает свою долю выигрыша со стола. Уолл-Стрит — это казино, это факт.

Мы специально выделили убийственный аргумент г-на Шлоссберга, в котором показывается, что в казино нельзя выиграть чисто статистически. Поэтому конечно рынок это не казино, это вообще не имеет отношения к азартным играм, так как рынок – это открытая система, а азартные игры – закрытая. В этом разница. На рынке происходят притоки и оттоки капитала, возникают пузыри, но возникают и великие возможности! Если вы способны анализировать это, то вы сможете в долгосрочном плане извлекать выгоду, пользуясь рыночной неэффективностью.

Проблема состоит в том, что не все способны. Возможно, что не способно большинство, да и сам рынок скорее всего видит только то, что происходит прямо сейчас, полностью игнорируя даже ближайшее будущее.

В этих условиях, наверное, большинству не стоит заниматься трейдингом или пытаться угадать какие акции купить? Возможно действительно большинству подойдут индексные фонды, хотя здесь тоже есть риски и связаны они с тем, что рынок подвержен длительным периодам роста и падения, так называемым бычьим и медвежьим рынкам, которые могут длиться годами – т.е. есть риск того, что вы годами будете терять деньги.  Вот сейчас российский рынок выходит из длительного боковика и ставит новые рекорды, я думаю, что сейчас самое время покупать акции, даже может быть немного поздно. Присмотрите себе фонд на индекс ММВБ и получайте доход от роста входящих в него 50 акций.

Ну, а если вы хотите достичь большего, также не сильно утруждая себя трейдингом, можно прийти к нам, в длительной перспективе извлекая выгоду и от роста, и от дивидендов, используя на свою пользу силу сложных процентов.

6 Комментариев
  • Зарабатывающий трейдер
    01 декабря 2016, 08:04
    Трейдинг — это не рынок, это торговля на рынке
  • Московский Лоссбой
    01 декабря 2016, 08:20
    Торговля (трейдинг) — это игра! Азартная игра.
  • Ринат Абдуллин
    01 декабря 2016, 08:58
    Для кого то это игра, а для кого то это работа:) Только вот игрок в конечном счете все сольет, а кто пытается заработать деньги-то у него есть шансы хорошо разбогатеть:)
    • Московский Лоссбой
      01 декабря 2016, 10:35
      Ринат Абдуллин, гы-гы-гы… га-га-га...
           Вы, похоже, не совсем понимаете, что такое игра, а что работа :)
           Норвежец в шахматы ИГРАЛ, а не работал. Он — ЧЕМПИОН!
           Шакил О'Нил с Коби Брайантом ИГРАЛИ, а не работали. То поколение «Лейкерсов» ИГРАЛО!
  • Ридель Александр
    01 декабря 2016, 09:19
    Есть такой анекдот: вьетнамцы купили в России новый самолёт в разобранном виде, собрали, получился паровоз. Шлют претензию — почему мол так? Ответ — читайте внимательнее последний пункт инструкции. А там написано — после сборки доработать напильником.
    Так вот и трейдинг, это во многом то, что мы из него делаем.
  • Ридель Александр
    01 декабря 2016, 09:24
     Поставил плюс, хотя:
    С июня 2015 года копипаст на смартлабе запрещен. Не надо засирать смартлаб материалами, «украденными» с других ресурсов. Пишите свое мнение о материале, персказывайте материал своими словами, размещайте ссылку на оригинал, но не копируйте его. При этом пост должен отвечать требованиям пункта 3.2. Любой материал, скопированный из других источников, может быть удален без объяснения причин, а его автор предупрежден или забанен. 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн